匯通財經(jīng)APP訊——北京時間周二(11月1日)亞市早盤，美元指數(shù)微跌，目前交投于111.52附近。美元周一全線上漲，收復本月稍早的部分失地，因預期本周美聯(lián)儲召開貨幣政策會議時將再次大幅加息。



市場普遍預計，美聯(lián)儲將把指標隔夜利率區(qū)間提高75個基點，至3.75%-4.00%，這將是連續(xù)第四次加息。但對于12月的會議，聯(lián)邦基金利率期貨市場周一的走勢顯示，加息50個基點的可能性為55%，低于上周五的約67%。

話雖如此，但如果美聯(lián)儲本周發(fā)出信號，暗示在評估迄今為止政策緊縮的影響之際，加息步伐將放緩，美元的漲幅可能會受限。

周一美元指數(shù)收漲0.83%，報111.59。不過，美元指數(shù)在10月份仍下跌0.55%，是5月以來的首次月線下跌，是今年以來的第二次。

外匯咨詢公司Klarity FX的執(zhí)行董事Amo Sahota表示：“我認為，美元總體上正在進行盤整。很多消息已經(jīng)被消化了。如果美元要進一步上漲，我認為幅度將是相對微小的?？偟膩碚f，美元處于彎道中的某個地方--試圖創(chuàng)下一個高位，但基本上沒有做到這一點。我認為這種交易有一種疲憊感?！?br>
周一美元兌日元收漲0.86%，報148.74。匯價10月份上漲2.72%，連續(xù)第三個月上漲。

日本財務省表示，本月日本在匯市干預行動上花費了創(chuàng)紀錄的6.3499萬億日元(428億美元)來支撐日元。10月21日，美元兌日元觸及32年來最高151.94，可能觸發(fā)了那些天中的第一次干預。隨后在10月24日又進行了干預。

英鎊兌美元仍處于守勢，盡管市場預測英國央行本周晚些時候也將再次加息75個基點。

周一英鎊兌美元收跌1.31%，報1.1460。英國央行可能會在周四的會議上加息75個基點，盡管分析師表示，長期利率預期正面臨持續(xù)壓力。

英國央行副行長布羅德班特最近表示，投資者消化的利率水平將打擊英國經(jīng)濟，他指出，他對英國能否實現(xiàn)“軟著陸”表示懷疑。

今年內(nèi)，英國經(jīng)歷了三任首相，經(jīng)濟政策也發(fā)生了巨大變化。前首相約翰遜采取減少開支政策，而特拉斯則采取了減稅增支的手段。搖擺不定的經(jīng)濟政策給企業(yè)經(jīng)營帶來了很多不確定性，也給新任首相蘇納克留下了一系列待解的經(jīng)濟難題。

數(shù)據(jù)顯示，10月英國綜合采購經(jīng)理人指數(shù)為47.1，連續(xù)三個月位于榮枯線以下。10月英國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)為45.8，是2020年5月以來的最低水平。數(shù)據(jù)表明，英國大多數(shù)企業(yè)已收縮經(jīng)濟活動。

英國央行將在11月3日舉行利率決議，但加拿大皇家銀行認為，英國央行加息幅度不會達到市場預期。英國政府因資金不足在10月17日撤銷了減稅措施后，英國國債市場已改變了加息預期，但這仍不夠。即使在最近重新定價之后，該行仍然認為，英國央行不太可能像目前市場定價那樣激進地提高銀行利率。

周一歐元兌美元收跌0.87%，報0.9878。根據(jù)歐盟統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，歐元區(qū)通脹率從一個月前的9.9%升至10.7%，超過了市場調(diào)查預估的10.2%。但歐元幾乎沒有反應。

巴林投資研究所稱，歐元區(qū)10月通脹率達到兩位數(shù)，未來數(shù)月將持續(xù)。該機構首席歐洲策略師Agnes Belaisch表示，歐元區(qū)10月份通脹意外上升，主要還是受到能源價格的推動。Belaisch預計，到今年年底前，通脹將保持在兩位數(shù)左右的高位。她表示通脹預期支持通脹在2023年逐步放緩。她補充稱，歐洲央行的目標是提高政策利率，并保持一段時間。

周一澳元兌美元收跌0.20%，報0.6397。市場預期澳洲聯(lián)儲偏向鴿派，在周二會議上僅加息25個基點，盡管上季度通脹率急升至32年高位。

目前大多數(shù)人認為，澳洲聯(lián)儲周二可能會堅持溫和加息25個基點，因為10月加息幅度才從50個基點轉為25個基點，這么快就改回去可能引發(fā)不好影響。

澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)澳洲經(jīng)濟主管Gareth Aird說：“10月放緩緊縮步伐，然后下個月又加大緊縮力度，這種做法并不好。這樣的決定將向家庭和企業(yè)發(fā)出非?；靵y的信息?！?br>
他指出，鑒于通脹是一個滯后指標，如果加息那么已經(jīng)實施的250個基點的大幅緊縮政策對第三季度的通脹影響不大，甚至本季度也將如此。政策緊縮將影響2023年的消費者通脹。

周二重點數(shù)據(jù)和大事前瞻

周二需要關注的大事件：澳洲聯(lián)儲公布利率決議，澳洲聯(lián)儲主席洛威發(fā)表講話。

機構觀點匯總

1.布朗兄弟哈里曼銀行：日本央行大幅度外匯干預措施不可持續(xù)，美日或測試152

①布朗兄弟哈里曼銀行經(jīng)濟學家預計，如果美元兌日元上破149.35，可能會進一步測試10月21日的高點152附近；
②日本財務省數(shù)據(jù)顯示，日本央行最近動用了6.35萬億日元來進行外匯干預以支撐日元?？傮w來說，這些干預措施占日本外匯儲備總額的近6%，因此很明顯，日本央行這種大幅干預的步伐無法持續(xù)下去；
③相反，我們認為日本央行將繼續(xù)零星地、悄無聲息地進行干預，試圖讓市場繼續(xù)猜測。鑒于日本央行上周五再次表達了鴿派立場，經(jīng)濟學家認為美日在當前水平上仍可買入

2.布朗兄弟哈里曼銀行：歐元兌美元或測試0.9705區(qū)域

①布朗兄弟哈里曼銀行經(jīng)濟學家預計，歐元兌美元在跌破0.9855后，可能會測試10月21日低位的0.9705區(qū)域。盡管歐元區(qū)通脹初值數(shù)據(jù)高于預期，但歐元依然堅挺；
②經(jīng)濟學家認為，通脹數(shù)據(jù)將繼續(xù)給歐洲央行施加壓力，要求其在歐元區(qū)陷入衰退之際繼續(xù)大舉收緊貨幣政策。因此，歐洲央行緊縮政策的預期仍然很高

3.匯豐：英鎊或貶值嚴重，但不會持續(xù)太久

①匯豐全球研究部表示，英鎊可能會進一步跌破其長期公允價值，但這種過度貶值的局面不太可能持續(xù)；
匯豐銀行分析師在一份報告中表示，根據(jù)一系列英鎊實際有效匯率估值指標，在英鎊開始達到2016年和2008年結構性沖擊后的極端廉價之前，②英鎊進一步下跌10%似乎是合理的。這可能會使英鎊兌美元從目前的1.1523降至平價，但這種極端的估值很少是可持續(xù)的，并有可能會改善外資流入；
③與此同時，與2016年和2008年相比，英國經(jīng)通脹調(diào)整后的實際利率上升可能有助于抑制外部失衡，當時隨著利率下降，英鎊在穩(wěn)定失衡方面發(fā)揮了重要作用

4.裕信銀行：美聯(lián)儲料加息75個基點，但美元料回落

①裕信銀行研究團隊表示，美聯(lián)儲利率決議前，美元有所回升，但如果美聯(lián)儲發(fā)出加息幅度可能不那么大的信號，美元漲勢可能會停滯。預計美聯(lián)儲將在周三再次加息75個基點，但緊縮前景不再激進可能對美元不利；
②如果美聯(lián)儲支持放緩加息步伐，美元指數(shù)應該會回落到110，歐元兌美元應該會超過1.090附近的近期高點

5.蘭國際銀行：英鎊兌美元本周可能回到1.1500以下

①荷蘭國際銀行分析師預計，由于英國央行貨幣政策將比預期更為謹慎，加上新總理蘇納克即將出臺的緊縮財政政策，可能會令英鎊承壓；
②由于美元可能保持堅挺，英鎊兌美元本周可能回到1.1500以下，這也表明，歐元兌英鎊在0.8600下方是短暫的。