匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二(11月15日)，現(xiàn)貨黃金創(chuàng)8月15日以來新高至1784.24美元/盎司，因受美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息政策松動(dòng)預(yù)期引導(dǎo)，美元指數(shù)跌破106大關(guān)，創(chuàng)8月15日以來新低至105.926。有投資者認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者正在犯下大錯(cuò)——盯著后視鏡超速駕車。


北京時(shí)間20:05，現(xiàn)貨黃金上浮0.24%至1775.55美元/盎司；COMEX期金主力合約上浮0.11%至1778.8美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.70%至106.134。


美國(guó)10月整體通脹放緩令人欣慰，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)放慢加息步伐的猜測(cè)。交易員現(xiàn)在認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議上至少加息50個(gè)基點(diǎn)，但連續(xù)第五次加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性不到20%。

布雷納德：可能放慢加息步伐

美聯(lián)儲(chǔ)副主席布雷納德周一(11月14日)表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能很快會(huì)放緩加息步伐，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)試圖弄清楚，借貸成本需要上升到多高以及它們應(yīng)該在那里保持多長(zhǎng)時(shí)間，才能降低通脹。

布雷納德稱，美聯(lián)儲(chǔ)政策利率變得更趨限制性，風(fēng)險(xiǎn)平衡將變得更加“雙向”，“隨著我們繼續(xù)確保通脹水平隨著時(shí)間的推移而降低，采取更加審慎和更加依賴數(shù)據(jù)的做法是有意義的?！?br>
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾此前表示，央行下一步行動(dòng)可能會(huì)放慢節(jié)奏，以便美聯(lián)儲(chǔ)判斷今年迄今為止批準(zhǔn)的快速加息對(duì)經(jīng)濟(jì)正在產(chǎn)生的影響，這樣的影響只有在數(shù)月后才會(huì)顯現(xiàn)。

美聯(lián)儲(chǔ)正在平衡它認(rèn)為需要抑制家庭和企業(yè)支出和信貸以試圖降低通脹的風(fēng)險(xiǎn)，即如果金融條件收緊過快過大，可能引發(fā)比需要的更劇烈的經(jīng)濟(jì)放緩，甚至將美國(guó)推入衰退。

ACY證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Clifford Bennett表示：“黃金從每盎司1610美元上方附近開始強(qiáng)勁上漲，催化劑主要是美元向下修正。金價(jià)短期內(nèi)將面臨一些盤整，但整體主要風(fēng)險(xiǎn)仍然非常偏上行?！?/B>

新的蕭條？

ARK Invest的創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官兼首席投資官Cathie Wood警告說，美國(guó)正處于另一場(chǎng)大蕭條的邊緣，如果發(fā)生這種情況，美聯(lián)儲(chǔ)將承擔(dān)責(zé)任。“如果美聯(lián)儲(chǔ)不轉(zhuǎn)向，那么情況將更像1929年。不幸的是，今天有一些相同的回聲?！?br>
造成危險(xiǎn)的并不是美聯(lián)儲(chǔ)加息的絕對(duì)幅度，因?yàn)樗蕴幱跉v史常態(tài)之內(nèi)。相反，正是這種極快的進(jìn)展有可能使經(jīng)濟(jì)完全脫軌，并結(jié)束“近二十年”的經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期。

根據(jù)Wood的計(jì)算，一個(gè)世紀(jì)前，當(dāng)面臨第一次世界大戰(zhàn)和西班牙流感帶來的通脹壓力時(shí)，成立不久的美聯(lián)儲(chǔ)在1920年到來前的約兩年時(shí)間里將利率從4.6%上調(diào)至7%。而現(xiàn)在的通脹年率遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的24%，但美聯(lián)儲(chǔ)今年3月份以來已累計(jì)加息375個(gè)基點(diǎn)。

包括Wood在內(nèi)的不少美聯(lián)儲(chǔ)批評(píng)者都曾表示，鮑威爾主席及其他政策制定者正在犯下大錯(cuò)——盯著后視鏡超速駕車。換句話說，他們?cè)谝龑?dǎo)經(jīng)濟(jì)前景時(shí)過于依賴回顧性數(shù)據(jù)，而不是預(yù)測(cè)近期消費(fèi)者價(jià)格走勢(shì)的領(lǐng)先指標(biāo)。

Wood解釋說：“密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心調(diào)查今年創(chuàng)出歷史最低值附近，低于2008-09年和1979-82年的水平。若廣泛通脹水平在2023年轉(zhuǎn)為負(fù)值，我們對(duì)此不會(huì)感到驚訝?！?br>
ING的經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示：“美元目前似乎缺乏任何強(qiáng)有力的支撐。雖然我們不相信單邊下跌以及長(zhǎng)期看跌美元的說法，但本周美元可能還有額外下行空間。”

美聯(lián)儲(chǔ)仍有許多工作要做

但美聯(lián)儲(chǔ)不太可能改變其主要目標(biāo)——控制通貨膨脹率。美國(guó)核心通貨膨脹率依然高達(dá)2%目標(biāo)的三倍多。到目前為止，許多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)仍顯示出持續(xù)強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)。

盡管最新的數(shù)據(jù)表明，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫，工資壓力開始減輕。但美國(guó)失業(yè)率為3.7%，明顯低于大多數(shù)政策制定者認(rèn)為的4%充分就業(yè)水平，招聘市場(chǎng)依然有待退燒。

布雷納德也強(qiáng)調(diào)，央行仍有更多工作要做。她還暗示，政策利率可能在明年達(dá)到峰值，并且高于大多數(shù)政策制定者在9月份預(yù)期的4.6%水平。

布雷納德和其他美聯(lián)儲(chǔ)官員一致認(rèn)為，他們需要看到價(jià)格變化的步伐繼續(xù)放緩，以便美聯(lián)儲(chǔ)能夠控制局勢(shì)。她并指出，價(jià)格指數(shù)的一些關(guān)鍵部分，如租金，可能在“進(jìn)入明年”之前不會(huì)見頂。

Westpac高級(jí)外匯策略師Sean Callow表示：“美元指數(shù)在9月份突破114關(guān)口后，周期性峰值看起來越來越明顯，但我們預(yù)計(jì)支撐將開始出現(xiàn)在105區(qū)域?！?br>

現(xiàn)貨黃金上看1795美元

小時(shí)圖上看，金價(jià)自1664美元開啟上行iii浪，上方阻力看向185.4%目標(biāo)位1785美元和200%目標(biāo)位1795美元。iii浪是自1616美元開啟的上行(i)浪的子浪。