匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（12月9日）亞市盤初，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于104.85附近；周四美元指數(shù)下跌0.37%，失守5日均線，使得匯價(jià)跌至所有均線下方，均線接近空頭排列，因?qū)?a class="keywords" href='http://www.djxxkj.cn/column/fed' target='_blank'>美聯(lián)儲將放緩加息步伐的預(yù)期持續(xù)打壓美元，投資者需要提防美元的進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)；下周將迎來美國11月份通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲利率決議，市場交投相對謹(jǐn)慎，因投資者需要權(quán)衡美聯(lián)儲的政策前景和利率上升導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退的可能性。



美聯(lián)儲、歐洲央行和英國央行都將在下周宣布利率決定。政策制定者繼續(xù)通過加息為經(jīng)濟(jì)增長降溫，以遏制頑固的高通脹。

交易員和投資者將密切關(guān)注美聯(lián)儲準(zhǔn)備暫停加息的任何跡象。

歐元兌美元周四收盤上漲0.5%，收報(bào)1.0554，而英鎊兌美元上漲0.2%；美元兌日元基本持平。

投資者還在等待周五的美國11月生產(chǎn)者價(jià)格數(shù)據(jù)（PPI）和美國12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值，而美國月度消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)將于下周公布，在美聯(lián)儲12月14日政策會議的前一天。通脹數(shù)據(jù)對于確立貨幣政策的長期預(yù)期可能至關(guān)重要。

多倫多CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示，這些經(jīng)濟(jì)報(bào)告“仍然是目前的重點(diǎn)。除此之外，一切都取決于美聯(lián)儲在下次會議上的談話與做法?！?br>
根據(jù)路孚特?cái)?shù)據(jù)，美元指數(shù)今年迄今仍然上漲約9.5%，但第四季度下跌超過6%，有可能創(chuàng)下自2010年第三季度以來最大的季度跌幅，當(dāng)時(shí)下跌了8.5%。



多倫多Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示：“通脹風(fēng)險(xiǎn)消退且美聯(lián)儲的政策路徑變得更加可預(yù)測，與此同時(shí)能源價(jià)格下跌、地緣政治緊張局勢消退以及中國開始重新開放，因此投資者正在把資金從美國轉(zhuǎn)移到其他被低估的市場。但如果通脹率意外上揚(yáng)，而且美聯(lián)儲的措辭比預(yù)期更加鷹派，所有這一切可能在下周嘎然而止，但目前來說，音樂正在響起，投資者必須從他們的椅子上起來。”

大多數(shù)交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲下周將加息50個(gè)基點(diǎn)。

自俄羅斯2月底入侵烏克蘭以來，布倫特原油首次跌破每桶80美元，原因是人們越來越擔(dān)心經(jīng)濟(jì)放緩將對全球能源需求造成多大沖擊。

隨著能源價(jià)格的回落，基于市場的通脹預(yù)期也有所放松。美國10年期損益平衡通脹率目前僅為2.27%，在4月份曾達(dá)到3%以上的峰值。

這兩股力量，加上對美聯(lián)儲繼續(xù)以同樣激進(jìn)速度加息的預(yù)期不斷減弱，導(dǎo)致了本季度美元的疲軟。

市場冒險(xiǎn)意愿有所回升，提振商品貨幣，澳元兌美元周四上漲0.68%，收報(bào)0.6769,；紐元兌美元周四上漲0.38%，收報(bào)0.6377。

周五重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

Flossbach von Storch：歐洲央行現(xiàn)在沒有理由放緩加息 預(yù)計(jì)下周將加息75個(gè)基點(diǎn)
Flossbach von Storch研究所創(chuàng)始人Thomas Mayer在一份報(bào)告中表示，歐洲央行遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于通脹曲線，因此該行“現(xiàn)在沒有理由放慢加息步伐”。他預(yù)計(jì)歐洲央行將在下周加息75個(gè)基點(diǎn)，根據(jù)路孚特的數(shù)據(jù)，這高于約50個(gè)基點(diǎn)的市場定價(jià)。Mayer認(rèn)為目前1.50%的存款利率至少要升至高于核心通脹率。去年11月，歐元區(qū)核心通脹率為5%。Mayer稱：“由于在可預(yù)見的未來核心通脹率可能不會下降，因此預(yù)測歐洲央行政策利率必須至少達(dá)到5%。

德意志銀行旗下DWS：盡管加息步伐料放緩，但美聯(lián)儲不太可能轉(zhuǎn)向鴿派
德意志銀行旗下資管子公司DWS經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christian Scherrmann在一份報(bào)告稱，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在12月13日至14日的會議上小幅加息50個(gè)基點(diǎn)，但這不應(yīng)被視為轉(zhuǎn)向更為溫和的政策立場。他表示：“通脹水平仍然過高，勞動力市場過于強(qiáng)勁，供求關(guān)系過于失衡，美聯(lián)儲無法放松警惕?！盨cherrmann稱，美聯(lián)儲的最新預(yù)測可能將反映出經(jīng)濟(jì)放緩，但也將反映美聯(lián)儲在2023年接受低經(jīng)濟(jì)增速和高利率水平的意愿。“美聯(lián)儲的點(diǎn)陣圖可能會顯示利率峰值略高于5%，而明年的經(jīng)濟(jì)增長可能會被下調(diào)至0.5%以下。”

富國銀行：預(yù)計(jì)FOMC將在2023年3月將聯(lián)邦基金利率提高至5.00%-5.25%的峰值。

路透調(diào)查：英國央行終端利率預(yù)期變化將是下周的焦點(diǎn)
周四公布的路透調(diào)查顯示，市場對英國央行終端利率的預(yù)估介于3.5%-4.75%之間。如果下周英國央行利率決定之后，有關(guān)英國央行利率可能觸頂?shù)念A(yù)期仍存在巨大差異，英鎊可能會進(jìn)一步波動。貨幣市場目前顯示，英國銀行利率到2023年5月將為4.5%，并有50%的可能在2023年8月達(dá)到4.75%。如果英國央行采取強(qiáng)硬立場，明年將利率提高到4.75%或更高，英鎊可能會受益。然而，這可能會增加英國陷入深度衰退的風(fēng)險(xiǎn)，從而對英鎊造成傷害。目前大多數(shù)路透調(diào)查受訪者預(yù)計(jì)英國的衰退將是長期而輕微的。

Legal & General：2023年美元或進(jìn)一步走弱，新興市場貨幣將成最大受益者
資產(chǎn)管理公司Legal & General（LGIM）首席投資官Sonja Laud表示，美元在經(jīng)歷了2022年的走強(qiáng)后，2023年應(yīng)該會“進(jìn)一步走弱”，不過前景仍存在不確定性，其走勢將取決于美聯(lián)儲的行動和通脹情況。Laud稱，“就目前而言，我們持中立立場。然而，在今年由避險(xiǎn)資金流動和美聯(lián)儲激進(jìn)的加息周期所推動的漲勢之后，美元應(yīng)該會進(jìn)一步走軟?！盠aud還表示，美元走軟可能會比英鎊或歐元對新興市場貨幣的提振作用更大。由于新興市場國家的債務(wù)以美元為主，這些貨幣通常會受益于美元的橫盤或下跌。