匯通財(cái)經(jīng)APP訊——1月19日（周四）亞市盤初，美油交投于79.09美元/桶附近；油價(jià)周三下跌超2%，回吐了稍早的漲幅，對美國可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂蓋過了對取消新冠限制措施將提振需求的樂觀情緒。上周美國原油庫存意外增加也限制了油價(jià)漲幅。

影響油價(jià)利空因素

【上周美國原油庫存意外增加約760萬桶】

美國石油協(xié)會(API)的數(shù)據(jù)稱，美國上周原油和汽油庫存增加，餾分油庫存減少。截至1月13日當(dāng)周，原油庫存猛增約760萬桶，汽油庫存增加約280萬桶，餾分油庫存下降約180萬桶。

【美股下跌，受疲軟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員鷹派評論影響】

標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)周三下跌近2%，創(chuàng)一個(gè)多月以來單日最大跌幅，此前疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)加劇了對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，而美聯(lián)儲官員的鷹派言論則進(jìn)一步損害了投資者情緒。

開盤前公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，12月零售銷售和生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)降幅超過預(yù)期，工業(yè)生產(chǎn)降幅也超過預(yù)期。Glenmede投資策略副總裁Michael Reynolds說，“投資者似乎最終得出結(jié)論，發(fā)現(xiàn)讓通脹得到控制并不是免費(fèi)午餐，美聯(lián)儲為了讓通脹走向正確方向而不得不采取的所有緊縮措施，都伴隨著經(jīng)濟(jì)成本，投資者可能錯(cuò)誤地高估了軟著陸情境的概率。”

周三納斯達(dá)克指數(shù)八個(gè)交易日以來首次下跌，而標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)都創(chuàng)下了12月15日以來單日最大百分比跌幅。CFRA研究公司的首席投資策略師Sam Stovall表示，隨著華爾街的主要指數(shù)在2023年迄今上漲，一些投資者將數(shù)據(jù)疲軟視為獲利了結(jié)的機(jī)會。
Stovall說，“市場呈現(xiàn)超買。今天的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)成為引燃獲利了結(jié)的導(dǎo)火索，而最值得鎖定獲利的股票是去年表現(xiàn)最好的板塊。”

周三最弱的板塊是防御性必需消費(fèi)品類股的下跌2.7%，以及公用事業(yè)股的下跌2.4%。相比之下，表現(xiàn)最好的是更偏重增長的行業(yè)，如通信服務(wù)類股下跌0.9%，科技股下滑1.3%。

當(dāng)天稍早，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德和克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特強(qiáng)調(diào)，有必要將利率提高到5%以上，以控制通脹。而在下午晚些時(shí)候，費(fèi)城聯(lián)儲總裁哈克表示，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲今年還會加息幾次，盡管他重申了先前的言論，即由于出現(xiàn)通脹降溫跡象，他已經(jīng)準(zhǔn)備好讓美聯(lián)儲放慢加息步伐。

美聯(lián)儲官員還強(qiáng)調(diào)了聯(lián)儲對終端利率的估計(jì)與市場預(yù)期之間的差距，后者認(rèn)為6月利率將達(dá)到4.88%的峰值。交易員現(xiàn)在押注2月加息25個(gè)基點(diǎn)。投資者還關(guān)注企業(yè)第四季的獲利情況，以便了解美國企業(yè)在利率上升大環(huán)境下的表現(xiàn)。

【美國12月零售銷售創(chuàng)一年來最大跌幅】

美國12月零售銷售創(chuàng)一年來最大降幅，受累于機(jī)動(dòng)車和一系列其他商品購買減少，使消費(fèi)者支出和整體經(jīng)濟(jì)在進(jìn)入2023年時(shí)處于增長下降的軌道。

零售銷售連續(xù)第二個(gè)月下降，主要受商品銷售疲軟拖累，這正在削弱工廠產(chǎn)出。周三的其他數(shù)據(jù)顯示，12月制造業(yè)產(chǎn)出錄得近兩年來最大降幅，而生產(chǎn)者價(jià)格也較前月驟降。

需求減弱和通脹消退的普遍跡象可能會促使美聯(lián)儲在下個(gè)月進(jìn)一步縮減加息步伐，但不會很快暫停收緊貨幣政策，因?yàn)閯趧?dòng)力市場依然緊張。美聯(lián)儲正處于1980年代以來最快的一輪加息周期。

LPL Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jeffrey Roach說，“在經(jīng)濟(jì)不確定時(shí)期，消費(fèi)者可能正在縮減開支，經(jīng)濟(jì)正處于下行軌跡，2023年的衰退風(fēng)險(xiǎn)正在上升。”

【美聯(lián)儲決策者仍呼吁將目標(biāo)利率升至5%以上】

美聯(lián)儲決策者周三重申，他們支持將目標(biāo)利率提高到5%以上，盡管通脹有降溫的跡象，且美聯(lián)儲自己的調(diào)查表明，美國大片地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正在放緩。

克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特在接受采訪時(shí)說，“我們還沒有達(dá)到5%，也沒有超過5%，鑒于我對經(jīng)濟(jì)的預(yù)測，我認(rèn)為這將是必要的，我只是認(rèn)為我們需要繼續(xù)下去，我們將在會議上討論要加多少。”美聯(lián)儲的指標(biāo)隔夜貸款利率區(qū)間目前為4.25%-4.50%。投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在1月31日至2月1日的會議結(jié)束時(shí)將該利率再提高25個(gè)基點(diǎn)。

影響油價(jià)利多因素

【高盛認(rèn)為俄羅斯產(chǎn)量穩(wěn)定給油價(jià)帶來的下行風(fēng)險(xiǎn)不大】

高盛周三表示，如果俄羅斯當(dāng)前石油生產(chǎn)的韌性能持續(xù)下去，對其“看漲”的2023年布倫特原油平均每桶97.5美元的預(yù)測，只帶來每桶約9美元的適度下行風(fēng)險(xiǎn)。

這家華爾街投資銀行預(yù)計(jì)，由于在歐洲禁運(yùn)后將缺少油輪進(jìn)行全面的轉(zhuǎn)運(yùn)，俄羅斯石油產(chǎn)量到4月份將減少60萬桶/日。

歐盟已經(jīng)同意從2023年2月起全面禁止俄羅斯石油產(chǎn)品進(jìn)口，試圖削減俄羅斯的石油收入，這些資金被認(rèn)為在俄羅斯與烏克蘭的軍事沖突中發(fā)揮了作用。

高盛分析師在一份報(bào)告中說：“然而，任何通過自愿減產(chǎn)進(jìn)行的報(bào)復(fù)將意味著一些油價(jià)的上行風(fēng)險(xiǎn)。”

【IEA月報(bào)：中國重新開放料推動(dòng)2023年石油需求創(chuàng)新高】

國際能源署(IEA)月報(bào)表示，中國取消防疫限制將提振今年全球石油需求創(chuàng)紀(jì)錄新高，而對俄羅斯的限價(jià)制裁可能會減少供應(yīng)。盡管歐洲和美國可能出現(xiàn)溫和衰退，但中國重新開放將推動(dòng)附近亞洲經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇，并將取代印度，引領(lǐng)全球石油需求增長。

【俄方至今未看到西方關(guān)于烏克蘭問題談判的嚴(yán)肅建議】

俄羅斯外長拉夫羅夫18日在年度記者會上表示，俄方愿意考慮西方關(guān)于烏克蘭問題談判的嚴(yán)肅建議，但目前尚未看到這樣的建議。

在談到俄羅斯與美國和西方關(guān)系時(shí)，拉夫羅夫指出，美西方在地緣政治新條件下試圖“掠奪全世界”。俄羅斯與西方的關(guān)系已不會回到過去，莫斯科也不會在簽署國際文件時(shí)遭到西方欺騙。拉夫羅夫稱，歐盟完全服從于美國的指令，歐洲的工業(yè)正在向美國轉(zhuǎn)移。如同西方政治學(xué)家所言，美國的目標(biāo)之一是大幅降低歐洲競爭力。

針對烏克蘭局勢，拉夫羅夫表示，特別軍事行動(dòng)的目標(biāo)是由俄羅斯根本的、合法的安全利益決定的。烏克蘭不應(yīng)擁有直接威脅俄羅斯安全的軍事基礎(chǔ)設(shè)施。俄羅斯不可能根據(jù)烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基的倡議與其進(jìn)行談判。他說：“根本談不到與澤連斯基舉行談判的問題，因?yàn)樗诜缮辖古c俄羅斯政府舉行談判?！彼瑫r(shí)稱，澤連斯基本人此前提出的“和平方案”極為“荒謬”。拉夫羅夫同時(shí)表示，俄羅斯愿意考慮西方關(guān)于烏克蘭問題談判的嚴(yán)肅建議，但目前還沒有看到這樣的建議。



總體來看，美聯(lián)儲官員呼吁進(jìn)一步加息，對美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂增加，加之原油庫存意外增加，油價(jià)漲幅受限；日內(nèi)關(guān)注EIA數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)顯示庫存進(jìn)一步增加，油價(jià)短線存下行風(fēng)險(xiǎn)。

北京時(shí)間8:20，美原油現(xiàn)報(bào)79.10美元/桶。