一、行情回顧
隔夜國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌0.35%報1680.1美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.52%報18.995美元/盎司。
隔夜上期所黃金期貨主力合約收漲0.35%，報394元/克，白銀期貨主力合約收跌0.87%，報4458元/千克。
二、基本面數(shù)據(jù)
上一交易日上期所黃金庫存3036千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1428噸，較前一交易日-28噸。
上一交易日COMEX黃金庫存2582萬金衡盎司，較前一交易日-10萬金衡盎司；COMEX白銀庫存31042萬金衡盎司，較前一交易日-30萬金衡盎司。
上一交易日SPDR黃金ETF持倉945.47噸，較前一交易日+1.16噸；上一交易日SLV白銀ETF持倉15013.95噸，較前一交易日+140.38噸。
上周COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉為88385張，較此前一周+36304張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉為8708張，較此前一周+7950張。
隔夜美債收益率多數(shù)下跌，2年期美債收益率跌1.6個基點報4.302%，10年期美債收益率跌5.1個基點報3.901%；美元指數(shù)跌0.02%報113.27。隔夜美國三大股指全線收跌，道指跌0.1%報29210.85點，標普500指數(shù)跌0.33%報3577.03點，納指跌0.09%報10417.1點。標普500指數(shù)和納指錄得連續(xù)第六日下跌，標普500指數(shù)收盤創(chuàng)2020年11月以來最低水平，納指續(xù)創(chuàng)2020年7月來新低。
上一交易日WIND光伏指數(shù)報4891.95，漲4.47%；電子元件指數(shù)報6489.25，漲4.44%。
三、綜合分析
美國勞工部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，美國9月PPI同比升幅由8.7%回落至8.5%，但高于市場預期的8.4%；環(huán)比上升0.4%，為三個月來首次上升，高于預期的0.2%，上月為下降0.1%。美國9月CPI數(shù)據(jù)將于今晚公布，市場預計同比升幅將小幅回落至8.1%，但核心CPI料將加速至6.5%。
此外，美聯(lián)儲9月會議紀要顯示，官員們認為有必要采取行動，維持限制性政策；美聯(lián)儲官員贊成近期采取限制性利率；幾名與會者認為需要校準美聯(lián)儲緊縮政策來緩解風險；與會者認為，在評估政策調整的累積效應的同時，在某個時候放緩加息步伐將是合適的。美聯(lián)儲很可能在11月和12月的會議上分別加息75個基點和50個基點。市場參與者普遍預計，12月后加息的步伐將進一步放緩，2023年上半年基金利率將達到峰值。
而歐洲央行管委霍爾茨曼表示，加息100個基點將超出所需。歐洲央行在10月份加息75基點，12月再加息50基點，即可達到中性利率的目標。一旦達到中性利率，歐洲央行將評估QT。輕微的經(jīng)濟衰退并不會阻止歐洲央行加息。所有指標都表現(xiàn)出經(jīng)濟停滯或輕微的衰退。
美國9月PPI回落后市場普遍關注今日將公布的美國CPI數(shù)據(jù)，而美聯(lián)儲9月會議紀要顯示在評估政策調整的累積效應的同時，在某個時候放緩加息步伐將是合適的；歐洲央行官員也表示歐洲央行將在今年底達到中性利率目標，屆時將重新評估緊縮政策。此外，美歐經(jīng)濟體通脹及經(jīng)濟衰退壓力凸顯，疊加俄烏沖突變數(shù)仍存，貴金屬對抗通脹及避險屬性仍或有所發(fā)揮從而提振其期價。
然而，美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超預期，聯(lián)邦基金利率顯示，11月美聯(lián)儲加息75個基點的可能性為92%，高于9月非農(nóng)就業(yè)報告公布之前的85.5%。市場普遍預計美聯(lián)儲仍會在11月議息會議上連續(xù)第四次加息75個基點，美聯(lián)儲和歐洲央行官員明確表示年底前仍將持續(xù)大幅加息，美元指數(shù)仍或在20年來的高位運行以及實際利率抬升預期下貴金屬期價或反彈承壓。
綜上并結合技術面，貴金屬期價或反彈承壓，投資者可以逢高沽空思路對待，注意止盈止損。
投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）
以上僅為分析師個人觀點，期市有風險，僅供參考！
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