匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（12月6日）亞市盤初，美元窄幅窄幅震蕩，目前交投于105.24附近，守住了隔夜大部分漲幅。周一美元指數(shù)探底回升，早些時(shí)候一度創(chuàng)逾五個(gè)月新低至104.11，但在ISM服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)扭跌為漲，因數(shù)據(jù)顯示，美國服務(wù)業(yè)活動(dòng)在11月意外回升，推動(dòng)人們猜測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)可能比最近預(yù)計(jì)的更進(jìn)一步提高利率。投資者需要提防美元指數(shù)可能會(huì)迎來一波反彈行情。



美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)表示，其非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從10月的54.4上升至上個(gè)月的56.5，表明占美國經(jīng)濟(jì)活動(dòng)三分之二以上的服務(wù)業(yè)在利率攀升的情況下仍具有韌性。分析師此前預(yù)測(cè)11月非制造業(yè)PMI下滑至53.1。

上周五公布的美國11月就業(yè)和薪資增長數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期。消費(fèi)者支出在10月也有所加快。

這些樂觀的報(bào)告助漲了對(duì)明年經(jīng)濟(jì)可能避免衰退的樂觀情緒，認(rèn)為增長只會(huì)急劇放緩，但同時(shí)也刺激了對(duì)利率將上升到何種水平的猜測(cè)。

“ISM服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)強(qiáng)調(diào)了美國經(jīng)濟(jì)仍然顯示出一定的力道，盡管金融條件收緊，”滿地可銀行資本市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Priscilla Thiagamoorthy表示說?！半m然這對(duì)增長前景來說是個(gè)好消息，但對(duì)試圖抑制需求和緩解通脹的美聯(lián)儲(chǔ)來說就不太好了。”

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能“最快在12月”放緩加息步伐。

美元指數(shù)上周下跌1.4%，11月下跌5%，為2010年以來最糟糕月度表現(xiàn)。但現(xiàn)在人們愈發(fā)猜測(cè)，稱美聯(lián)儲(chǔ)“轉(zhuǎn)向”的說法已經(jīng)到頭了。美元指數(shù)周一收盤上漲0.75%，收?qǐng)?bào)105.28，為近兩周最大單日漲幅。



荷蘭合作銀行(Rabobank)高級(jí)外匯策略師Jane Foley表示：“我認(rèn)為這個(gè)關(guān)于‘通脹觸頂、利率峰值、美元觸頂’的問題，正在慢慢轉(zhuǎn)變成‘通脹持續(xù)，以及利率更高、持續(xù)更長時(shí)間’的問題”。

根據(jù)荷蘭國際集團(tuán)(ING)基于美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)的計(jì)算，美元兌G10貨幣的整體頭寸為中性，并處于2021年8月以來的最低水平。
該集團(tuán)還認(rèn)為，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)可能在更長時(shí)間內(nèi)維持其鷹派基調(diào)，事實(shí)可能證明中國放寬疫情限制將是一個(gè)復(fù)雜的過程，以及石油和天然氣價(jià)格可能再次上漲，美元走軟的趨勢(shì)可能已經(jīng)到頭。

歐元兌美元下周一跌0.45%，至1.0493美元，稍早曾觸及1.0594美元，為6月28日以來的最高水平。

美元兌日元周一從上周五觸及得三個(gè)半月低位133.62反彈，收盤上漲1.85%，至136.79，為近半年最大單日漲幅。

英鎊兌美元周一在亞洲交易時(shí)段一度觸及逾五個(gè)月高位1.2345美元，但隨后震蕩走弱，因?yàn)閷?duì)英國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂揮之不去，收盤下跌0.84%，收?qǐng)?bào)1.2186，為近一周最差表現(xiàn)。

商品貨幣周一也沖高回落，澳元兌美元一度創(chuàng)近三個(gè)月高點(diǎn)至0.6850，收盤下跌1.41%，收?qǐng)?bào)0.6697，為近一周最差表現(xiàn)，市場(chǎng)目光將轉(zhuǎn)向周二澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決議，市場(chǎng)預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將僅加息25個(gè)基點(diǎn)。

紐元兌美元周一盤中一度創(chuàng)近三個(gè)半月新高至0.6441，但收盤下跌1.44%，收?qǐng)?bào)0.6315，為近兩個(gè)月最差表現(xiàn)。

周二重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

三菱日聯(lián)：加拿大央行或強(qiáng)化加元弱勢(shì)
鑒于一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)明顯指向下行風(fēng)險(xiǎn)，我們預(yù)計(jì)加拿大央行將保持一定程度的謹(jǐn)慎。我們認(rèn)為終端利率定價(jià)(4.25%)是合理的，在周三的加息之后，市場(chǎng)或加大對(duì)利率已至終端利率的押注。在這個(gè)時(shí)候，加拿大央行不太可能這樣表現(xiàn)，但如果通脹數(shù)據(jù)改善，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)惡化，加拿大央行可能在1月暫停加息。加拿大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，全球?qū)ν浺婍敵謽酚^態(tài)度，以及美國經(jīng)濟(jì)增長放緩的跡象更加明顯，這些都表明，加拿大央行即將結(jié)束緊縮周期。如果本周出現(xiàn)這種情況，就會(huì)強(qiáng)化我們的觀點(diǎn)，即加元表現(xiàn)落后于G10其他貨幣將成為常態(tài)。

瑞銀：英國央行下周可能加息50個(gè)基點(diǎn)
瑞銀分析師在一份報(bào)告中說，預(yù)計(jì)英國央行將在下周的會(huì)議上將加息步伐從11月的75個(gè)基點(diǎn)放緩至50個(gè)基點(diǎn)，因中期通脹預(yù)期和勞動(dòng)力需求顯示出放緩跡象。由于12月就業(yè)市場(chǎng)報(bào)告和11月CPI數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)重大意外，我們預(yù)計(jì)貨幣政策委員會(huì)多數(shù)成員將投票支持小幅加息。此外，貨幣政策委員會(huì)的決定在傳導(dǎo)方面存在滯后性，因此加息的大部分影響尚未顯現(xiàn)。（英國央行將于12月15日公布利率決定）

瑞銀：下周重點(diǎn)關(guān)注歐洲央行加息規(guī)模、QT指引和工作人員預(yù)測(cè)的變化
瑞銀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Reinhard Cluse表示，下周歐洲央行貨幣政策會(huì)議的焦點(diǎn)將集中在加息幅度、量化緊縮相關(guān)指引以及2023/2024年工作人員預(yù)測(cè)的變化。瑞銀預(yù)計(jì)歐洲央行下周將加息50個(gè)基點(diǎn)，但有再次加息75個(gè)基點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。Cluse表示，盡管采取的是"依賴數(shù)據(jù)和逐次會(huì)議決定的方式"，歐洲央行可能會(huì)發(fā)出進(jìn)一步加息的信號(hào)。預(yù)計(jì)在2023年上半年，歐洲央行將累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)，使終端利率達(dá)到2.75%。根據(jù)Refinitiv的數(shù)據(jù)，市場(chǎng)正在消化本月歐洲央行加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

潘森宏觀經(jīng)濟(jì)：歐元區(qū)PMI數(shù)據(jù)顯示第四季度經(jīng)濟(jì)將萎縮
潘森宏觀經(jīng)濟(jì)高級(jí)歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Melanie Debono在一份報(bào)告中表示，歐元區(qū)綜合PMI從上月的47.3升至11月的47.8，但仍與第四季度GDP的負(fù)增長相一致。數(shù)據(jù)中的細(xì)節(jié)表明，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)可能已度過低谷，新訂單下降速度放緩，供應(yīng)限制迅速緩解，預(yù)計(jì)第四季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將較上一季度萎縮0.3%，不過這一預(yù)測(cè)存在下行風(fēng)險(xiǎn)。

荷蘭國際銀行：歐元區(qū)零售銷售可能在未來幾個(gè)月繼續(xù)下滑
荷蘭國際集團(tuán)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bert Colijn在一份報(bào)告中表示，歐元區(qū)10月零售額環(huán)比下降1.8%的情況不太可能很快扭轉(zhuǎn)，因?yàn)橛捎谫徺I力大幅縮水，消費(fèi)者正在縮減支出。他表示，由于實(shí)際工資仍深陷負(fù)值，預(yù)計(jì)不會(huì)立即出現(xiàn)復(fù)蘇，未來幾個(gè)月的零售環(huán)境仍然非常棘手。隨著供應(yīng)鏈瓶頸的消退，庫存也在增加，但由于需求正在迅速減少，假期期間的銷售是否能達(dá)到預(yù)期還不確定。

匯豐：歐洲央行料12月加息50個(gè)基點(diǎn) 宣布開啟QT
匯豐高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴爾博尼和首席歐洲經(jīng)濟(jì)學(xué)家韋爾斯表示，預(yù)計(jì)歐洲央行將在12月15日的會(huì)議上加息50個(gè)基點(diǎn)，盡管加息50和75個(gè)基點(diǎn)的概率很接近，同時(shí)將存款利率調(diào)升至2.00%。歐洲央行還將在12月會(huì)議上宣布從2月開始實(shí)施量化緊縮，而且在(可能的)衰退期間，歐洲央行可能會(huì)警惕在多個(gè)方面行動(dòng)過快。要在一個(gè)分裂的管委會(huì)內(nèi)部取得平衡，這些政策權(quán)衡往往很重要。

渣打銀行：預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)
渣打銀行預(yù)計(jì)澳洲聯(lián)儲(chǔ)將于明天把官方現(xiàn)金利率從2.85%上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至3.10%。在11月的會(huì)議上，澳洲聯(lián)儲(chǔ)重申了其貨幣政策運(yùn)行具有滯后性的觀點(diǎn)，即近期的加息尚未反映在抵押貸款支付中。此外，最新數(shù)據(jù)顯示，房?jī)r(jià)已在同比下降。然而，通脹水平仍然很高。勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然非常緊張，工資壓力依然存在。因此，澳洲聯(lián)儲(chǔ)可能不得不繼續(xù)加息，但加息幅度為25個(gè)基點(diǎn)，而不是50個(gè)基點(diǎn)。

道明證券：11月CPI數(shù)據(jù)公布后及美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議前，美元的下行趨勢(shì)似乎受限
美元上周再次下跌。但在道明證券經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來，在11月CPI數(shù)據(jù)公布和12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前，美元可能會(huì)盤整。他們認(rèn)為英鎊兌美元的升勢(shì)將逐漸消退，并預(yù)計(jì)美元兌日元在年底前將重新測(cè)試140。該行還認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)和加拿大央行本周有鴿派立場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，美元兌挪威克朗可能會(huì)上升，尤其是如果風(fēng)險(xiǎn)情緒見頂?shù)脑挕?