匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三（11月30日）亞市盤初，美元指數(shù)震蕩微漲，目前交投于106.80附近，此前一度創(chuàng)一周新高至106.90；雖然因?yàn)閬喼薰墒兄芏蠞q，打壓美元的避險(xiǎn)買需，美元指數(shù)周二一度下跌0.57%，回吐了周一的全部漲幅，但尾盤震蕩走高，周二美元指數(shù)收漲0.13%，收?qǐng)?bào)106.80附近。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾紐約時(shí)段可能會(huì)延續(xù)利率決議的鷹派講話，為12月進(jìn)一步加息做鋪墊，甚至?xí)峒懊缆?lián)儲(chǔ)將較長(zhǎng)時(shí)間維持在較高利率水平。該預(yù)期給美元提供支撐，多數(shù)非美貨幣周二沖高回落，澳元和紐元相對(duì)強(qiáng)勁，收盤分別上漲0.54%、0.58%。

本交易日有一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，亞洲時(shí)段將迎來澳大利亞10月CPI數(shù)據(jù)、中國(guó)11月PMI數(shù)據(jù)，歐洲時(shí)段將出爐德國(guó)11月失業(yè)、英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾講話和歐元區(qū)11月CPI數(shù)據(jù)，紐約時(shí)段將公布美國(guó)11月ADP數(shù)據(jù)、美國(guó)三季度GDP修正值、美國(guó)10月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)。

北京時(shí)間周四凌晨2：30美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾就美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景和就業(yè)市場(chǎng)發(fā)表講話，這將是日內(nèi)焦點(diǎn)所在，此外01:35美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫克就經(jīng)濟(jì)和貨幣政策前景發(fā)表講話、03:00美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書，投資者也需要予以關(guān)注。



周二出爐的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳，一度對(duì)美元形成拖累。

11月美國(guó)消費(fèi)者信心降至四個(gè)月來最低，在高通脹和借款成本上升的情況下，家庭對(duì)未來六個(gè)月購買大件商品的熱情下降，這加劇了明年經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。

另一份報(bào)告顯示，9月標(biāo)普CoreLogic Case-Shiller全美房?jī)r(jià)指數(shù)同比上升10.6%，這是2020年12月以來的最小漲幅，8月同比上漲12.9%。

瑞銀(UBS)外匯策略師Vassili Serebriakov表示：“自10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)報(bào)告公布以來，美元走勢(shì)大幅逆轉(zhuǎn)，這可能是美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策帶來的支撐減弱的跡象，市場(chǎng)愈發(fā)期待聯(lián)儲(chǔ)的緊縮政策在明年初達(dá)到頂峰。”

美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)在12月13-14日開會(huì)時(shí)將再加息50個(gè)基點(diǎn)，但過去幾周加息75個(gè)基點(diǎn)的概率有所上升，目前為37%。

交易員們認(rèn)為，聯(lián)邦基金利率將在6月達(dá)到5.01%的峰值，然后在2023年12月之前降至4.64%。

投資者希望從美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾的講話中需求更多的線索。

從技術(shù)面來看，美元指數(shù)連續(xù)三個(gè)交易日收漲，且守住了200日均線關(guān)鍵支撐，過去兩個(gè)交易日錄得帶下影線的陽線，暗示下方買盤較強(qiáng)，MACD初步金叉，美元的短線看漲信號(hào)有所增強(qiáng)，有望震蕩上探21日均線107.96附近阻力，11月21日觸及的近兩周高點(diǎn)和108整數(shù)關(guān)口阻力也都在該位置附近。下方留意5日均線106.45附近支撐。



歐元兌美元周二沖高回落，收盤下跌0.11%，收?qǐng)?bào)1.0328，日線MACD和KDJ死叉運(yùn)行，短線偏向空頭，短線可能會(huì)試探21日均線1.0222附近支撐，近兩周低點(diǎn)支撐也在該位置附近。冬季來臨，歐洲能源危機(jī)和俄烏地緣局勢(shì)令歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期籠罩市場(chǎng)，對(duì)匯價(jià)形成打壓。

美元兌日元周二下跌0.15%，收?qǐng)?bào)138.69附近，美元兌日元的走勢(shì)與美國(guó)利率政策高度相關(guān)，投資者降低了對(duì)美國(guó)進(jìn)一步激進(jìn)加息的預(yù)期，日元近期已經(jīng)受益。

澳元和紐元周二表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勁，盡管美元紐約時(shí)段的反彈令漲勢(shì)有所收窄，因?yàn)閬喼薰墒写鬂q，暗示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好改善，給商品貨幣提供支撐。澳元兌美元周二盤中一度上漲1.44%，至0.6748，收漲0.54%，收?qǐng)?bào)0.6687；紐元兌美元周二盤中一度上漲1.41%至0.6252，收盤上漲0.58%，收?qǐng)?bào)0.6200。

周三重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

【荷蘭國(guó)際銀行：西班牙通脹率預(yù)計(jì)將在未來幾個(gè)月進(jìn)一步下降】
荷蘭國(guó)際集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Wouter Thierie在一份報(bào)告中表示，西班牙的通脹年率已從7月份的峰值大幅下降，預(yù)計(jì)短期內(nèi)還將繼續(xù)下降。他表示，能源價(jià)格正在下降、生產(chǎn)鏈上的價(jià)格壓力正在緩解，隨著需求下降和庫存增加，企業(yè)實(shí)施進(jìn)一步漲價(jià)的難度越來越大。西班牙的通脹率均值預(yù)計(jì)將在2023年降至4.4%，但將取決于幾個(gè)因素，如國(guó)際市場(chǎng)上的能源價(jià)格、需求下降、歐元兌美元匯率，以及生產(chǎn)者價(jià)格下降導(dǎo)致消費(fèi)者價(jià)格下降的速度。

【凱投宏觀：歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景可能不再惡化】
凱投宏觀首席歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Kenningham在一份報(bào)告中表示，歐元區(qū)11月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)小幅上升，表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景可能不再惡化。該指數(shù)顯示，經(jīng)濟(jì)前景已停止惡化，但仍非常糟糕。這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，我們?nèi)灶A(yù)計(jì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)衰退，但衰退程度可能比我們之前預(yù)期的要輕。

【摩根大通】：預(yù)測(cè)英國(guó)2023財(cái)年GDP將下降0.6%，而2022財(cái)年GDP將上漲4.3%，預(yù)計(jì)英國(guó)央行將在2023年第一季度將利率提高到4.25%。

【Pictet資產(chǎn)管理公司：2023年全球通脹下降不會(huì)促使各國(guó)央行開始降息】
Pictet資產(chǎn)管理公司在一份報(bào)告中稱，明年全球通脹預(yù)期下降，將足以讓以美聯(lián)儲(chǔ)為首主要央行結(jié)束緊縮周期，但不足以讓它們開始降息。Pictet預(yù)計(jì)，到2023年底，全球通脹將從8.3%的峰值降至3.5%；預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在明年第三季度結(jié)束量化緊縮計(jì)劃，聯(lián)邦基金利率將達(dá)到4.75%的峰值。隨著美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的步伐放緩，預(yù)計(jì)歐洲央行將成為收緊政策的主力。

【凱投宏觀：歐元區(qū)11月整體通脹可能低于預(yù)期】
凱投宏觀首席歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Andrew Kenningham在一份報(bào)告中表示，周二公布的歐元區(qū)國(guó)家通脹數(shù)據(jù)可能表明，周三公布的歐元區(qū)總體通脹率可能低于預(yù)期。西班牙11月CPI同比上漲6.6%，較10月7.3%的漲幅有所放緩。德國(guó)幾個(gè)主要州的總體通脹率略有下降，這表明總體通脹率將下降。由于總體通脹可能仍在峰值附近，現(xiàn)在說潛在通脹已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)還為時(shí)過早。

【瑞銀：因?yàn)樗ネ藫?dān)憂加劇，標(biāo)普500指數(shù)最近的反彈看起來很脆弱】
標(biāo)普500指數(shù)較2022年10月中旬的低點(diǎn)上漲了12.6%。然而，在瑞銀分析師看來，近期股市的反彈似乎不堪一擊。盡管10月份數(shù)據(jù)顯示通脹出現(xiàn)令人鼓舞的下降，美聯(lián)儲(chǔ)最近的言論也不那么強(qiáng)硬，但瑞銀認(rèn)為，市場(chǎng)的反應(yīng)過于迅速，無法就此認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)成功消除了通脹威脅。通脹回歸2%目標(biāo)的道路可能會(huì)坎坷不平，并將再次引發(fā)市場(chǎng)對(duì)利率將會(huì)升到多高的擔(dān)憂。此外，我們認(rèn)為，市場(chǎng)一直在淡化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩對(duì)股市收益構(gòu)成的威脅。我們預(yù)計(jì)標(biāo)普500指數(shù)明年的收益將下降4%，與市場(chǎng)增長(zhǎng)5%的共識(shí)有所不同。

【荷蘭國(guó)際銀行：加元將在2023年跑贏其他順周期貨幣】
荷蘭國(guó)際銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，油價(jià)在明年仍存在上行風(fēng)險(xiǎn)，加元對(duì)俄烏沖突等風(fēng)險(xiǎn)事件的風(fēng)險(xiǎn)敞口有限，且流動(dòng)性優(yōu)越，這些都是預(yù)期加元在2023年表現(xiàn)優(yōu)于其他順周期貨幣的好理由，前提是風(fēng)險(xiǎn)情緒企穩(wěn)。加拿大統(tǒng)計(jì)局今日將公布第三季度GDP數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)GDP年率為1.5%，這應(yīng)該允許加拿大央行下周加息50個(gè)基點(diǎn)。

【三菱日聯(lián)：由于通脹壓力緩解和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，美元指數(shù)可能進(jìn)一步走軟】
三菱日聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告稱，美元短期內(nèi)可能進(jìn)一步走軟，特別是如果最新的ISM制造業(yè)調(diào)查、個(gè)人消費(fèi)物價(jià)報(bào)告和非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示出更多的證據(jù)，表明通脹壓力正在緩解，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在明年之前開始放緩，而且放緩的跡象更為明顯的話。本月，美國(guó)國(guó)債收益率曲線的倒轉(zhuǎn)程度更大，表明衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，盡管最近金融環(huán)境有所緩解。