匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間1月31日（周二）亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于102.25附近。美元指數(shù)周一走高，收漲0.28%，報(bào)102.22。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)本周加息25個(gè)基點(diǎn)，道明證券策略師暗示美元若想反彈，需看到更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。市場(chǎng)預(yù)期歐洲央行將加息50個(gè)基點(diǎn)，歐元有望獲提振，但歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景蒙陰恐限制反彈空間。市場(chǎng)預(yù)英銀本周加息50基點(diǎn)，但英國(guó)經(jīng)濟(jì)和政局風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)，英鎊漲勢(shì)恐曇花一現(xiàn)，未來(lái)繼續(xù)承壓下行。



北京時(shí)間2月2日03:00，美聯(lián)儲(chǔ)即將開始為期兩天的政策會(huì)議。人們普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，投資者將關(guān)注任何有關(guān)可能再加息多少次的新跡象。

Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler表示，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾處于“困難的境地”，因?yàn)椤懊缆?lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，但他卻不得不反對(duì)放松金融狀況”。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員的預(yù)期是，美聯(lián)儲(chǔ)利率將在6月達(dá)到4.94%的峰值，然后將在12月之前將利率降至4.53%。這與聯(lián)儲(chǔ)決策者的發(fā)言形成鮮明對(duì)比，后者此前表示，為了降低通脹，需要將利率保持在限制性區(qū)域一段時(shí)間。目前的聯(lián)邦基金利率為4.33%。

這種差異在一定程度上由于交易員這樣一種猜測(cè)，即美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟和可能的衰退將推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向更加鴿派的政策。

美元指數(shù)已經(jīng)從9月28日觸及的114.78的20年高位回落至102.2附近，投資者消化了美聯(lián)儲(chǔ)即將結(jié)束緊縮周期的可能性。但在過(guò)去幾周里，隨著美元兌包括歐元在內(nèi)的主要貨幣觸及技術(shù)支撐水平，美元在很大程度上一直陷于區(qū)間波動(dòng)。

Chandler稱，現(xiàn)在的問(wèn)題是“美元是否會(huì)反彈，或者這是在進(jìn)一步下跌前的休整模式?！?

道明證券的策略師在一份報(bào)告中表示，為了提振美元，可能需要更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭。他補(bǔ)充稱，走勢(shì)逆轉(zhuǎn)的催化劑將需要來(lái)自更強(qiáng)的數(shù)據(jù)。

周一歐元兌美元沖高回落，最后收跌0.17%，報(bào)1.0848。當(dāng)天的數(shù)據(jù)顯示，西班牙1月消費(fèi)者物價(jià)同比上漲5.8%，高于12月的同比升幅5.7%，是自去年7月以來(lái)的首次同比上升。北歐聯(lián)合銀行(Nordea)首席分析師Niels Christensen表示：“這些數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)將突顯歐洲央行周四加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，同時(shí)也表明利率將進(jìn)一步上調(diào)。”

歐洲央行將在周四召開利率決議，市場(chǎng)預(yù)期其將加息50個(gè)基點(diǎn)，是12月28日以來(lái)首次，有望提振歐元。但是，牛津經(jīng)濟(jì)研究院稱，盡管市場(chǎng)情緒改善，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗。這可能令歐元承壓。

牛津經(jīng)濟(jì)研究院高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paolo Grignani表示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)連續(xù)第三個(gè)月反彈，這表明能源危機(jī)最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去。盡管如此，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗。同樣地，過(guò)去幾個(gè)月歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)信心的急劇惡化并沒(méi)有導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)突然崩潰，預(yù)計(jì)現(xiàn)在這種改善不會(huì)轉(zhuǎn)化為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)在2023年上半年的增長(zhǎng)動(dòng)力。這些數(shù)據(jù)還可能讓歐洲央行打消進(jìn)一步加息的疑慮，因?yàn)閿?shù)據(jù)表明，歐元區(qū)服務(wù)業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)正保持活躍，物價(jià)壓力就算在整體上有所緩解，也將持續(xù)存在。

周一英鎊兌美元下跌，收跌0.39%，報(bào)1.2350。英國(guó)央行將在2月2日舉行利率決議，并發(fā)布會(huì)議紀(jì)要和貨幣政策報(bào)告。

AXA投資管理公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Gilles Moec在一份報(bào)告中表示，英國(guó)央行周四將面臨一個(gè)艱難的決定，因?yàn)檎咧贫ㄕ邆兗葥?dān)心過(guò)度緊縮的潛在危害，又擔(dān)心仍非常高的通脹。英國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)依然吃緊，核心通脹高于預(yù)期，這要求英國(guó)央行加息50個(gè)基點(diǎn)，但貨幣政策委員會(huì)顯然在擔(dān)心“過(guò)度加息”的風(fēng)險(xiǎn)。

除了疫情，英國(guó)經(jīng)濟(jì)仍遭受大規(guī)模罷工影響，這些都是令英鎊承壓下行的風(fēng)險(xiǎn)因素。 英國(guó)《衛(wèi)報(bào)》稱，英國(guó)經(jīng)濟(jì)通脹率和生活成本數(shù)月以來(lái)一直處于歷史高位，各行業(yè)要求提高工資待遇掀起聲勢(shì)浩大的罷工浪潮，自去年12月起一直綿延不斷?！缎l(wèi)報(bào)》還稱，受前任首相政策錯(cuò)誤、疫情和俄烏沖突影響，英國(guó)正面臨嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

此外，英國(guó)首相蘇納克29日宣布解除內(nèi)閣不管大臣納齊姆·扎哈維的職務(wù)，理由是后者嚴(yán)重違反大臣守則。扎哈維擔(dān)任的保守黨主席一職也遭解除。政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)，英鎊恐因此繼續(xù)承壓下行。

周一澳元兌美元高位回落，收跌0.69%，報(bào)0.7059。澳洲2022年第四季度的通脹率飆升至33年高點(diǎn)，這一令人意外的結(jié)果增加了澳洲聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步加息的可能性，有望限制澳元下行空間。

周二重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

投資者需關(guān)注的大事：北京時(shí)間2月1日(周三)01:30，美國(guó)總統(tǒng)拜登發(fā)表有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的講話；2月2日(周四)，美聯(lián)儲(chǔ)、英國(guó)央行和歐洲央行公布利率決議。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

1.機(jī)構(gòu)分析：歐洲央行加息速度快于美聯(lián)儲(chǔ)，歐元將走高；

①歐元四個(gè)月來(lái)的漲勢(shì)仍有繼續(xù)上漲的空間。盡管歐元兌美元仍在下跌，歐元是今天G10貨幣中表現(xiàn)最好的貨幣。西班牙1月份通脹意外飆升，導(dǎo)致交易員加大了對(duì)歐洲央行加息幅度的押注；
②經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)周四加息50個(gè)基點(diǎn)，交易員預(yù)計(jì)3月份加息的可能性為81%。美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將在周三加息25個(gè)基點(diǎn)。無(wú)論鮑威爾說(shuō)什么，他都很難扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)今年晚些時(shí)候降息的押注；

2.匯豐投資管理：美國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)衰會(huì)促美聯(lián)儲(chǔ)更早降息，年內(nèi)恐下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)；

①匯豐投資管理認(rèn)為，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)顯露出衰退跡象，美聯(lián)儲(chǔ)今年改變立場(chǎng)進(jìn)行降息的動(dòng)作會(huì)比貨幣市場(chǎng)預(yù)期得更早更激進(jìn)；
②該公司全球首席策略師Joe Little表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年年底可能會(huì)前降息100個(gè)基點(diǎn)，是目前美國(guó)利率掉期所消化50個(gè)基點(diǎn)的兩倍。他還認(rèn)為存在2024年再下調(diào)200個(gè)基點(diǎn)的可能。美國(guó)2年期國(guó)債對(duì)政策變化最為敏感，其收益率已從去年11月觸及的15年高點(diǎn)大幅回落，但Little認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)寬松的定價(jià)尚不充分

3.澳大利亞聯(lián)邦銀行：日銀未來(lái)幾個(gè)月的行動(dòng)恐令美日承壓；

①澳大利亞聯(lián)邦銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼貨幣策略師Kristina Clifton表示：”日本東京1月份CPI的強(qiáng)勁上漲，增加了開始放松超寬松貨幣政策的理由；”
②她補(bǔ)充說(shuō)：”在我們看來(lái)，有關(guān)日本央行將在未來(lái)幾個(gè)月開始使貨幣政策正?；牟聹y(cè)，將使美元兌日元承受壓力；”

4.三菱日聯(lián)：2023年加元料表現(xiàn)不佳；

①三菱日聯(lián)金融集團(tuán)高級(jí)外匯分析師Lee Hardman稱：“加拿大央行有必要先喘口氣，評(píng)估至少在今年上半年的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，然后再調(diào)整政策利率，尤其是考慮到貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊具有滯后性，而且收緊政策的全面影響尚未顯現(xiàn)；”
②他稱，在當(dāng)前的緊縮周期中，加拿大央行一直走在G10其他央行的前面，并再次成為第一個(gè)正式宣布暫停緊縮的央行。這一決定增強(qiáng)了市場(chǎng)預(yù)期，即包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的其他主要央行將很快效仿加拿大央行；“
③他補(bǔ)充稱：“美元仍然容易受到美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期進(jìn)一步鴿派的影響?？偟膩?lái)說(shuō)，事態(tài)發(fā)展支持了我們對(duì)美元和加元2023年表現(xiàn)不佳的展望?！?