匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二(11月29日)，現(xiàn)貨黃金收復(fù)過去兩個(gè)交易日跌勢，因美元指數(shù)重新走軟。人們普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將在12月政策會議上下調(diào)加息幅度至50個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲政策利率已處于限制性區(qū)域，稍微謹(jǐn)慎一點(diǎn)是有幫助的，慢速加息是一種更好的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。


北京時(shí)間20:11，現(xiàn)貨黃金上漲0.82%至1755.55美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.82%至1754.5美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.40%至106.243。

市場預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲12月會議將下調(diào)加息幅度至50個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)上周公布的11月會議紀(jì)要，美聯(lián)儲官員在會上表示，他們認(rèn)為很快就會放慢加息步伐。


美聯(lián)儲主席鮑威爾周三(11月30日)將在布魯金斯學(xué)會活動上發(fā)表的講話受到關(guān)注。如果鮑威爾的講話語氣被市場解讀為沒有推動鷹派立場，那么黃金將會繼續(xù)反彈。

隔夜，一些美聯(lián)儲官員發(fā)表鷹派言論。圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示，美聯(lián)儲需要進(jìn)一步加息。而紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯和里士滿聯(lián)儲主席巴爾金也表達(dá)了類似觀點(diǎn)。

布拉德：通脹比預(yù)期更具粘性

布拉德稱，美聯(lián)儲可能需要在2023年初加息至5%以上，并在剩余時(shí)間和2024全年將基準(zhǔn)政策利率保持在那里，才能成功抑制通脹。他補(bǔ)充說，市場似乎仍低估了美聯(lián)儲為控制通脹而需要保持政策緊縮的程度，盡管仍有一些預(yù)期通脹可能會自行消退。

幾周前，布拉德在一次演講中暗示聯(lián)邦基金利率可能需要升至7%，這引起了市場轟動，美國股市遭遇短暫拋售。自2022年初以來，美聯(lián)儲已將聯(lián)邦基金利率上調(diào)375個(gè)基點(diǎn)至3.75%-4.00%。

當(dāng)被問及他是否會在美聯(lián)儲12月會議上支持加息75個(gè)基點(diǎn)時(shí)，布拉德表示反對。但布拉德認(rèn)為，通脹將比投資者預(yù)期的更具粘性，可能需要一段時(shí)間才能回到美聯(lián)儲設(shè)定的2%目標(biāo)。

在布拉德看來，勞動力市場和經(jīng)濟(jì)一如既往的強(qiáng)勁，這一事實(shí)為美聯(lián)儲提供了采取更積極措施的許可，并試圖立即控制通脹，“這樣我們就不會重蹈1970年代的覆轍——當(dāng)時(shí)聯(lián)邦公開市場委員會花了15年時(shí)間才控制通貨膨脹?！?br>
當(dāng)被問及他是否認(rèn)為美聯(lián)儲應(yīng)該考慮調(diào)整2%的通脹目標(biāo)時(shí)，布拉德回答說，“對當(dāng)前環(huán)境來說是一個(gè)完全糟糕的想法”，即使通脹向美聯(lián)儲目標(biāo)靠攏，他認(rèn)為美聯(lián)儲也需要保持激進(jìn)鷹派立場，直到通脹率一路回落至2%，以免他們過早放松政策并導(dǎo)致價(jià)格壓力失控。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，雖然目前美元走軟支撐黃金，但我們?nèi)灶A(yù)計(jì)美聯(lián)儲進(jìn)一步加息將在未來幾周內(nèi)打壓金價(jià)，“市場將密切關(guān)注任何有關(guān)加息結(jié)束的跡象。如果鮑威爾表示加息接近終點(diǎn)，那么黃金將受益；反之，將對黃金構(gòu)成壓力?！?/B>

威廉姆斯：經(jīng)濟(jì)衰退非基準(zhǔn)預(yù)測

紐約聯(lián)儲行長約翰威廉姆斯表示，利率需要進(jìn)一步上升，并在明年年底前保持在高位，“我確實(shí)認(rèn)為我們需要在一段時(shí)間內(nèi)保持限制性政策，我預(yù)計(jì)這種情況將至少持續(xù)到明年?！钡麑γ缆?lián)儲12月會議上放慢加息步伐沒有異議。

威廉姆斯指出：“對勞動力和服務(wù)的總體需求仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過可用供應(yīng)，導(dǎo)致通脹根基廣泛，需要更長時(shí)間才能將其拉回低位。美聯(lián)儲還有更多工作要做，進(jìn)一步收緊貨幣政策應(yīng)該有助于恢復(fù)需求和供應(yīng)之間的平衡，并在未來幾年內(nèi)使通貨膨脹率回到2%。”

威廉姆斯對記者說，他認(rèn)為加息路徑比9月份預(yù)期的“更高”，他預(yù)計(jì)央行至少在明年之前會將利率維持在高位。但在那之后，事情變得有點(diǎn)難以預(yù)測，將取決于數(shù)據(jù)。

威廉姆斯表示，他預(yù)計(jì)未來核心商品價(jià)格將下降，“全球需求降溫和供應(yīng)穩(wěn)步改善將導(dǎo)致嚴(yán)重依賴大宗商品的制成品以及受到供應(yīng)鏈瓶頸嚴(yán)重影響的商品價(jià)格下降?！?br>
威廉姆斯還表示，盡管經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是下行的，但衰退不是他基準(zhǔn)預(yù)測的部分。他預(yù)計(jì)到明年年底，失業(yè)率將從目前的3.7%升至4.5%-5%，核心通脹將從今年年底的5-5.5%放緩至明年的3%-3.5%。

在德國商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來：“近期美聯(lián)儲可能會發(fā)表更多鷹派言論，但只要市場沒有獲得更堅(jiān)實(shí)的論據(jù)，尤其是確保明年美國不會降息，美元仍不太可能受益?！?/B>

巴爾金：慢動不等于不動

里士滿聯(lián)儲主席巴爾金表示，他支持央行在抗通脹斗爭中降低加息幅度，“我非常支持走更慢、可能更長、可能更高的路徑?！安贿^，他拒絕透露他認(rèn)為利率需要升到多高。

巴爾金表示，他認(rèn)為美聯(lián)儲需要確保避免過早停止加息，并且在確定通脹得到控制之前，應(yīng)該避免談?wù)摽赡艿恼叻潘伞！爱?dāng)你處于限制性區(qū)域時(shí)，稍微謹(jǐn)慎一點(diǎn)是有幫助的，因?yàn)槟阒溃阏谧龅氖虑闀绊懳磥淼哪硞€(gè)地方。那和不動是不一樣的；我只是認(rèn)為在收集數(shù)據(jù)時(shí)放慢速度是一種更好的風(fēng)險(xiǎn)管理方法?！?br>
不管最近漲幅如何，美元可能已經(jīng)面臨新的拋售壓力，這不僅是因?yàn)槊缆?lián)儲主席鮑威爾可能在即將到來的講話中進(jìn)一步暗示加息步伐放緩，通脹降溫跡象都很可能會強(qiáng)化人們對美聯(lián)儲采取不那么激進(jìn)利率政策的預(yù)期。

現(xiàn)貨黃金上看1766美元

日線圖上看，金價(jià)自1725美元開啟上行iii浪走勢，上方阻力看向23.6%目標(biāo)位1766美元和38.2%目標(biāo)位1791美元。iii浪是自1616美元開啟的上行(i)浪的子浪。

小時(shí)圖上看，金價(jià)自1738美元開啟上行((3))浪走勢，上方阻力看向61.8%目標(biāo)位1758美元和76.4%目標(biāo)位1763美元。((3))是iii浪的子浪。