匯通財經(jīng)APP訊——周三（11月16日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，目前交投于1774.04附近。金價周二最高曾觸及1786.36美元/盎司，為8月16日以來新高，收報1778.91美元/盎司，一方面，美國10月PPI數(shù)據(jù)差于預(yù)期，強(qiáng)化了通脹放緩和美聯(lián)儲將放緩加息步伐的預(yù)期，美元指數(shù)一度跌創(chuàng)近三個月新低；另一方面，有消息稱俄羅斯導(dǎo)彈擊中波蘭境內(nèi)，加劇了地緣局勢擔(dān)憂，共同支撐金價。投資者需要關(guān)注地緣局勢的進(jìn)一步消息。



Heraeus Precious Metals的高級交易員Tai Wong說：“這幾乎可以肯定是一個錯誤，而且會被描繪成這樣，但波蘭是一個北約國家，所以雖然黃金可能不會爆發(fā)出更高的價格，但它會讓市場緊張一陣子。”

支付公司Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta說，“風(fēng)險偏好已經(jīng)改善。這往往會削弱美元。美聯(lián)儲官員在暫停加息周期之前需要看到許多個月的數(shù)據(jù)下降，但總體價格壓力似乎正在朝著正確的方向發(fā)展，美元很可能已在9月達(dá)到頂峰?！?br>


CreditSights的高級投資級策略師Zachary Griffiths指出，“PPI數(shù)據(jù)似乎與CPI漲幅放緩構(gòu)成了雙重驚喜，目前市場放棄了曾一度高達(dá)5%以上的終端利率預(yù)期，并考慮從現(xiàn)在開始政策將何去何從?！?br>
據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲12月加息50個基點至4.25%-4.50%區(qū)間的概率為85.4%，加息75個基點的概率為14.6%；到明年2月累計加息75個基點的概率為55.5%，累計加息100個基點的概率為39.4%，累計加息125個基點的概率為5.1%。

受美聯(lián)儲放緩加息步伐的預(yù)期影響，美債收益率近期表現(xiàn)不佳，周三亞洲時段延續(xù)隔夜跌勢，一度創(chuàng)逾一個月低點至3.727%，給金價提供支撐，不過，目前正好受到55日均線支撐，投資者需要密切關(guān)注，提防美債收益率反彈的可能性。



此外，目前有調(diào)查顯示，全球基金經(jīng)理愈發(fā)擔(dān)憂明年經(jīng)濟(jì)陷入衰退和滯漲，也有望在中長線給金價提供避險支撐。

美聯(lián)儲官員講話方面，費城聯(lián)儲主席哈克稱應(yīng)在合適的時候暫停加息，以避免過度收緊的風(fēng)險，但亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克稱貨幣政策收緊尚未大幅削弱通脹，必須進(jìn)一步加息。這凸顯了美聯(lián)儲官員之間的分歧。

本交易日投資者需要重點關(guān)注美國10月零售銷售數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，該數(shù)據(jù)對市場影響力較大，被戲稱為“恐怖數(shù)據(jù)”，目前市場預(yù)期美國10月零售銷售月率環(huán)比增長0.9%，如果符合預(yù)期，將是近半年最佳表現(xiàn)，短線可能會給美元提供支撐并利空金價。

從技術(shù)面來看，金價后市仍偏向多頭，仍在向200日均線1803.31附近等多重阻力邁進(jìn)，但K線顯示短線上漲動能有所減弱，隔夜未能有效突破8月16日高點1783.04附近阻力，KDJ持續(xù)發(fā)出短線超買信號，投資者需要提防金價的短線回調(diào)風(fēng)險，初步支撐在5日均線1770.29附近，8月25日高點支撐在1765.36附近，本周低點支撐目前在1753.18附近。

基本面主要利多

【美國10月生產(chǎn)者價格漲幅連續(xù)第四個月放緩，再添通脹放緩新證據(jù)】

美國10月份生產(chǎn)者物價增幅低于預(yù)期，因為服務(wù)業(yè)物價漲幅近兩年來首次下降，提供了通脹開始消退的進(jìn)一步證據(jù)，有可能使美聯(lián)儲放緩其激進(jìn)加息步伐。

勞工部周二的報告還顯示，除食品和能源外的批發(fā)商品成本下降，反映供應(yīng)鏈情況改善，以及借貸成本上升導(dǎo)致需求放緩。這支持了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點，即商品正處于去通脹過程中。

上周的數(shù)據(jù)顯示，10月消費者價格漲幅低于預(yù)期，年漲幅在八個月內(nèi)首次低于8%。

紐約Brean Capital的高級經(jīng)濟(jì)顧問Conrad DeQuadros說，“這份報告將支持通脹已經(jīng)見頂?shù)恼f法，特別是來自商品領(lǐng)域的壓力可能正在緩解?！?br>
最終需求生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)10月上升0.2%。9月數(shù)據(jù)被下修，顯示PPI增長0.2%，前值為增長0.4%。在截至10月的12個月里，PPI增長8.0%。這是自2021年7月以來最小同比增幅，9月增幅為8.4%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測PPI環(huán)比上漲0.4%，同比增長8.3%。

商品價格上漲0.6%，是導(dǎo)致10月PPI增長的原因。9月商品價格上漲了0.3%。汽油價格跳漲5.7%，占商品價格上漲的60%。食品價格上漲了0.5%，受到新鮮蔬菜和干菜以及雞蛋價格上漲推動

不包括食品和能源，核心商品價格下降了0.1%，這是自2020年5月以來核心商品價格首次下降，9月為持平。上周公布的消費者通脹報告顯示，核心商品價格在10月也下降。

核心商品通脹放緩一直是經(jīng)濟(jì)學(xué)家對明年通脹大幅放緩預(yù)期的核心。高盛周日表示，預(yù)計核心通脹將大幅放緩，商品價格將下降。

然而，支出重新轉(zhuǎn)向勞動密集型服務(wù)，仍然緊張的就業(yè)市場可能使通脹率保持在美聯(lián)儲2%的目標(biāo)之上。

盡管PPI數(shù)據(jù)連續(xù)第四個月放緩，但一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，現(xiàn)在就下結(jié)論說美聯(lián)儲將逆轉(zhuǎn)其激進(jìn)緊縮路徑還為時過早，他們指出，通脹此前曾顯示出降溫的跡象，但又再次升溫。他們還指出，盡管10月批發(fā)服務(wù)價格出現(xiàn)下滑，但服務(wù)業(yè)通脹依然高企。

FHN Financial高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家Will Compernolle說：“美聯(lián)儲關(guān)心的是生產(chǎn)者價格在多大程度上會傳導(dǎo)到消費者價格?！盋PI通脹中最頑固的核心服務(wù)領(lǐng)域，如住房，不會很快受到生產(chǎn)者價格改善的影響?！?br>
服務(wù)業(yè)價格下降了0.1%，這是自2020年11月以來首次，9月上升了0.2%。衡量批發(fā)商和零售商所獲利潤的貿(mào)易服務(wù)有所下降。運輸和倉儲服務(wù)的價格下降了0.2%。

不包括貿(mào)易、運輸和倉儲的核心服務(wù)價格增長了0.2%。核心服務(wù)價格在9月激增了0.5%。

剔除波動較大的食品、能源和貿(mào)易服務(wù)部分，10月核心PPI上漲0.2%，9月上升了0.3%。在截至10月份的12個月中，核心PPI在9月份增長了5.6%之后又增長了5.4%。

隨著CPI和PPI數(shù)據(jù)出爐，經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計，核心個人消費支出(PCE)價格指數(shù)在9月攀升0.5%之后，10月增長了0.2%-0.3%。核心PCE價格指數(shù)在9月同比增長5.1%之后，預(yù)計10月增長5.0%。美聯(lián)儲追蹤PCE價格指數(shù)來判斷實現(xiàn)通脹目標(biāo)的情況。

一些人擔(dān)心10月份大多數(shù)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的價格上漲，他們說這是由工資推動的。

花旗集團(tuán)駐紐約的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Veronica Clark說：“這可能是一個更令人擔(dān)憂的通脹動態(tài)，因為美聯(lián)儲官員一直不愿承認(rèn)工資是推動價格強(qiáng)勁上漲的因素?！?完)

【波蘭邊境村莊發(fā)生爆炸致兩人死亡，俄羅斯否認(rèn)是其流彈所致】

消防員表示，周二在與烏克蘭接壤的邊境附近的一個波蘭村莊發(fā)生爆炸，導(dǎo)致兩人死亡，未經(jīng)證實的報導(dǎo)稱爆炸是由俄羅斯流彈造成的，北約盟友正在調(diào)查這些報導(dǎo)。

周二稍早，俄羅斯對烏克蘭多個城市發(fā)起導(dǎo)彈襲擊，基輔稱這是俄入侵近九個月以來最猛烈的一波導(dǎo)彈襲擊。一些導(dǎo)彈擊中了西部城市利沃夫，該地距離波蘭邊境不到80公里。

波蘭是北約成員國，俄羅斯故意或意外發(fā)動的襲擊導(dǎo)致波蘭發(fā)生爆炸的可能性，引起了人們的警覺。北約承諾集體防御。

一名北約官員表示，該聯(lián)盟正在調(diào)查這些報導(dǎo)，并與盟友波蘭密切協(xié)調(diào)。

美聯(lián)社援引一位美國高級情報官員的話報導(dǎo)稱，在波蘭東部一個名為Przewodow的村莊發(fā)生的爆炸歸因于俄導(dǎo)彈飛入波蘭。

美國五角大樓表示，無法確認(rèn)俄導(dǎo)彈是否落在波蘭境內(nèi)。

五角大樓發(fā)言人Patrick Ryder表示：“我們注意到媒體報導(dǎo)稱，兩枚俄羅斯導(dǎo)彈擊中了波蘭境內(nèi)靠近烏克蘭邊境的一個地點。我可以告訴你們，我們目前沒有任何信息可以證實這些報導(dǎo)，我們正在進(jìn)一步調(diào)查?！?br>
俄羅斯國防部周二否認(rèn)了有關(guān)俄導(dǎo)彈擊中波蘭領(lǐng)土的報導(dǎo)，稱這是“旨在升級局勢的蓄意挑釁”

波蘭政府發(fā)言人Piotr Muller在推特上表示，波蘭總理莫拉維茨基(Mateusz Morawiecki)周二晚上召集政府國家安全和國防事務(wù)委員會召開緊急會議。

Muller稱，我們正在提高軍隊的戰(zhàn)備水平，并在驗證是否需要啟動北約第四條相關(guān)磋商。

波蘭ZET電臺報道稱，兩枚流彈擊中Przewodow，造成兩人死亡，但并未詳細(xì)說明。該村莊距離波烏邊境僅6公里。

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在沒有提供證據(jù)的情況下表示，“俄羅斯導(dǎo)彈擊中了波蘭”。

北約成員國德國、挪威、立陶宛和愛沙尼亞的高級官員表示，他們正在努力與波蘭和其他盟友一起收集更多信息。

北約發(fā)言人當(dāng)?shù)貢r間15日表示，北約秘書長斯托爾滕貝格將于16日就導(dǎo)彈在波蘭境內(nèi)爆炸事件與各成員國大使召開緊急會談。

【俄軍事專家認(rèn)為可能是烏克蘭S-300導(dǎo)彈落入波蘭】

俄羅斯知名軍事專家阿列克謝·列昂科夫?qū)πl(wèi)星通訊社稱，烏克蘭S-300防空導(dǎo)彈系統(tǒng)的導(dǎo)彈可能落在波蘭普舍沃杜夫村，俄羅斯巡航導(dǎo)彈落入波蘭領(lǐng)土不可能。

他說：“非正常啟動的烏克蘭S-300系統(tǒng)防空導(dǎo)彈可能飛到波蘭領(lǐng)土。我們以前見過這樣的例子，包括烏克蘭用防空導(dǎo)彈擊中己方的住房?！?br>
同時，列昂科夫強(qiáng)調(diào)稱，俄羅斯巡航導(dǎo)彈是高精度武器，用途是在敵電子戰(zhàn)和防空系統(tǒng)強(qiáng)力對抗條件下使用，實際上不可能使其偏離航向。

烏克蘭外交部長庫列巴11月15日深夜發(fā)文稱，有關(guān)“烏克蘭導(dǎo)彈落在波蘭”的指控是“陰謀論”。

【烏多地遭遇俄導(dǎo)彈襲擊】

烏克蘭武裝部隊總參謀部在一份聲明中表示，到傍晚時分，俄向烏發(fā)射了110枚導(dǎo)彈和10架伊朗制造的攻擊型無人機(jī)。

澤連斯基表示，這輪導(dǎo)彈襲擊的主要目標(biāo)是能源基礎(chǔ)設(shè)施，和以前一樣， 但總共只有10個預(yù)設(shè)目標(biāo)被擊中。

他在Telegram消息應(yīng)用程序發(fā)布視頻講話稱：“敵人想要什么很清楚。他不會實現(xiàn)這個目標(biāo)，”基輔表示，這種打擊只會堅定烏克蘭想要擊退俄軍的決心。

聯(lián)合國人道主義辦公室(OCHA)在一份聲明中表示，包括基輔在內(nèi)的烏克蘭24個地區(qū)中的16個因這些襲擊失去了能源供應(yīng)，數(shù)百萬人受影響。

【美聯(lián)儲哈克稱應(yīng)在合適的時候暫停加息，以避免過度收緊的風(fēng)險】

費城聯(lián)儲主席哈克周二表示，一旦政策利率達(dá)到足夠限制性水平，推動通脹率朝著2%的目標(biāo)水平回落，美聯(lián)儲就應(yīng)該暫停加息。

哈克在費城的一個會議上表示：“只要我們持續(xù)且有意義地推動通脹回落，我認(rèn)為我們可以繼續(xù)在必要時加息，但也可以在合適時暫停。”此番發(fā)言重申了他上周提出的觀點?！拔抑皇钦J(rèn)為我們沒必要一路加息......再一路降息，從政策上講，我認(rèn)為這是不合理的。”

【美銀調(diào)查：全球基金經(jīng)理愈發(fā)擔(dān)憂明年經(jīng)濟(jì)陷入衰退和滯漲】

周二公布的一項備受關(guān)注的全球投資者觀點調(diào)查顯示，受訪者愈發(fā)擔(dān)憂明年世界經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)衰退和滯脹。

美銀(Bofa)的月度全球基金經(jīng)理調(diào)查顯示，92%的受訪者現(xiàn)預(yù)測2023年將出現(xiàn)“滯脹”，77%認(rèn)為可能出現(xiàn)衰退。而且，自開始進(jìn)行該調(diào)查以來，預(yù)計明年公債收益率將會下降的受訪者人數(shù)首次多于預(yù)計會攀升的。

調(diào)查還顯示，通脹率居高不下仍是資金經(jīng)理們眼中最大的“尾部風(fēng)險”，而現(xiàn)在最大的兩個“反向交易”是“做多”新興市場和“做空”美元。

基本面主要利空

【美聯(lián)儲博斯蒂克稱貨幣政策收緊尚未大幅削弱通脹，必須進(jìn)一步加息】

亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周二表示，他認(rèn)為沒有什么證據(jù)表明美聯(lián)儲激進(jìn)的貨幣政策緊縮正在減緩?fù)?，借貸成本必須進(jìn)一步上升才會出現(xiàn)這種情況。

“貨幣緊縮的程度還沒有限制商業(yè)活動，以至于大幅削弱通脹，”博斯蒂克在亞特蘭大聯(lián)儲網(wǎng)站上發(fā)布的一篇文章中表示。“我預(yù)計將需要進(jìn)一步加息，”以使政策具有足夠的限制性，推動通脹率恢復(fù)到美聯(lián)儲2%的目標(biāo)水平。

博斯蒂克并未表明他是否贊成未來放緩加息步伐，也沒有表明美聯(lián)儲可能需要再將指標(biāo)隔夜利率提高多少。該利率區(qū)間目前為3.75%-4.00%。

與最近發(fā)言的其他美聯(lián)儲決策者一樣，博斯蒂克明確表示美聯(lián)儲抑制價格壓力的戰(zhàn)斗還沒有結(jié)束，即使面臨更廣泛的經(jīng)濟(jì)放緩風(fēng)險，利率也會繼續(xù)上升。

不過，他表示，經(jīng)濟(jì)衰退是可以避免的，但他補(bǔ)充稱，這種情況出現(xiàn)的可能性“比通脹變得根深蒂固的另一種情況要強(qiáng)”。

他稱，圍繞著通脹的某些方面出現(xiàn)了“希望的曙光”，包括商品價格上漲的速度放緩。但是，“我們將需要看到服務(wù)價格的增長也放緩，到目前為止，我們還沒有看到?！?br>
博斯蒂克還指出，勞動力市場吃緊繼續(xù)給薪資造成上行壓力?！艾F(xiàn)在，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的第一要務(wù)是控制高得無法接受的通脹”。

博斯蒂克表示，一旦美聯(lián)儲的政策利率達(dá)到一個適當(dāng)?shù)南拗菩运?，將需要保持在這一水平，“直到我們看到令人信服的證據(jù)，表明通脹已經(jīng)堅定地走在回落至2%的軌道上”。(

【美聯(lián)儲理事庫克：美聯(lián)儲專注于解決通脹“過高”問題】

美聯(lián)儲理事庫克周二表示，美聯(lián)儲專注于解決通脹“過高”這一問題，而企業(yè)和民選官員可能更有能力解決勞動力市場的差異問題。

“眾所周知，貨幣政策是一種鈍器，”庫克在加拿大央行主辦的一場關(guān)于經(jīng)濟(jì)、金融和央行多樣性、公平性和包容性的活動中表示，“美聯(lián)儲的重點是應(yīng)對通脹問題，而且我們希望有一個可持續(xù)的、強(qiáng)大的勞動力市場?！?br>
【瑞士央行總裁喬丹再次暗示未來將進(jìn)一步加息】

瑞士央行周二再次強(qiáng)烈暗示將進(jìn)一步加息，行長喬丹表示，目前的貨幣政策過于寬松，無法應(yīng)對瑞士的通脹。

今年瑞士央行已經(jīng)兩次加息，利率達(dá)到0.5%，在此前的逾七年中，該央行的政策利率一直保持在負(fù)0.75%。央行還允許瑞郎名義升值，以限制進(jìn)口價格上漲的影響。

他在蘇黎世表示，“貨幣政策仍然是擴(kuò)張性的，我們很可能再次調(diào)整貨幣政策，”

他在一場活動上補(bǔ)充稱，“很可能不得不收緊貨幣政策，”他還稱，“不能排除”進(jìn)一步加息的可能性。

市場預(yù)計瑞士央行將在12月15日的下一次貨幣政策會議上加息，喬丹稱知道這一預(yù)測，并補(bǔ)充稱，市場預(yù)期央行的政策利率區(qū)間在未來兩年將升至1.5%-2%。

喬丹表示，通脹在瑞士變得更加普遍，蔓延至能源和受烏克蘭沖突直接影響的商品之外，該國消費者物價指數(shù)(CPI)中大約50%的項目在漲價。

他還稱，“我們的目標(biāo)是推動通脹回到價格穩(wěn)定的范圍內(nèi)，”他指出，其他主要央行也一直在加息。

整體來看，美國PPI數(shù)據(jù)進(jìn)一步強(qiáng)化美聯(lián)儲放緩加息步伐的預(yù)期，地緣趨勢趨于緊張，給金價提供支撐，金價存在進(jìn)一步震蕩走高的機(jī)會，但短線需要密切關(guān)注美元和美債收益率的走勢，因為隔夜美元指數(shù)探底回升，美債收益率受到55日均線支撐，都暗示有望迎來反彈機(jī)會，這可能會在短線施壓金價；此外，市場對美國零售銷售數(shù)據(jù)的預(yù)期比較樂觀，也可能在短線打壓金價。

北京時間09:54，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1773.75美元/盎司。