匯通財經(jīng)APP訊——周四（12月1日）亞市盤初，美元指數(shù)延續(xù)跌勢，一度創(chuàng)三個交易日低點至105.71，下方200日均線支撐目前在105.53附近。因三季度GDP數(shù)據(jù)上修，周三美元指數(shù)一度創(chuàng)一周高點至107.20，但在美聯(lián)儲主席鮑威爾講話后轉(zhuǎn)跌，收報106.00，跌幅約0.76%。此前美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲可能“最快在12月”放慢加息步伐，這使得美元指數(shù)勢錄得2010年以來最差月度表現(xiàn)。



鮑威爾周三（11月30日）在華盛頓布魯金斯學(xué)會說，“我們認為，在這個時候放慢速度是平衡風(fēng)險的一個好辦法”。

FOREX.COM駐紐約的高級市場分析師Joe Perry說，“他基本上是在告訴市場，他們正在放緩，”“我認為這給了股市起飛和美元轉(zhuǎn)跌的許可證?！?br>
不過，鮑威爾仍告誡說，對抗通脹的斗爭遠未結(jié)束，一些關(guān)鍵問題仍未得到解答，包括最終需要將利率升到多高，以及需將利率保持在限制性水平多久。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員現(xiàn)在預(yù)計聯(lián)邦基金利率在明年5月份達到峰值4.95%，而周三早些時候市場認為將在明年6月份達到峰值5.06%。預(yù)計美聯(lián)儲在12月13-14日開會時將再加息50個基點。

美元指數(shù)從9月28日觸及的114.78的20年高點后持續(xù)回落，投資者期待美聯(lián)儲在明年初達到利率峰值，因預(yù)計通脹壓力會減弱，對經(jīng)濟下滑的擔憂也在增加。

美元指數(shù)11月累計下跌5.01%，為2010年9月以來的最大月線跌幅。



美元兌日元周三下跌了0.51%，至137.25日元，11月美元兌日元將下跌7.14%，為1998年12月以來最差月度表現(xiàn)。

歐元兌美元周三上漲0.75%，至1.0405美元。11月累計上漲5.34%，為2010年9月以來最大月度漲幅。

周三早些時候，在ADP全國就業(yè)報告顯示美國11月民間就業(yè)崗位的增長遠低于預(yù)期之后，美元下跌，這表明在高利率下對勞動力的需求正在冷卻。其他數(shù)據(jù)也顯示，美國10月份的職位空缺下降。

道明證券高級外匯策略師Mazen Issa說：“數(shù)據(jù)有可能達到了一個轉(zhuǎn)折點，市場對此表示慶祝，因為它加強了這種預(yù)期，即美聯(lián)儲不僅在放緩，而且就還有多少緊縮措施而言，也許收益率正接近一個有限的跑道?！?br>
另一份報告在一定程度上抵消了負面的就業(yè)數(shù)據(jù)，該報告顯示，美國經(jīng)濟在第三季度的反彈程度比最初預(yù)計的更強勁，國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比增長年率為2.9%。

同時，周三的一份美聯(lián)儲報告顯示，從10月中旬到11月下旬，美國經(jīng)濟活動基本持平或僅有小幅增長，美國企業(yè)對經(jīng)濟力道、通脹和勞動力需求方面意見不一。

周三的一項歐洲調(diào)查顯示，歐元區(qū)11月通脹率的下降幅度遠遠超過預(yù)期，這提高了人們對物價增長現(xiàn)在已經(jīng)過了高峰期的希望，即便不能令歐洲央行下個月放緩加息板上釘釘，也增加了這樣做的理由。

澳元也因希望亞洲大國將放松嚴格的新冠封控措施而跳升，這些限制引起了對全球增長的擔憂。

澳元兌美元周三上漲1.48%，收報0.6786美元，周四亞市盤初最高達到0.6813美元，為9月13日以來最高。澳元11月份累計上漲6.1%，為2016年3月以來最大漲幅。

紐元兌美元跟隨澳元漲勢，周三收報0.6294，漲幅約1.52%，周四亞市盤初最高觸及0.6316，為8月18日以來新高；11月份累計上漲8.29%，為2009年5月份以來最大單月漲幅。

周四重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件

機構(gòu)觀點

三菱日聯(lián)美國利率主管George Goncalves分析師：市場“喜歡鮑威爾這次講話”，他們原本預(yù)計他將維持本月會議上的鷹派基調(diào)，但是他沒有讓自己變得更鷹。

【瑞穗：料美聯(lián)儲12月加息50個基點 終端利率超5%】
市場對美國通脹的疑慮揮之不去。雖然我們預(yù)計在2023年，10年期美債收益率將震蕩走低，我行則傾向于在短期內(nèi)做空美債。美國收益率曲線變陡是下一個需要抓住的重大宏觀交易，行情有望持續(xù)至明年。投資者仍然需要為更多令人意外的數(shù)據(jù)做好對沖。美聯(lián)儲可以抱著軟著陸的希望，但也只能是這樣。我們認為，無論是軟著陸還是硬著陸，快速逆轉(zhuǎn)加息的可能性都不大。市場交易量將保持高位，盡管未面臨災(zāi)難性情景。我們同意美聯(lián)儲在12月加息50個基點的市場定價，但預(yù)計2月將再加息50個基點，隨后兩次加息25個基點，推動聯(lián)邦基金利率超過5%。

【凱投宏觀：歐元區(qū)整體通脹見頂未能阻止歐洲央行加息】
凱投宏觀首席歐洲經(jīng)濟學(xué)家Andrew Kenningham在一份報告中表示，歐元區(qū)整體通脹目前可能已過峰值。11月的總體通脹率從10月的10.6%降至10.0%，這是自2021年6月以來的首次下降，降幅大于最初預(yù)期，因為凱投宏觀此前預(yù)測通脹率為10.6%。不過，凱投宏觀的數(shù)據(jù)顯示，11月核心通脹仍維持在5.0%不變，明年將遠高于2%?？紤]到高企的核心通脹，歐洲央行似乎肯定會在12月加息至少50個基點，并有合理可能再加息75個基點。

【DWS Group：歐洲央行料將在未來幾個月進一步累計加息150個基點】
德意志銀行旗下資產(chǎn)管理子公司DWS Group經(jīng)濟學(xué)家Ulrike Kastens在一份報告中說，歐元區(qū)11月份通脹有所下降，但由于食品價格繼續(xù)攀升，通脹預(yù)期似乎更高，因此目前通脹壓力還不太可能出現(xiàn)真正的緩解?？傮w通脹率應(yīng)該會在明年初前后見頂，但歐洲央行的重點屆時可能會從總體通脹率轉(zhuǎn)向核心通脹率。由于工資上漲、勞動力市場短缺和成本引發(fā)的價格上漲，這一不包括波動較大的食品和能源類別的通脹率預(yù)計將遠高于2%的目標。DWS預(yù)計，歐洲央行將在未來幾個月進一步累計加息150個基點。

【法國資產(chǎn)管理公司Carmignac：美聯(lián)儲需要引發(fā)經(jīng)濟衰退來降低通脹】
Carmignac首席經(jīng)濟學(xué)家Raphael Gallardo在一次網(wǎng)絡(luò)研討會上表示，美聯(lián)儲將需要將利率提高到足以引發(fā)經(jīng)濟衰退的水平，以降低通脹。美國的通脹不僅是由能源價格高企造成的，也是由強勁的勞動力市場和穩(wěn)固的消費需求造成的。消費具有彈性和火熱的勞動力市場將迫使美聯(lián)儲收緊貨幣政策，直到確保具有拉低通脹的一種隱性動力。由于實際工資增長“過高”，失業(yè)率需要對應(yīng)更高才行。如果股市的金融環(huán)境過于寬松，美聯(lián)儲可能會被迫將終端利率提高到超過債券市場目前定價的水平。