匯通財經APP訊——鋅鎳：美元指數(shù)下行，鋅鎳震蕩；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.49%。中國9月鋅產量為58.3萬噸，同比增加3.7%。9月國內精煉鋅產量較8月增幅較大，但是仍然不及前期預期，主要是由于雖然四川地區(qū)限電結束后復產，但新疆等地新增檢修減產，且內蒙古未能如期恢復正常生產量。進入十月，各地鋅煉廠復產與減產并存，鋅產量預計仍有增加，供給端趨向寬松。需求端，各地疫情持續(xù)時間較長，需求受到影響。庫存方面，LME庫存走低，國內交易所庫存、社會庫存均增加。昨日美元指數(shù)大幅下行，有色宏觀壓力減弱，但鋅短期基本面偏弱，預計震蕩走勢概率較高。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.21%。供給端，受國內疫情影響多地貨物運輸受限，市場純鎳現(xiàn)貨到貨情況出現(xiàn)延遲。鎳鐵方面，受300系不銹鋼需求較好因素，鎳鐵需求量較大，此外一體化企業(yè)新增產能陸續(xù)放量，鋼廠對原料需求大增。需求端來看，不銹鋼現(xiàn)貨市場持穩(wěn)，成交尚可。合金方面，目前行業(yè)純鎳剛需仍存，純鎳耗用維持增勢。綜合來看，10月不銹鋼排產量繼續(xù)增加，新能源需求高速增長趨勢未改，鎳短期供需雙強，庫存偏低。昨日美元指數(shù)大幅下行，有色宏觀壓力減弱，不過短期市場對高價鎳接受程度較差，預計短期鎳價震蕩概率較高。

貴金屬：美元指數(shù)回落 金銀震蕩偏強；
周三晚間，COMEX黃金期貨上漲0.7%報1669.20美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.7%報19.486美元/盎司。國內夜盤方面，滬金2212主力合約報392.06元/克，下跌0.49%；滬銀2212主力合約報4582元/千克，下跌0.11%。周三晚間，美元指數(shù)進一步回落到110關口以下，金銀震蕩偏強。華爾街日報報道稱美聯(lián)儲可能考慮暗示縮小12月加息幅度，美聯(lián)儲官員Daly表示現(xiàn)在是時候開始談論放慢加息速度。市場加息預期出現(xiàn)降溫，目前市場完全計入11月加息75bp的預期，12月從普遍預期再加息75bp降至50bp，對本輪加息終點降至4.75-5.00%。隨著美聯(lián)儲官員在本周進入靜默期，且經濟數(shù)據(jù)公布有限，這一加息預期回落預期帶來的貴金屬反彈短期有望持續(xù)，等待11月美聯(lián)儲會議釋放更多信息，主要考慮到驅動通脹因素的削弱，和近期美債等資產流動性金融風險上升。但長期來說，美債利率的上行仍未結束，貴金屬仍不具備開啟牛市的條件，內盤因匯率因素相對外盤偏強，白銀因低庫存受到更多商品屬性的支撐。

花生：弱勢整理 關注油廠收購意愿；
周三，花生期貨大幅下挫。主力合約PK2301低位開盤，震蕩運行，收10416，較上一交易日跌2.58%，減倉0.4萬手，持倉14萬手。部分油廠價格下調，局部產區(qū)價格或出現(xiàn)下滑。河南駐馬店新白沙花生通貨米收購價10300-10800元/噸，成交情況一般。東北部分產區(qū)新米干度好轉，但其它產區(qū)仍需等待。關注中間商收購節(jié)點，操作建議暫時觀望。

蘋果：產區(qū)成交不旺 蘋果大幅走低；
周三，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2301震蕩下行，收8171，較上一交易日跌3.05%，增倉2.5萬手，持倉18萬手。近期果農陸續(xù)入庫，預計11月開始統(tǒng)計庫存數(shù)據(jù)。山東產區(qū)上貨量減少，客商采購積極性不高，成交情況不佳，主流成交價格走低。85#以上貨源價格下滑，果農惜售心理導致銷售積極性降低。關注入庫情況，操作建議暫時觀望。

玉米:夜盤微漲 后市震蕩偏強對待；
周三夜盤玉米期貨微漲，主力C2301收至2872元，漲0.17%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網，東北玉米價格局部小跌，華北震蕩偏強，北方港口穩(wěn)中有升，南方部分表現(xiàn)堅挺。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2780-2810元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3040元/噸，東北深加工企業(yè)新玉米收購價格小跌10-20元/噸，黑龍江深加工新玉米主流收購2500-2650元/噸，陳糧2700元/噸左右，吉林深加工新玉米主流收購2600元/噸左右，干糧逼近2700-2750元/噸。往后來看，從整體供需結構來看，22/23年國內玉米產量增量不明顯，進口方面，國際谷物供需偏緊加之人民幣匯率貶值較多，進口成本處于高位，未來進口壓力不大，同時養(yǎng)殖利潤修復，飼料需求預期向好，使得整體供需結構對價格中樞形成支撐。季節(jié)性來看，目前屬于傳統(tǒng)的新糧集中上市期，但由于種植成本上升及前兩年上市期價格表現(xiàn)的堅挺，今年農戶賣糧相對理性，或難形成集中上市的供應壓力。綜合而言，目前玉米市場整體支撐較強，后期維持震蕩偏強的格局可能性較大。

油脂：原油走高提振 美豆油高漲；
周三CBOT豆油期貨收盤上漲，其中基準期約收高1.6%，主要受到原油期貨走強的提振。12月期約收高1.14美分，報收73.42美分/磅。與之相比，夜盤連豆油高位震蕩。
周三BMD毛棕櫚油期貨下跌，令吉匯率走強，引發(fā)多頭平倉盤涌出，打壓棕櫚油收低。1月毛棕櫚油期約下跌20令吉或0.48%，報收4,107令吉/噸。夜盤馬棕油收漲。收復日間跌幅。受此影響，國內連棕油夜盤震蕩收漲。
周三ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準期約收高1.1%，追隨芝加哥豆油期貨市場的漲勢。1月期約收高9.50加元，報收876.30加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油震蕩上行。由于美元回落，國際原油高漲，國外油脂跟隨走高，市場看漲情緒再度被點燃，內盤油脂走勢跟隨外盤，但整體弱于外盤。市場高位震蕩加劇，短線操作為主。

豆類：豐產壓力制約漲幅 美豆先揚后抑；
周三CBOT大豆期貨收盤互有漲跌，其中基準期約收高0.1%，美元回落，盤中美豆一度走高，但隨后南美豐產預期讓多頭信心不足，短線平倉期價回落。11月期約收低0.25美分，報收1381.75美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕高開低走，高位拋壓凸顯，多空博弈繼續(xù)對壘，強現(xiàn)實與弱預期交替發(fā)酵，區(qū)間波段操作為宜。

生豬:出欄改善 生豬期貨回落；
周三生豬期貨再度回落，主力LH2301暫報22500元，較上日結算價跌1.01%?，F(xiàn)貨方面，河南報價27元/公斤-27.5元/公斤，較昨日持平；山東報價26.9元/公斤-27.5元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤。目前集團出欄增加，散記惜售情緒減弱，而從需求端來看，屠宰開工率小幅下降，終端走貨一般，供需面利好因素缺乏。往后來看，根據(jù)仔豬出生數(shù)據(jù)及飼料數(shù)據(jù)來看，后期供應會有所增加，但消費亦進入季節(jié)性上漲階段，以正常年份消費增幅評估來看，供應增速或難以大于消費增速，整體緊平衡格局仍存。但由于行業(yè)對未來預期較好，二次育肥及壓欄較多，后期需關注二次育肥出欄的階段性壓力。操作上，短期震蕩偏空對待。

白糖: 原糖延續(xù)弱勢 預期全球供應過剩；
原糖期貨收跌，受供應過剩預期打壓。03合約下跌0.25美分/磅，跌幅為1.4%。10月上半月糖產量183萬噸，同比增加59%。年度產量同比增加是大概率事件。中期來看，國際市場2022/23榨季依舊供應過剩，印度出口簽約已經超過100萬噸。并且經濟衰退下，需求也難言樂觀。鄭糖小幅偏弱運行。糖市中期供應壓力增加，糖價存下行動力。操作上建議短空交易為主。



棉花: 美棉震蕩下滑 經濟衰退憂慮拖累；
美棉再度下行，市場擔憂經濟下行蓋過了美元下挫的影響。12合約下跌0.65美分/磅，跌幅為0.8%。美棉大幅走弱，至一個月低點，給棉價帶來一定支撐。經濟衰退的擔憂持續(xù)，始終帶來壓制，棉價難言見底。鄭棉跟隨外盤調整，但13000元/噸一線短期存在支撐。籽棉收購量在加速增長。供應壓力以及新棉成本支撐共同作用。短期棉價或有反復。建議短線交易為主。

聚烯烴：夜盤震蕩小幅反彈；
周三夜盤塑料2301收漲0.56%、PP2301收漲0.54%。中期供應有投產壓力，而下游需求提升空間受限，遠期市場預期承壓，關注新線投產進度。短期石化平穩(wěn)去庫，進口窗口關閉，下游需求暫偏穩(wěn)，供需矛盾暫時不大，且煤炭價格強勢，煤化工虧損嚴重，絕對價格及估值回落至低位，成本因素或制約下方空間，關注成本波動及庫存變化，建議短線交易思路。

PTA：盤面逼近震蕩區(qū)間下沿；
周三夜盤TA2301收跌0.38%。PTA大廠啟動降負檢修，短期供應邊際收縮，但投產預期下供應壓力漸增，終端紡服需求轉弱，下游聚酯產銷欠佳，成品庫存持續(xù)高位，提防需求負反饋風險。成本端，外盤原油反彈，但盛虹投料試車，PXN價差收斂，成本支撐不足。短期受油價影響較大，考驗區(qū)間下沿附近支撐，關注油價走勢及新裝置投產進度。暫以震蕩思路應對。

橡膠：需求疲軟 膠價維持震蕩偏弱；
夜盤滬膠RU2301下跌0.41%，報收于12220元/噸。當前正值國內旺產季，天氣影響減弱情況下，割膠工作正常，膠水產出增量。近期輪胎廠家產能釋放有所減弱，開工下滑。在物流運行放緩情況下，訂單交付周期有所延長。同時，終端市場需求疲軟，個別地區(qū)市場走貨緩慢，對輪胎市場環(huán)節(jié)流通有較大拖累作用。技術面，膠價RU2301下跌創(chuàng)新低，短期震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。

原油：美國原油庫存總量下降 油價短期維持震蕩反彈；
周三WTI原油上漲3.45%，報收于88.26美元/桶，國內原油SC2212夜盤上漲0.97%，報收于679.5元/桶。美國戰(zhàn)略石油庫存儲備降至38年來最低，原油凈進口量減少500萬桶，降至歷史最低水平，美國原油庫存總量減少，商業(yè)原油庫存增加，汽油原油庫存減少而餾分油庫存小幅增加。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年10月21日當周，包括戰(zhàn)略儲備在內的美國原油庫存總量8.41663億桶，比前一周下降83萬桶；美國商業(yè)原油庫存量4.39945億桶，2021年7月2日當周以來最高，比前一周增長259萬桶；美國汽油庫存總量2.0789億桶，比前一周下降147.8萬桶；餾分油庫存量為1.06357億桶，比前一周增長17萬桶。技術面，油價短期或維持震蕩反彈，關注下方支撐。操作建議：可輕倉試探做多。

焦炭焦煤：需求走弱 雙焦低位震蕩；
周三夜間，焦炭2301低位開盤，震蕩運行，報收2559，下跌22，跌幅0.85%?，F(xiàn)貨價格弱勢，焦企持續(xù)虧損，開工動能不足，焦炭供應收縮。鋼廠虧損壓力存在，鐵水緩慢回落，有提降意愿，暫未得到回應。期貨盤面低位震蕩運行，建議短線操作。
周三夜間，焦煤2301低位開盤，震蕩運行，報收1975，下跌2.5，漲幅0.13%。近期生產約束放開，煤礦陸續(xù)組織復產，產量釋放恢復。蒙煤通關環(huán)比下降，口岸成交冷清。焦企虧損，開工下滑，焦煤真實需求下降。期貨盤面低位震蕩，建議短線操作。

玻璃：需求弱勢 低位震蕩；
周三夜盤玻璃主力合約低位震蕩，走勢較弱，01合約再次創(chuàng)出近期新低，下跌趨勢延續(xù)。政策面對房地產不斷刺激，房地產數(shù)據(jù)竣工及銷售略有回暖，但新開工及拿地仍沒有起色，現(xiàn)實需求仍弱勢，玻璃現(xiàn)實需求不振，庫存難以去化，供需預期悲觀的情況下，供應端再次下滑，原料支撐減弱，底部空間打開。情緒方面，短期宏觀情緒回暖，操作上建議謹慎偏空操作。

鐵礦石：情緒回暖 低位反彈；
周三夜盤鐵礦石低位震蕩，略有反彈，情緒面，美元回落，大宗商品情緒回暖，集體走強，帶動鐵礦企穩(wěn)。產業(yè)端，地產數(shù)據(jù)弱勢，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示終端需求旺季不強，鋼材產量回落，鐵礦石現(xiàn)實上庫存相對低位，但鐵水產量高位回落，鋼廠情緒悲觀，仍在降低自身鐵礦庫存，隨著終端需求走弱，鐵礦供需走弱。短期宏觀情緒波動，操作上建議偏空操作。

螺紋鋼：夜盤小幅回暖 等待本日供需數(shù)據(jù)；
周三夜盤螺紋期貨價格上漲0.22%至3597元/噸。昨日上海鋼聯(lián)貿易商成交15.72萬噸，總體仍然偏差。宏觀面來看，人民幣匯率急漲，抹平前幾日跌幅，但利率繼續(xù)回落空間不大。從目前的數(shù)據(jù)來看，螺紋鋼面臨每年第二個秋季施工高峰，理應需求有所復蘇，但數(shù)據(jù)仍然偏弱。昨日鋼谷網數(shù)據(jù)，中西部螺紋鋼表觀消費488.8萬噸環(huán)比下降3.2萬噸。國家統(tǒng)計局出臺的地產數(shù)據(jù)仍然低迷。等待本日上海鋼聯(lián)供需數(shù)據(jù)，觀望或持空為主。

鐵合金：缺口收窄 鐵合金觀望；
錳硅：周三晚間黑色系商品震蕩。目前從原料來看，海關數(shù)據(jù)，9月錳礦進口312萬噸超預期。錳硅產量繼續(xù)恢復，但仍然處于偏低水平，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產能利用率）全國57.12%，較上周增1.29%；日均產量26903噸，增775噸。需求上螺紋產量繼續(xù)回升，錳硅需求處于年內高位。目前產量供需仍有缺口，但鋼廠利潤低迷，鋼材產量趨于見頂。供需缺口縮小，但基差較大，建議觀望為主。
硅鐵：周三晚間黑色系商品震蕩。目前硅鐵產量也處于持續(xù)恢復之中，（10.21）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產能利用率）全國44.06%，較上期增0.62%；日均產量15781噸，較上期增195噸。供給有所恢復，缺口縮小，但硅鐵成本支撐較強，建議觀望為主。

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