匯通財經(jīng)APP訊——周三（10月19日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，延續(xù)隔夜的震蕩走勢，目前交投于1652美元/盎司附近，本周無重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，英國財政政策擔(dān)憂情緒也有所降溫，市場觀望情緒漸濃；一方面，美聯(lián)儲年內(nèi)將在累計加息150個基點(diǎn)的預(yù)期、全球多數(shù)央行進(jìn)一步大幅加息的預(yù)期，壓制金價。另一方面，地緣局勢仍然緊張，美元小幅回調(diào)和美債收益率上漲動能減弱，也有一些逢低買盤和避險買盤支撐金價。

相對而言，短線走勢變數(shù)增加，偏向震蕩后選擇進(jìn)一步方向；黃金ETF持倉仍在下降，技術(shù)面信號仍略微偏向空頭，后市略微偏向震蕩下行。

OANDA的高級分析師Edward Moya說，“說到底，（黃金）的主要催化劑將是美聯(lián)儲的加息周期?！?br>
周二（10月18日）的貼現(xiàn)率會議記錄顯示，明尼亞波利斯聯(lián)儲理事在美聯(lián)儲9月貨幣政策會議之前尋求將向商業(yè)銀行提供緊急貸款的利率提高整整一個百分點(diǎn)。

本交易日需要留意美國9月營建許可和新屋開工數(shù)據(jù)、加拿大9月CPI數(shù)據(jù)、英國9月CPI數(shù)據(jù)，留意美聯(lián)儲公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書、美國總統(tǒng)拜登就能源安全和兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案的講話，留意地緣局勢相關(guān)消息和英國財政政策的進(jìn)一步消息。

基本面主要利多

【美國建筑商信心連續(xù)第10個月下滑】

美聯(lián)儲激進(jìn)加息給房地產(chǎn)業(yè)帶來了進(jìn)一步打擊，10月份美國房屋建筑商信心連續(xù)第10個月下滑，因?yàn)榈盅嘿J款利率飆升和建筑材料供應(yīng)瓶頸使許多美國消費(fèi)者，特別是潛在的首次購房者買不起新房。

迄今為止，大舉加息對房地產(chǎn)市場的影響最為顯著。美國最受歡迎的住房貸款類型的利率接近7%，為自2006年以來的最高水平，自1月份以來，新房和二手房的銷量下降了約25%。但到目前為止，幾乎沒有一致的硬數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)中其他方面的需求下降到使通脹率從夏季達(dá)到的40年高點(diǎn)大幅回落所需的程度。

Jefferies的經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫道，“有限的閑置和持續(xù)強(qiáng)勁的需求將導(dǎo)致價格上漲，美聯(lián)儲不可能對此感到高興，因?yàn)檫@表明他們比想象中的更落后于形勢，他們今年收緊政策的舉措都沒有在使通脹回落到目標(biāo)方面取得明顯的進(jìn)展”

加息已經(jīng)破壞了房地產(chǎn)行業(yè)的活動，周三全美住宅建筑商協(xié)會(NAHB)的數(shù)據(jù)強(qiáng)化了這一點(diǎn)。

全美住宅建筑商協(xié)會(NAHB)/富國銀行住房市場指數(shù)10月下跌8點(diǎn)至38。除了2020年春季在第一波新冠封鎖期間的短暫暴跌外，這是自2012年8月以來的最低水平。數(shù)據(jù)高于50表明認(rèn)為市場狀況良好的建筑商數(shù)量超過了認(rèn)為市場狀況不佳的建筑商數(shù)量。經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測該指數(shù)為43。

“這將是自2011年以來獨(dú)棟住宅開工率第一年下降，”NAHB首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Dietz在一份聲明中表示，“鑒于美聯(lián)儲的行動導(dǎo)致利率持續(xù)升高的預(yù)期，隨著樓市繼續(xù)萎縮，預(yù)計2023年獨(dú)棟住宅開工將進(jìn)一步下降?！?br>
Dietz說，“雖然一些分析師表示房地產(chǎn)市場現(xiàn)在更加‘平衡’，但事實(shí)是，隨著利率上升和持續(xù)上漲的建筑成本繼續(xù)讓大量潛在買家無法承受，住房擁有率將在未來幾個季度下降?！?br>
【惠譽(yù)：美聯(lián)儲利率政策及通脹高企將拖累2023年消費(fèi)支出】

評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)周二表示，美國2023年料出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退，但預(yù)計就業(yè)市場及消費(fèi)需求的強(qiáng)勁力道，將緩沖經(jīng)濟(jì)衰退影響。

惠譽(yù)表示，消費(fèi)者支出將推動美國2022年下半年實(shí)質(zhì)國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)小幅擴(kuò)張，每季增幅約0.3%。

但惠譽(yù)指出，就業(yè)增長放緩、失業(yè)率上升、激進(jìn)升息政策和通脹率續(xù)升料將對2023年的消費(fèi)支出造成影響。

【年內(nèi)再加息150基點(diǎn)的預(yù)期微降】

美國9月消費(fèi)者物價漲幅高于預(yù)期，核心通脹壓力繼續(xù)升高，強(qiáng)化了美聯(lián)儲下個月第四度升息75個基點(diǎn)的預(yù)期。不過，周二市場對美聯(lián)儲12月進(jìn)一步加息75個基點(diǎn)的預(yù)期略微有所下降。

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：目前，美聯(lián)儲11月加息50個基點(diǎn)至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為5.2%，加息75個基點(diǎn)的概率為94.8%；到12月累計加息100個基點(diǎn)的概率為1.8%，累計加息125個基點(diǎn)的概率為36.8%，累計加息150個基點(diǎn)的概率為61.3%，前一日市場預(yù)期到12月累計加息150個基點(diǎn)的概率為68%。

【英國部分保守黨人要求工黨幫助罷免首相特拉斯】

據(jù)周二英國每日電訊報，部分英國保守黨議員一直在請求工黨議員幫助他們推翻首相特拉斯的領(lǐng)導(dǎo)。保守黨后座議員對首相的領(lǐng)導(dǎo)力越來越失望，但考慮到她在不信任投票中享有一年的豁免權(quán)，目前缺乏任何機(jī)制來罷免她。

一名工黨議員表示，有保守黨議員對他們說，“這完全是一場噩夢，沒有出路?！?br>
工黨可以在下議院提出不信任投票，希望保守黨議員準(zhǔn)備投票反對政府。工黨領(lǐng)袖凱爾·斯塔莫周二稱，一些保守黨議員認(rèn)為，將政府換成工黨可能是一個好主意。保守黨議員必須做出決定，是“把他們的黨放在第一位還是把他們的國家放在第一位”。

【調(diào)查顯示英國企業(yè)信心急劇下降，創(chuàng)新冠封鎖期之外的最差表現(xiàn)】

周三的調(diào)查顯示，英國企業(yè)信心急劇下降，受到了成本上升和經(jīng)濟(jì)動蕩的雙重傷害。

英國小企業(yè)聯(lián)合會(FSB)表示，其最新的小企業(yè)信心指數(shù)從負(fù)24.7降至負(fù)35.9，這是除新冠疫情封鎖時期之外的最差表現(xiàn)。 該調(diào)查在9月20日至10月4日進(jìn)行，涵蓋了自首相特拉斯9月23日公布的經(jīng)濟(jì)計劃引發(fā)英國資產(chǎn)歷史性下挫以來的大部分時間。

英國招聘與就業(yè)聯(lián)合會(REC)涵蓋7月至9月底的另一份報告也顯示，企業(yè)對經(jīng)濟(jì)、招聘和投資的信心急劇下降。這些調(diào)查凸顯出經(jīng)濟(jì)衰退的威脅，以及新任財政大臣亨特在扭轉(zhuǎn)英國經(jīng)濟(jì)方面面臨的艱巨任務(wù)。

FSB說，68%的小企業(yè)在過去一年中提高了薪資，薪資平均增長4.5%。

人力資源數(shù)據(jù)公司XpertHR的另一項調(diào)查顯示，在截至9月的三個月中，企業(yè)的薪資漲幅中值為4%，連續(xù)第六個月保持不變。然而，企業(yè)表示，預(yù)計在未來一年內(nèi)會提高薪資漲幅，2023年8月的漲幅中值將達(dá)到5%。

【俄軍指揮官承認(rèn)在烏克蘭的局勢“緊張”，平民繼續(xù)撤出赫爾松】

駐烏克蘭的俄羅斯部隊新任指揮官罕見地承認(rèn)，烏克蘭為奪回莫斯科在幾周前聲稱吞并的南部和東部地區(qū)而發(fā)動的攻勢給俄軍帶來壓力。

俄羅斯對烏克蘭局勢感到擔(dān)憂的另一個跡象是，克里姆林宮任命的烏南戰(zhàn)略要地赫爾松州州長周二宣布，第聶伯河沿岸四個城鎮(zhèn)的平民“有組織地逐步撤離”。

在過去幾周里，在赫爾松的俄羅斯軍隊已被擊退了20-30公里，并有可能被壓制在第聶伯河西岸。

本月被任命負(fù)責(zé)這次特別軍事行動的俄羅斯空軍將軍Sergei Surovikin表示：“‘特別軍事行動’地區(qū)的局勢可以說是緊張的?！?br>
關(guān)于赫爾松，Surovikin說，“這一地區(qū)的情況很困難。敵人正在蓄意打擊赫爾松的基礎(chǔ)設(shè)施和居民樓?！?br>
烏克蘭和俄羅斯都否認(rèn)以平民為目標(biāo)，盡管基輔指責(zé)俄羅斯軍隊犯有戰(zhàn)爭罪

在首都基輔的北部，俄羅斯向基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)射了更多導(dǎo)彈，烏克蘭和西方稱之為恐嚇平民的行動。

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基說，在過去一周里，俄羅斯摧毀了烏克蘭幾乎三分之一的發(fā)電站。他在周二說，俄羅斯在過去24小時內(nèi)襲擊了10多個地區(qū)，他還敦促烏克蘭人在晚間減少用電。

導(dǎo)彈襲擊了基輔和其他地方的發(fā)電站，導(dǎo)致停電和供水中斷。

【無視西方抗議，伊朗同意向俄羅斯出售導(dǎo)彈和更多無人機(jī)】

兩名伊朗高級官員和兩名伊朗外交官周二表示，伊朗已承諾向俄羅斯提供地對地導(dǎo)彈以及更多無人機(jī)，此舉可能會激怒美國和其他西方大國。

10月6日，伊朗第一副總統(tǒng)Mohammad Mokhber、伊朗革命衛(wèi)隊的兩名高級官員和最高國家安全委員會的一名官員訪問莫斯科，與俄羅斯就武器交付進(jìn)行了會談，雙方達(dá)成了一項協(xié)議。

“俄羅斯要求提供更多無人機(jī)和精度更高的伊朗彈道導(dǎo)彈，特別是Fateh和Zolfaghar導(dǎo)彈，”其中一名伊朗外交官說，他參加了此次行程的簡報會。

一位了解情況的西方官員證實(shí)了這一點(diǎn)，他說伊朗和俄羅斯之間達(dá)成了一項協(xié)議，提供地對地短程彈道導(dǎo)彈，包括Zolfaghar。

這位伊朗外交官否認(rèn)了西方官員的說法，即這類武器出售違反了聯(lián)合國安理會2015年的一項決議。

這位外交官說，“它們被用在哪里不是賣家的問題。我們并不像西方國家那樣在烏克蘭危機(jī)中站隊。我們希望通過外交手段結(jié)束這場危機(jī)，”

在與烏克蘭的戰(zhàn)爭中，除了無人機(jī)之外，伊朗導(dǎo)彈的出現(xiàn)將加劇伊朗與美國和其他西方大國之間的緊張關(guān)系。

當(dāng)被問及伊朗向俄羅斯出售地對地導(dǎo)彈的問題時，一位美國高級軍事官員說，“我目前無法提供任何有關(guān)這一點(diǎn)是否準(zhǔn)確的信息。”

其中一名伊朗安全官員說，“他們（俄羅斯人）想購買我們的數(shù)百枚導(dǎo)彈，甚至是中程導(dǎo)彈，但我們告訴他們，我們可以很快付運(yùn)幾百枚他們要求的Zolfaghar和Fateh 110短程地對地導(dǎo)彈，我不能告訴你確切的時間，但很快，非常快，這些將分兩到三批付運(yùn)?！?br>
另一位伊朗外交官說，莫斯科特別要求提供地對地短程Fateh 110和Zolfaghar導(dǎo)彈，而且這批貨物將在最多10天內(nèi)交付。

基本面主要利空

【美國9月工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長】

美國9月工業(yè)生產(chǎn)增長，受耐用品和非耐用品產(chǎn)量增長帶動，這表明盡管美聯(lián)儲努力通過加息來抑制需求，降低通脹，但制造業(yè)仍在穩(wěn)步增長。

美聯(lián)儲周二表示，9月制造業(yè)產(chǎn)出增長了0.4%，與8月份上修后的0.4%增幅保持一致。經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測制造業(yè)產(chǎn)出將增長0.2%。產(chǎn)出較上年同期增長4.7%。

9月工業(yè)生產(chǎn)較前月增長0.4%，8月為下滑0.1%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)計增長0.1%。產(chǎn)能利用率9月上升至80.3%，8月上修至80.1%。

這些數(shù)字延續(xù)了近期“硬數(shù)據(jù)”的模式，如政府發(fā)布的工廠訂單和工業(yè)生產(chǎn)等報告，比采購經(jīng)理人調(diào)查等“軟數(shù)據(jù)”要強(qiáng)勁。

自3月以來，美聯(lián)儲已將其政策利率目標(biāo)區(qū)間從近零水準(zhǔn)提高到3.00%-3.25%，現(xiàn)在預(yù)計聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間年底將在4.5%左右，通脹尚未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性緩解的跡象。

【卡什卡利：美聯(lián)儲可能需要將政策利率推升至4.75%以上】

美國明尼亞波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利周二表示，如果基本通脹率不停止上升，美聯(lián)儲可能需要將其指標(biāo)政策利率推到4.75%以上。

卡什卡利在明尼亞波利斯舉行的一場討論會上說：“我已經(jīng)公開說過，我認(rèn)為利率很容易在明年初來到4%-5%區(qū)間中段?！?br>
“但如果我們沒有看到基本通脹或核心通脹受控的進(jìn)展，我不明白為什么要支持利率停在4.5%、4.75%或類似水平。我們需要看到在控制核心通脹和服務(wù)業(yè)通脹方面的切實(shí)進(jìn)展，而現(xiàn)在還沒有。”

根據(jù)上個月公布的預(yù)測和此后公開發(fā)表的評論，大多數(shù)美聯(lián)儲決策者預(yù)計到明年初需要將政策利率從現(xiàn)在的3%-3.25%提高到4.5%-5%。

卡什卡利的講話表明，他準(zhǔn)備走得更遠(yuǎn)。因?yàn)榈侥壳盀橹?，核心通脹還沒有顯示出“見頂”的跡象。

“我提供的這個數(shù)字是以基本通脹率趨于平緩為前提預(yù)估出來的，”卡什卡利說?！叭绻@沒有發(fā)生，那么我看不到停止加息的理由?！?br>
【歐洲央行管委馬赫盧夫：歐元區(qū)可能面臨經(jīng)濟(jì)衰退，但升息是必要的】

歐洲央行管委馬赫盧夫周二表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)可能將迎來衰退，但升息仍是絕對必要的，因?yàn)槌掷m(xù)的高通脹正在損害經(jīng)濟(jì)和穩(wěn)定。

馬赫盧夫在塞浦路斯表示，歐元區(qū)正面臨高通脹疊加低經(jīng)濟(jì)增長的艱難局面，包括可能落入狹義的經(jīng)濟(jì)衰退。

“歷史告訴我們，如果我們推遲行動，這些問題只會加劇，升息是絕對必要的，因?yàn)槌掷m(xù)的通脹正在損害宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定?！?br>
【調(diào)查：歐洲央行10月會議料再有大動作，加息75個基點(diǎn)遏制通脹】

路透調(diào)查顯示，歐洲央行料將在10月27日的會議上再次大幅提高存款和再融資利率75個基點(diǎn)，以遏制目前已達(dá)目標(biāo)水平五倍的通脹率。

與世界大部分地區(qū)一樣，歐元區(qū)通脹率因能源價格飆升而沖高，同時仍在從新冠疫情時期的沖擊中逐漸恢復(fù)的供應(yīng)鏈卻受到俄烏戰(zhàn)爭的進(jìn)一步打擊。

歐洲央行將通脹目標(biāo)定為2.0%，但9月通脹率卻高達(dá)10.0%。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，本季度平均通脹率將達(dá)到9.6%的峰值，高于上個月的預(yù)期，然后逐漸下降，但要到2024年底才能回到目標(biāo)水準(zhǔn)。

澳新銀行的Brian Martin表示，“通脹率太高了。需要快速加息。不過歐洲央行也需要持續(xù)關(guān)注債券利差，因此升息幅度似乎不太可能超過75個基點(diǎn)”。

價格壓力大多來自能源成本。由于俄烏沖突仍看不到盡頭，34名受訪者中有22人表示，歐元區(qū)的生活成本將惡化或明顯惡化。只有12人表示會有所改善。

Intesa Sanpaolo的Luca Mezzomo表示，“能源危機(jī)對家庭的最嚴(yán)重影響將在今年第四季和明年第一季出現(xiàn)，屆時天然氣需求會出現(xiàn)季節(jié)性增長?！?br>
受訪者預(yù)計，在即將到來的冬季，歐洲央行將更積極地收緊政策。

路透在10月12日至18日訪問的60多名經(jīng)濟(jì)學(xué)家中，絕大多數(shù)受訪者預(yù)期，歐洲央行下周四將把存款利率調(diào)升至1.50%，再融資利率升至2.00%。

回答了一個附加問題的受訪者中，有四分之三(36人中的27人)表示，歐洲央行應(yīng)將存款利率上調(diào)75個基點(diǎn)，兩人表示應(yīng)該提高100個基點(diǎn)。只有七人建議升息50個基點(diǎn)。


圖表：受訪者對歐洲央行10月27日會議升息幅度的看法

【黃金ETF持倉持續(xù)下降】

10月19日黃金ETFs數(shù)據(jù)顯示，截止10月18日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量938.81噸，為2020年3月底以來新低，較上一交易日減少0.29噸，為連續(xù)第四個交易日下降。


【美國股市連續(xù)第二天收高，高盛和洛克希德馬丁的業(yè)績帶來提振】

美國股市周二連續(xù)第二天收高，因?yàn)楦呤⒑吐蹇讼５?馬丁公司的穩(wěn)健季度業(yè)績減輕了對本盈利季業(yè)績疲軟的擔(dān)憂。

高盛股價上漲2.33%，此前報告的季度利潤降幅小于預(yù)期，因?yàn)閮衾⑹杖氲脑鲩L緩解了投資銀行業(yè)務(wù)放緩帶來的打擊。

這家正在將其業(yè)務(wù)重組為三個部門的投資銀行基本上以向好的基調(diào)為主要金融公司的季報畫上了句號，盡管一些銀行因預(yù)計未來經(jīng)濟(jì)將陷入困境而提高了貸款損失準(zhǔn)備金。

武器制造商洛克希德馬丁(Lockheed Martin)大漲8.69%，此前該公司公布的季度收入強(qiáng)于預(yù)期，并維持其2022年的收入預(yù)測。該股大漲幫助提升了標(biāo)普工業(yè)股指數(shù)，使其成為11個主要板塊中表現(xiàn)最好的一個板塊。

路孚特數(shù)據(jù)顯示，分析師現(xiàn)在預(yù)計標(biāo)普500指數(shù)成分股公司的季度盈利比去年同期增長僅2.8%，遠(yuǎn)低于7月初預(yù)期的11.1%的增長率。

截止收盤。道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲337.98點(diǎn)，或1.12%，至30523.8點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲42.03點(diǎn)，或1.14%，至3719.98點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲96.60點(diǎn)，或0.9%，至10772.40點(diǎn)。

【分析師仍看漲美元后市】

美元兌一籃子貨幣周二震蕩運(yùn)行，擺脫了上一交易日的一些疲軟態(tài)勢，目前交投于112關(guān)口附近，雖然全球金融市場風(fēng)險偏好恢復(fù)使其漲幅受到限制，但目前仍守在布林線中軌上方，分析師仍傾向于看漲后市。



支付公司Caxton在倫敦的市場情報主管Michael Brown說，“周一的風(fēng)險氛圍看起來會持續(xù)到周二，缺乏重大新聞，再加上英國財政穩(wěn)定的一些跡象，似乎是罪魁禍?zhǔn)?。?br>
英國新任財政大臣亨特周一推翻了首相特拉斯的經(jīng)濟(jì)計劃，該計劃在最近幾周削弱了投資者對英國的信心。

對政策大逆轉(zhuǎn)的欣慰促使風(fēng)險資產(chǎn)反彈，包括美國股市。英國財政大臣決定推翻政府的大部分“迷你預(yù)算”，促使投資者重新評估英國的利率前景，英鎊漲勢有所放緩，周二下跌了0.3%。

Caxton的Brown說，“由于美聯(lián)儲仍然是G10國家中最鷹派的央行之一，而且前景的下行風(fēng)險繼續(xù)加劇...。我仍然看好美元的中期走勢?！?/B>



整體來看，金價短線振幅有所收窄，但后市下行風(fēng)險依然較大，需要密切關(guān)注美元和美債收益率的走勢，如果美元重拾漲勢，則金價可能進(jìn)一步下探；短線技術(shù)面也偏向空頭，繼續(xù)關(guān)注1640關(guān)口附近支撐，若下破該支撐，金價可能會進(jìn)一步跌向布林線下軌1619.10附近，甚至是1600關(guān)口附近。但如果美元指數(shù)進(jìn)一步回調(diào)，則有望給金價短線反彈提供一些機(jī)會，上方關(guān)注布林線中軌1670關(guān)口附近阻力。

北京時間10:22,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1651.39美元/盎司。