匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三(10月19日)，現(xiàn)貨黃金擴(kuò)大最近兩周以來形成的跌勢(shì)，創(chuàng)9月28日以來新低至1631.72美元/盎司，因美聯(lián)儲(chǔ)有理由延續(xù)激進(jìn)加息政策，并且時(shí)刻準(zhǔn)備根據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)調(diào)整利率預(yù)期，美元重新大幅走強(qiáng)。


北京時(shí)間19:54，現(xiàn)貨黃金下跌1.08%至1634.09美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌1.02%至1638.9美元/盎司；美元指數(shù)上漲0.79%至112.912。


由于通脹居高不下，人們普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在11月份政策會(huì)議上連續(xù)第四次激進(jìn)加息75個(gè)基點(diǎn)，利率期貨交易員也押注，美聯(lián)儲(chǔ)12月將再次大幅加息。

美聯(lián)儲(chǔ)不希望投資者相信其對(duì)抗通脹的決心已經(jīng)開始崩潰。如果市場(chǎng)參與者這么認(rèn)為，金融狀況可能會(huì)緩解，使信貸更便宜、更容易獲得，這顯然與美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)背道而馳。

卡什卡里暗示：美聯(lián)儲(chǔ)隨時(shí)準(zhǔn)備走得更遠(yuǎn)

明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里周二(10月18日)表示，如果潛在通脹上升不停止，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要將其基準(zhǔn)政策利率推高至4.75%以上。他的言論表明，美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備走得更遠(yuǎn)。

根據(jù)上個(gè)月公布的預(yù)測(cè)和此后一些美聯(lián)儲(chǔ)官員公開發(fā)表的評(píng)論，大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)決策者預(yù)計(jì)，需要在明年初將政策利率從目前的3%-3.25%提高到4.5%-4.75%。

卡什卡里稱：“我曾公開表示，明年初我很容易看到利率升入4%-5%區(qū)間中值，但如果我們打壓潛在通脹或核心通脹沒能取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，我不明白為什么我會(huì)主張利率應(yīng)當(dāng)就此停留在4.5%-4.75%或類似水平。”

數(shù)據(jù)表明，盡管美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)大幅加息，但到目前為止，潛在通脹還在上升，而不是下降。經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注的核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)上個(gè)月同比上漲5.1%，高于8月份的4.9%。上個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)決策者預(yù)計(jì)年底之前核心PCE為4.5%。

鑒于通脹依然存在上行風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮似乎遠(yuǎn)未結(jié)束，黃金價(jià)格將繼續(xù)處于整體下行趨勢(shì)中。除非美聯(lián)儲(chǔ)更明確表示何時(shí)結(jié)束加息，否則投資者很難恢復(fù)對(duì)黃金的信心。

強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)料提供緩沖

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)周二表示，預(yù)計(jì)強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)和消費(fèi)者需求將緩沖2023年美國(guó)潛在經(jīng)濟(jì)衰退帶來的影響。消費(fèi)者支出將推動(dòng)美國(guó)實(shí)際GDP在2022年下半年適度擴(kuò)張，每季度增長(zhǎng)0.3%左右。

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克周二表示，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)仍在適應(yīng)新的工資和職業(yè)趨勢(shì)，這些趨勢(shì)是由大流行引起的，因?yàn)榇蠊咎岣吖べY并吸引工人遠(yuǎn)離低薪工作。

在美聯(lián)儲(chǔ)試圖與高通脹作斗爭(zhēng)時(shí)，博斯蒂克勾勒出一個(gè)可能會(huì)持續(xù)存在的問題，“……大流行后重啟的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)出現(xiàn)了包括工人辭職率高、雇主職位空缺率高以及工資增長(zhǎng)強(qiáng)勁等諸多緊張和不均衡現(xiàn)象，我們必須克服所有它們?！?br>
美國(guó)就業(yè)成本指數(shù)繼續(xù)快速攀升，這可能會(huì)給服務(wù)業(yè)價(jià)格帶來壓力，因?yàn)椴宛^和醫(yī)療保健提供者試圖支付不斷上漲的勞動(dòng)力費(fèi)用，而更高的工資可以幫助消費(fèi)者維持并擴(kuò)大消費(fèi)。

但如果工人認(rèn)為企業(yè)用工成本會(huì)穩(wěn)步增加，他們可能會(huì)要求每年更大幅度加薪。公司預(yù)計(jì)工資將上漲，并相信消費(fèi)者不會(huì)因價(jià)格上漲而感到震驚，因此他們可能會(huì)更大幅度、更頻繁地提高售價(jià)。高通脹有可能成為長(zhǎng)期頑疾，美國(guó)經(jīng)濟(jì)將付出慘重代價(jià)。

道明證券的策略師報(bào)告稱，在通脹預(yù)期居高不下的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)大舉加息前景將令黃金承壓。“在本輪加息周期中，通脹持續(xù)高熱對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)形成約束，這意味著限制性利率制度可能比歷史上任何階段持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景不斷惡化的情況下，金價(jià)不太可能上漲，除非美聯(lián)儲(chǔ)在抗擊通脹方面取得進(jìn)展。美國(guó)薪資增長(zhǎng)趨勢(shì)證實(shí)了近期家庭通脹預(yù)期，但CPI預(yù)期似乎已經(jīng)穩(wěn)定維持在5%-6%水平上，遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2.5%目標(biāo)。因此不要指望投資者會(huì)增加對(duì)黃金的興趣?！?br>

現(xiàn)貨黃金下看1610美元

日線上看，金價(jià)自1729美元開啟的下行iii浪，跌破38.2%目標(biāo)位1655美元，后市下看61.8%目標(biāo)位1610美元。iii浪是自1808美元開啟的下行(iii)浪的子浪，(iii)浪則隸屬于自2070美元開啟的下行((iii))浪。小時(shí)圖上看，金價(jià)在1636美元附近料暫獲支撐，它是1614美元-1729美元上行區(qū)間的80.9%斐波那契回檔位。