匯通財(cái)經(jīng)APP訊——本周，美元指數(shù)在創(chuàng)出10月6日以來(lái)新低至111.768后反彈回升，有望連續(xù)第三周收漲。美聯(lián)儲(chǔ)官員繼續(xù)發(fā)表鷹派言論，為延續(xù)激進(jìn)加息政策背書。美聯(lián)儲(chǔ)有望連續(xù)第四次加息75個(gè)基點(diǎn)。

主要非美貨幣沖高回落。對(duì)歐元區(qū)可能出現(xiàn)衰退的猜測(cè)越來(lái)越多，加劇了圍繞歐元的負(fù)面情緒。英國(guó)財(cái)政政策180度大轉(zhuǎn)彎，短命首相特拉斯宣布辭職，市場(chǎng)對(duì)英鎊缺乏看漲信念。

美元兌日元升破150，創(chuàng)1990年8月以來(lái)新高，周線十連陰。在全球其他主要央行不同程度大幅加息的情況下，日本央行堅(jiān)持實(shí)施多年的超寬松貨幣政策不動(dòng)搖，對(duì)日元陷入窮途末路負(fù)有責(zé)任。

美聯(lián)儲(chǔ)官員繼續(xù)“鷹吭”

美元指數(shù)上漲上漲0.18%至113.486。人們普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在11月份政策會(huì)議上連續(xù)第四次激進(jìn)加息75個(gè)基點(diǎn)，并且美聯(lián)儲(chǔ)12月份將再次大幅加息。


明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡里表示，如果潛在通脹上升不停止，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要將其基準(zhǔn)政策利率推高至4.75%以上。他的言論表明，美聯(lián)儲(chǔ)準(zhǔn)備走得更遠(yuǎn)。

卡什卡里指出，降低通脹仍然至關(guān)重要，在政策方面，“加息不足的風(fēng)險(xiǎn)比過度加息的風(fēng)險(xiǎn)更嚴(yán)重，我們必須讓通脹回落到2%，我們不斷承諾這樣做的必要性。”

根據(jù)上個(gè)月公布的預(yù)測(cè)和此后一些美聯(lián)儲(chǔ)官員公開發(fā)表的評(píng)論，大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)決策者預(yù)計(jì)，需要在明年初將政策利率從目前的3%-3.25%提高到4.5%-4.75%。

支持美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息的一個(gè)事實(shí)是勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)緊張。每個(gè)失業(yè)工人仍有大約兩個(gè)職位空缺。和任何稀缺資源一樣，我們可以看到企業(yè)的人才囤積行為，這可以防止經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)經(jīng)常出現(xiàn)大規(guī)模裁員。

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克表示，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)仍在適應(yīng)新的工資和職業(yè)趨勢(shì)，這些趨勢(shì)是由大流行引起的，因?yàn)榇蠊咎岣吖べY并吸引工人遠(yuǎn)離低薪工作。

美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)克表示，通脹壓力高得令人無(wú)法接受，需要更多的加息來(lái)抑制通脹。她進(jìn)一步補(bǔ)充說，未來(lái)將繼續(xù)加息，之后將保持限制性貨幣政策。

費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克暗示，美聯(lián)儲(chǔ)將“繼續(xù)加息一段時(shí)間”以抑制通脹，這促使投資者為美聯(lián)儲(chǔ)在即將到來(lái)的11月政策會(huì)議上再一次超大規(guī)模加息做好準(zhǔn)備。

法國(guó)巴黎銀行表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在明年第一季度將聯(lián)邦基金利率推高至5.25%的峰值，高于美聯(lián)儲(chǔ)官員此前預(yù)期的4.6%。并推測(cè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將在2023年第二季度陷入衰退，“我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將更積極地應(yīng)對(duì)更具粘性、更普遍的通脹，從而將經(jīng)濟(jì)推入衰退。”

三菱日聯(lián)(MUFG)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將在今年剩下時(shí)間里繼續(xù)快速加息，支持美元進(jìn)一步走強(qiáng)預(yù)期。根據(jù)該行目前預(yù)測(cè)，隨著避險(xiǎn)情緒進(jìn)一步加劇，美元指數(shù)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上還有大約5%的上漲空間。

歐元區(qū)衰退猜測(cè)越來(lái)越多

歐元兌美元上漲0.23%至0.9745，盤中高見0.9875。盡管歐洲央行可能在本月底的下次會(huì)議上繼續(xù)加息75個(gè)基點(diǎn)，但8月份歐元區(qū)經(jīng)常賬戶赤字?jǐn)U大至263.2億歐元，對(duì)歐元區(qū)可能出現(xiàn)衰退的猜測(cè)越來(lái)越多，加劇了圍繞歐元的負(fù)面情緒。


歐洲央行管理委員會(huì)委員連恩表示：“滯脹的風(fēng)險(xiǎn)增加了?！睔W洲央行副行長(zhǎng)金多斯不排除歐元區(qū)出現(xiàn)技術(shù)性衰退的可能性。當(dāng)然這些都取決于歐洲經(jīng)濟(jì)受到能源成本高企的具體沖擊程度。

德國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)布報(bào)告稱，歐元兌美元依然孱弱，可能迅速轉(zhuǎn)跌。"歐洲央行理事會(huì)成員的評(píng)論表明，在對(duì)抗通貨膨脹的過程中，他們對(duì)于應(yīng)該加息到什么程度存在分歧?！?br>
荷蘭國(guó)際集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為："歐元從最近的天然氣價(jià)格下跌中獲益很少，這可能證明了市場(chǎng)的目光顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了短期動(dòng)態(tài)，實(shí)際上可能越來(lái)越關(guān)注歐洲明年的能源供應(yīng)，而不僅僅是今年冬天。到目前為止，歐盟峰會(huì)只顯示了歐盟成員國(guó)對(duì)能源價(jià)格上限的看法存在著揮之不去的分歧。我們保留對(duì)歐元/美元的看跌傾向，預(yù)計(jì)年底前將跌至0.95以下。"

英國(guó)財(cái)政政策180度轉(zhuǎn)彎

英鎊兌美元下跌0.65%至1.1104，盤中高見1.1439。上任僅45天的英國(guó)首相特拉斯周四(10月20日)發(fā)表辭職聲明。在政府財(cái)政政策180度大轉(zhuǎn)彎和政局持續(xù)不穩(wěn)定之際，市場(chǎng)預(yù)計(jì)英國(guó)央行加息力度會(huì)減弱，對(duì)英鎊缺乏看漲信念。


周初，新上任的英國(guó)財(cái)政大臣杰里米·亨特宣布，英國(guó)政府將撤銷迷你預(yù)算中的幾乎所有減稅措施。亨特還宣布正在組建一個(gè)經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)，為了給市場(chǎng)帶來(lái)確定性，他們需要做更多的工作。

三菱日聯(lián)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告稱，由于英國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)面臨陷入衰退的高風(fēng)險(xiǎn)，緊縮的財(cái)政政策對(duì)增長(zhǎng)的支持將減弱。盡管融資條件正在改善，但它們可能仍會(huì)比迷你預(yù)算之前更加緊縮。

英國(guó)9月CPI年率重回兩位數(shù)，9月零售銷售月率超預(yù)期萎縮，加劇了人們對(duì)英國(guó)生活成本危機(jī)的擔(dān)憂。目前人們?cè)絹?lái)越擔(dān)心英國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)進(jìn)一步下滑。除此之外，有報(bào)導(dǎo)稱英國(guó)央行將進(jìn)一步推遲量化緊縮政策，以幫助穩(wěn)定債券市場(chǎng)。這些都對(duì)英鎊構(gòu)成新的不利局面。

日元陷入窮途末路

美元兌日元本周大漲近1.9%，升破150大關(guān)，創(chuàng)1990年8月以來(lái)新高至151.488，將連續(xù)十周收漲。日本央行長(zhǎng)期實(shí)施超寬松貨幣政策對(duì)日元陷入窮途末路負(fù)有責(zé)任。


日本央行周四宣布了一項(xiàng)價(jià)值6.67億美元的緊急債券購(gòu)買計(jì)劃，引發(fā)日元進(jìn)一步疲弱的風(fēng)險(xiǎn)。此前，日本首相岸田文雄發(fā)表評(píng)論稱，外部需求沖擊可能導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)前景走弱。

日央央行官員表示，日本將采取適當(dāng)和果斷的行動(dòng)應(yīng)對(duì)投機(jī)行為引發(fā)的匯率過度波動(dòng)，在日元再次創(chuàng)下32年新低后，保持了更多市場(chǎng)干預(yù)的可能性。

德國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，在日本央行按兵不動(dòng)的情況下，日元將進(jìn)一步走軟，即便財(cái)務(wù)省或日本央行干預(yù)市場(chǎng)也無(wú)濟(jì)于事。在日本央行改變貨幣政策方面的做法之前，日元可能會(huì)繼續(xù)承壓。日本央行不太可能有足夠的時(shí)間等待美國(guó)加息周期結(jié)束，更不可能有足夠的時(shí)間等待降息——除非它愿意接受日元在那之前繼續(xù)大幅貶值。