匯通財經(jīng)APP訊——股指：市場或換，股指多單輕倉；
近期國內(nèi)市場對“國有化”的傾向炒作較為敏感，無論是“收購騰訊”的各種“傳聞”，還是“供銷社”，市場對這種“國有化”傾向在資本市場形成共識。資金炒作預(yù)期快速轉(zhuǎn)變，向著國有企業(yè)、供銷社概念流入。對于房地產(chǎn)整合市場也傾向于“國有化”解讀，市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)方式發(fā)生預(yù)期性改變，股市資金有望重新調(diào)整，股指多單輕倉。

國債：shibor回升，國債多單暫離；
近期在銀行間市場方面，短期shibor持續(xù)回升，且回升速度較快。隔夜shibor顯著回暖，上升到1.7%之上?，F(xiàn)券收益率日內(nèi)走勢方面，基本上走出低開高走態(tài)勢，顯示了資金在短期方面流動性趨勢尚不明確，逆周期趨勢利率維持較低位置，短期貨幣需求有望回升，國債多單暫離。

鋅鎳：美聯(lián)儲如期加息，鋅鎳短期震蕩；
周三晚間滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.04%。美聯(lián)儲如期加息75BP，鮑威爾講話近鷹遠(yuǎn)鴿。此次加息情形與9月有些類似，加息幅度在市場預(yù)期內(nèi)，會議表述近鷹遠(yuǎn)鴿。雖然加息前市場反應(yīng)不大，但加息之后美元指數(shù)上行仍然會施壓市場，有色板塊宏觀有壓力?；久鎭砜?，國內(nèi)鋅精礦供給趨向?qū)捤桑?0月鋅錠產(chǎn)量大概率繼續(xù)增長。需求端，在各地疫情加重的情況下，終端需求繼續(xù)走弱。現(xiàn)貨端，下游陸續(xù)補(bǔ)庫導(dǎo)致市場現(xiàn)貨可流通貨源偏緊，升水小幅上行。庫存方面，LME庫存、國內(nèi)社會庫存持續(xù)走低?；久婀┬杵眨珟齑嫫?。近兩日國內(nèi)宏觀情緒略有平復(fù)，短期來看鋅價偏弱震蕩概率較高。
周三晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.51%。近日鎳價受消息面影響大幅上行，不過現(xiàn)貨市場對高鎳價接受程度一般，成交走弱。鎳鐵方面，當(dāng)前鎳鐵廠去庫情況較好，部分鐵廠訂單已簽至12月，庫存壓力緩解疊加鎳礦價格上漲，在供給偏緊的市場環(huán)境下，鎳鐵價格持續(xù)堅挺。當(dāng)前不銹鋼現(xiàn)貨價格仍偏高，下游對此價格的接受程度有限。合金方面，雖軍工訂單量不減但10月期間民用合金訂單偏少。硫酸鎳方面，供需兩旺局面持續(xù)。綜合來看鎳價近期震蕩概率較高。



貴金屬：加息終點更高持續(xù)更久 金銀仍然承壓；
周三晚間，COMEX黃金期貨走平報1650美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.4%報19.594美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2212主力合約報393.84元/克，上漲0.51%；滬銀2212主力合約報4685元/千克，上漲0.95%。周三晚間，美聯(lián)儲11月會議落地，加息75bp與市場預(yù)期一致，鮑威爾暗示未來會議放緩加息節(jié)奏，在聲明中表示加息節(jié)奏將考慮累積的緊縮政策影響，貨幣政策滯后效應(yīng)，及經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展。但鮑威爾在會后發(fā)言中指出，現(xiàn)在考慮暫停加息非常不成熟，預(yù)計將提高政策利率預(yù)測，這意味著加息終點更高持續(xù)更久。市場對美聯(lián)儲緊縮程度的預(yù)期面臨上修，隔夜金銀沖高回落，金銀后市仍維持弱勢震蕩。美債利率預(yù)計高點將進(jìn)一步上移，上行仍未結(jié)束，貴金屬尚不具備開啟牛市的條件，白銀因低庫存受到更多商品屬性的支撐。

花生：明顯走高 回歸強(qiáng)勢；
周三，花生期貨大幅上漲。主力合約PK2301震蕩上行，收10898，較上一交易日漲2.48%，減倉0.5萬手，持倉12萬手。產(chǎn)區(qū)干度好轉(zhuǎn)，上貨量逐漸增加。此前部分魯花分廠通知入市收購，目前大中型油廠基本全面入市，提振市場信心。即將進(jìn)入油廠加工壓榨旺季，關(guān)注近期原料到貨情況。操作建議偏多思路對待。

蘋果：偏弱震蕩 觀望為主；
周三，蘋果期貨小幅下跌。主力合約AP2301偏弱震蕩，收8265，較上一交易日跌0.55%，減倉0.1萬手，持倉15萬手。山東產(chǎn)區(qū)入庫進(jìn)度較慢，不少客商表示今年收購難度較大，根據(jù)目前的入庫情況來看，入庫量或低于去年。但下游消費一般，有部分客商計劃減少收購量。操作建議短期關(guān)注入庫暫時觀望，中長期震蕩偏空思路對待。

豆類：中國需求提振 美豆震蕩收漲；
周三CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.4%，主要受到巴西政局動蕩、中國需求預(yù)期增加，美豆油價格飆升抵消了黑?；謴?fù)運輸以及美聯(lián)儲加息的利空影響。1月期約收高6.25美分，報收1454美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩下挫，價格重心進(jìn)一步下移，多頭離場加劇。當(dāng)前美豆市場伴隨著利多因素的集中出清，后期市場能否進(jìn)一步走高仍需新的因素提振，連粕多頭率先離場兌現(xiàn)利潤，市場或高位震蕩加劇，前期多單離場為宜。短線交易為宜。

油脂：黑海運輸重啟 國際油脂漲勢或減緩；
周三CBOT豆油期貨市場收盤大幅攀升，其中基準(zhǔn)期約收高3.1%，主要原因是馬來西亞棕櫚油和國際原油期貨走強(qiáng)。1月期約收高2.22美分，報收73.28美分/磅。受此影響，夜盤連豆油高位震蕩收漲。
周三BMD毛棕櫚油期貨連續(xù)第三日上漲，創(chuàng)下近12周高點。圍繞黑海以及巴西供應(yīng)可能中斷的擔(dān)憂加劇了棕櫚油價格的波動。1月毛棕櫚油期約上漲167令吉或3.95%，報收4,400令吉/噸。夜盤馬棕油震蕩收漲。受此影響，國內(nèi)連棕油夜盤高位震蕩收漲。
周三洲際交易所（ICE）的加拿大油菜籽期貨市場上漲，扭轉(zhuǎn)早盤的跌勢，其中基準(zhǔn)期約收高1.2%。1月期約收高10.60加元，報收894.80加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油高開低走。隨著周三黑海運輸?shù)闹貑ⅲ瑖H油脂擔(dān)憂情緒減緩，前期支撐或?qū)p弱。內(nèi)盤油脂或因內(nèi)需增加預(yù)期增強(qiáng)獲得提振，市場高位震蕩或加劇，當(dāng)前位置不宜追漲。操作上短線操作為宜。

玉米:黑海糧食協(xié)議現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī) 玉米期貨下跌；
周三夜盤玉米期貨下跌，主力C2301暫報2837元，跌1.42%，因俄羅斯恢復(fù)參與黑海糧食協(xié)議?，F(xiàn)貨來看，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價格窄幅震蕩，華北偏強(qiáng)震蕩，北方港口相對穩(wěn)定，錦州港因靜默原因沒有報價，南方銷區(qū)穩(wěn)中下行。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2780-2810元/噸，廣東蛇口新糧散船2950-2970元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3040元/噸，東北深加工企業(yè)新玉米收購價格漲跌互現(xiàn)，黑龍江深加工新玉米主流收購2500-2650元/噸，陳糧2700元/噸左右，吉林深加工新玉米主流收購2600元/噸左右。往后來看，從整體供需結(jié)構(gòu)來看，22/23年國內(nèi)玉米產(chǎn)量增量不明顯，進(jìn)口方面，國際谷物供需偏緊加之人民幣匯率貶值較多，進(jìn)口成本處于高位，未來進(jìn)口壓力不大，同時養(yǎng)殖利潤修復(fù)，飼料需求預(yù)期向好，使得整體供需結(jié)構(gòu)對價格中樞形成支撐。季節(jié)性來看，目前屬于傳統(tǒng)的新糧集中上市期，但由于種植成本上升及前兩年上市期價格表現(xiàn)的堅挺，今年農(nóng)戶賣糧相對理性，或難形成集中上市的供應(yīng)壓力。操作上，震蕩對待。

生豬: 現(xiàn)貨跌勢減緩 期貨反彈；
周三生豬期貨低位反彈，主力LH2301暫報22270元，較上日結(jié)算價漲約2.44%。現(xiàn)貨方面，河南報價26.2元/公斤-26.7元/公斤，較昨日下跌0.6元/公斤；山東報價26.1元/公斤-26.7元/公斤，較昨日下跌0.6元/公斤。分區(qū)域來看，北方偏弱，南方有企穩(wěn)跡象，因腌臘季臨近，養(yǎng)殖端挺價意愿增強(qiáng)。往后來看，根據(jù)仔豬出生數(shù)據(jù)及飼料數(shù)據(jù)來看，后期供應(yīng)會有所增加，但消費亦進(jìn)入季節(jié)性上漲階段，以正常年份消費增幅評估來看，供應(yīng)增速或難以大于消費增速，整體緊平衡格局仍存。操作上，震蕩思路。

聚烯烴：短期低位震蕩；
周三夜盤塑料2301收跌0.49%、PP2301收跌0.46%。中期供應(yīng)有投產(chǎn)壓力，而年底需求季節(jié)性走弱，遠(yuǎn)期基本面預(yù)期承壓，關(guān)注新線投產(chǎn)進(jìn)度。短期石化庫存不高，進(jìn)口增量有限，下游需求暫偏穩(wěn)，現(xiàn)實供需矛盾不大，且原料表現(xiàn)強(qiáng)勢，成本端支撐仍存，當(dāng)前絕對價格及估值水平偏低，短期成本約束下方空間，關(guān)注成本波動及庫存變化，建議短線交易思路。

橡膠：利空釋放 膠價或有望維持反彈；
夜盤滬膠RU2301上漲0.41%，報收于12225元/噸。伴隨著空頭減倉，市場整體看跌氛圍有所緩解。目前橡膠現(xiàn)貨供需端仍無明顯改善，供應(yīng)端國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)新膠穩(wěn)定釋放，供應(yīng)壓力逐漸提升；需求端，下游物流運輸活躍度較低，輪胎企業(yè)雖開工呈恢復(fù)性提升，但提升力度相對有限。盡管美聯(lián)儲如期加息，但是預(yù)計未來加息幅度將放緩。技術(shù)面，膠價RU2301或有望維持震蕩反彈格局。操作建議：回調(diào)遇到支撐可以繼續(xù)做多。

原油：美國原油庫存下降 油價維持震蕩反彈；
周三WTI原油上漲1.11%，報收于89.35美元/桶，國內(nèi)原油SC2212夜盤上漲0.63%，報收于700.4元/桶。盡管美聯(lián)儲如期加息，但是預(yù)計未來加息幅度將放緩，因而對油價影響不大。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年10月28日當(dāng)周，包括戰(zhàn)略儲備在內(nèi)的美國原油庫存總量8.36622億桶，比前一周下降504萬桶；美國商業(yè)原油庫存量4.3683億桶，比前一周下降312萬桶；美國汽油庫存總量2.06633億桶，比前一周下降126萬桶；餾分油庫存量為1.06784億桶，比前一周增長43萬桶。技術(shù)面，油價短期或維持震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。

焦炭焦煤：情緒企穩(wěn) 小幅反彈；
周三夜間，焦炭2301高位開盤，震蕩偏強(qiáng)運行，報收2487，上漲23.5，漲幅0.95%。焦炭現(xiàn)貨首輪提降，焦企虧損持續(xù)，提產(chǎn)動能不足，供給收縮。需求方面，部分高爐選擇檢修，影響鐵水產(chǎn)量，利潤狀況不佳，下控制到貨。市場情緒企穩(wěn)，期貨盤面低位貼水，震蕩運行，建議短線操作。
周三夜間，焦煤2301高位開盤，震蕩偏強(qiáng)運行，報收1959.5，上漲15，漲幅0.77%。國內(nèi)煤炭產(chǎn)量逐步恢復(fù)至正常水平。下游虧損，采購積極性一般，礦方面臨累庫壓力，焦煤現(xiàn)貨價格下調(diào)。伴隨市場悲觀情緒釋放，期貨盤面低位小幅反彈，建議短線操作。

鐵合金：終端拖累 觀望為主；
錳硅：周三晚間黑色系商品價格略有反彈。目前從原料來看，海關(guān)數(shù)據(jù)，9月錳礦進(jìn)口312萬噸超預(yù)期。錳硅產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，但仍然處于偏低水平，本周（10.27）Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國59.63%，較上周增2.51%；日均產(chǎn)量27898噸，增995噸。需求上螺紋產(chǎn)量繼續(xù)回升，錳硅需求處于年內(nèi)高位。但鋼廠利潤低迷，鋼材產(chǎn)量趨于見頂，供需缺口縮小甚至轉(zhuǎn)為過剩。但錳系協(xié)會再次倡議減產(chǎn)，建議觀望為主。
硅鐵：周三晚間黑色系商品價格略有反彈。目前硅鐵產(chǎn)量也處于持續(xù)恢復(fù)之中，Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國44.08%，較上期增0.02%；日均產(chǎn)量15851噸，較上期增70噸。供給有所恢復(fù)，缺口縮小，但硅鐵成本支撐較強(qiáng)，建議觀望為主。

螺紋鋼：小幅反彈 逢高沽空；
周三夜盤螺紋主力2301低開回升，與結(jié)算價相比上漲0.32%至3489元/噸。周三上海鋼聯(lián)貿(mào)易商成交15.75萬噸，略有回落，仍然低于預(yù)期，關(guān)注本日上海鋼聯(lián)供需數(shù)據(jù)。昨日鋼谷網(wǎng)出爐新一周供需數(shù)據(jù)，螺紋鋼熱軋卷板產(chǎn)量回落，庫存回落，但螺紋鋼表需繼續(xù)回落，鋼谷網(wǎng)數(shù)據(jù)本周螺紋鋼表需452萬噸，環(huán)比下降36萬噸，低于市場預(yù)期。期螺反彈后觀察需求轉(zhuǎn)暖情況，目前仍然建議逢高沽空為主。

玻璃：情緒回暖 企穩(wěn)震蕩；
周三夜盤玻璃主力合約低位震蕩，弱勢震蕩，截止收盤，玻璃01合約跌7至1345，跌幅0.52%。供需情況看，現(xiàn)實需求弱勢，庫存維持高位，持續(xù)虧損讓玻璃生產(chǎn)延續(xù)下降，原料支撐減弱，底部空間打開。短期現(xiàn)貨仍然堅挺，基差較大，隨著宏觀情緒回暖，盤面企穩(wěn)震蕩，操作上建議短線操作。

鐵礦石：宏觀影響 延續(xù)震蕩；
周三夜盤鐵礦石低位反彈，鐵礦石01合約漲5至632.5，漲幅0.8%。情緒面，美聯(lián)儲議息會議臨近，提前反彈，收盤后美聯(lián)儲暗示加息最終超預(yù)期，大宗商品回落。產(chǎn)業(yè)端，地產(chǎn)數(shù)據(jù)弱勢，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示終端需求旺季不強(qiáng)，鋼材產(chǎn)量回落，鐵水產(chǎn)量高位掉頭向下，鋼廠情緒悲觀，仍在降低自身鐵礦庫存，負(fù)反饋延續(xù)。短期宏觀情緒影響較大，操作上建議偏空操作。

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