匯通財(cái)經(jīng)APP訊——1月2日，市場(chǎng)分析師Yohay Elam就2023年匯市進(jìn)行展望，對(duì)日元、澳元、歐元、紐元、加元、英鎊和美元的走勢(shì)和影響因素給出分析。他預(yù)測(cè)，2023年由于美聯(lián)儲(chǔ)被迫降息，美元可能會(huì)擴(kuò)大跌幅；投資者可能在日本央行行長(zhǎng)黑田東彥卸任前大舉買入日元，幫助日元收復(fù)2022年的跌幅。此外，地緣政治將繼續(xù)發(fā)揮重要作用，尤其是對(duì)歐元和英鎊而言。

1.日元：投資者或搶在黑田東彥4月份卸任前大舉買入日元

日本在發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣中表現(xiàn)突出，在其他國(guó)家加息時(shí)，日本堅(jiān)持超寬松的貨幣政策。支撐日元的干預(yù)措施效果有限，而且事實(shí)證明，日本的外匯儲(chǔ)備代價(jià)高昂。隨著通貨膨脹開始蔓延到日本，日本央行可能最終不得不上調(diào)負(fù)利率，并停止其“收益率曲線控制”，即將10年期收益率限制在0.25%。

收緊政策可能要等到日本央行行長(zhǎng)黑田東彥2023年4月份卸任。然而，有關(guān)此舉的猜測(cè)可能會(huì)迫使日本央行更早地改變路線。投資者可能會(huì)在他退休前大舉買入日元，有可能收復(fù)2022年日元的大部分跌幅。

對(duì)日本央行政策的猜測(cè)對(duì)日元仍然至關(guān)重要，但這一次市場(chǎng)預(yù)測(cè)日本央行將上調(diào)利率。

2.澳元：亞洲放松疫情封鎖利好澳元，未來命運(yùn)繼續(xù)和全球股市聯(lián)系在一起

正如美聯(lián)儲(chǔ)改變借貸成本的路線只是時(shí)間問題，亞洲經(jīng)濟(jì)重新開放、提振經(jīng)濟(jì)也只是時(shí)間問題。鑒于亞洲購(gòu)買澳大利亞大量原材料，對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)有利的事對(duì)澳大利亞經(jīng)濟(jì)也是有利的。

亞洲近期已經(jīng)放松了疫情封鎖措施，這對(duì)澳大利亞來說是個(gè)好消息。

作為向全球第二大經(jīng)濟(jì)體出口金屬的地區(qū)，澳大利亞將成為主要受益者。此外，澳元的命運(yùn)將繼續(xù)與全球股市聯(lián)系在一起，而全球股市將隨著美聯(lián)儲(chǔ)的寬松政策而復(fù)蘇。

3.歐元：走勢(shì)取決于烏克蘭局勢(shì)發(fā)展，大幅復(fù)蘇仍可能面臨障礙

由于俄羅斯在烏克蘭的戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致能源成本飆升和信心喪失，歐元在2022年遭遭到打壓。盡管如此，歐洲大陸已經(jīng)被證明有能力避免停電，并在政治上保持自我。

歐元未來走勢(shì)在很大程度上取決于烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的發(fā)展。結(jié)束敵對(duì)行動(dòng)將降低天然氣價(jià)格，消擔(dān)除對(duì)局勢(shì)升級(jí)的憂，從而帶來“和平紅利”。

假設(shè)這場(chǎng)斗爭(zhēng)還會(huì)持續(xù)好幾個(gè)月，那么歐洲經(jīng)濟(jì)衰退只是時(shí)間問題。為2024年冬天獲得天然氣將耗資巨大，這將迫使歐洲央行停止加息政策，并繼續(xù)通過債券市場(chǎng)支撐意大利經(jīng)濟(jì)。

這片古老的大陸正在挑戰(zhàn)最悲觀的前景——尤其是在政治方面——但歐元的大幅復(fù)蘇可能會(huì)遇到障礙。

4.紐元：2023年處境不那么有利，新西蘭房地產(chǎn)走勢(shì)是關(guān)鍵影響因素

與澳大利亞相比，新西蘭經(jīng)濟(jì)對(duì)亞洲的依賴程度較低，這有助于紐元度過2022年的風(fēng)暴，但也使其在2023年的處境不那么有利。

紐元的優(yōu)勢(shì)之一是得到了鷹派新西蘭聯(lián)儲(chǔ)的支持。這可能是一把雙刃劍。這個(gè)島國(guó)即將陷入衰退，盡管亞洲經(jīng)濟(jì)的重新開放將減輕這一打擊。

Elam預(yù)計(jì)，紐元在2023年與全球股市的聯(lián)系將會(huì)更松散，在這個(gè)意義上也會(huì)落后于澳元。新西蘭房地產(chǎn)行業(yè)的命運(yùn)將是影響紐元走勢(shì)的關(guān)鍵因素。

5.加元：因油價(jià)上升受提振，但因加拿大房地產(chǎn)行業(yè)受拖累

加元可能受益于石油價(jià)格的飆升，但卻受到加拿大房地產(chǎn)泡沫破裂的拖累。疫情推動(dòng)的加拿大房?jī)r(jià)上漲和美國(guó)需求放緩，將超過出口石油到來的好處。

這也可能進(jìn)一步讓人懷疑加元作為商品貨幣的標(biāo)簽。Elam預(yù)計(jì)原油和加元之間的聯(lián)系將放松，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)的實(shí)力和美聯(lián)儲(chǔ)的舉措將對(duì)加元產(chǎn)生更大的影響。加拿大約75%的出口流向這個(gè)南部鄰國(guó)。

在多倫多、溫哥華和其他地方，泡沫正在破裂，但一些痛苦已經(jīng)被消化，就像加拿大央行已經(jīng)承認(rèn)的那樣。

6.英鎊：脫歐問題再次成為影響走勢(shì)的關(guān)鍵

英國(guó)新上任的首相蘇納克可以說比他的三位前任更有能力，但英國(guó)面臨的政治麻煩遠(yuǎn)未結(jié)束。

政府將不得不在不同程度的緊縮政策之間穿行——在選民和罷工者的憤怒和債券義務(wù)維護(hù)者的憤怒之間做出選擇。由于英國(guó)央行加息前景黯淡，英國(guó)脫歐問題揮之不去，英鎊可能會(huì)落后于其他貨幣。

英國(guó)脫歐將再次成為英鎊的重要市場(chǎng)推動(dòng)因素。首相蘇納克會(huì)與歐盟達(dá)成協(xié)議嗎？他語氣更溫和的話是有希望的，但他的后座議員可能總是反對(duì)他。英鎊走強(qiáng)的關(guān)鍵仍取決于那些堅(jiān)決支持英國(guó)脫歐的官員，這不是一個(gè)好兆頭。

7.美元：若美聯(lián)儲(chǔ)2023年降息，美元將擴(kuò)大跌幅

在接下來的一年里，我們可能會(huì)看到美國(guó)從對(duì)抗通貨膨脹到對(duì)抗經(jīng)濟(jì)衰退的轉(zhuǎn)變，而且這個(gè)轉(zhuǎn)變遲早會(huì)到來。

Elam稱，盡管美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)稱將在2023年維持高利率，但市場(chǎng)預(yù)計(jì)2023年美國(guó)通脹將繼續(xù)下滑，這將給美聯(lián)儲(chǔ)帶來壓力，迫使其放松加息部分。如果美聯(lián)儲(chǔ)2023年被迫降息，美元可能會(huì)擴(kuò)大跌幅。



美元指數(shù)日線圖

北京時(shí)間1月3日13:52，美元指數(shù)報(bào)103.64