匯通財經(jīng)APP訊——2月2日（周四）亞市盤初，美油交投于76.92美元/桶附近；油價周三下跌近3%，美國政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，原油、汽油和餾分油庫存均大增，同時OPEC+維持產(chǎn)量政策不變。

影響油價利空因素

【上周美國原油和成品油庫存均升至2021年6月以來最高水平】

美國能源信息署(EIA)周三表示，需求仍然疲軟之際，上周美國原油和成品油庫存均增至2021年6月以來的最高水平。

截至1月27日當(dāng)周， 原油庫存攀升410萬桶，至4.527億桶，路透調(diào)查分析師預(yù)期為增加40萬桶。

煉廠產(chǎn)能利用率下降，且凈進(jìn)口攀升之際，原油庫存已連續(xù)第六周增長。

EIA表示，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存上周增加230萬桶。上周煉廠煉油量下降了2萬桶/日，產(chǎn)能利用率下降0.4個百分點，至85.7%。

上周汽油庫存增加260萬桶，至2.346億桶，路透調(diào)查分析師預(yù)期為增加140萬桶。

數(shù)據(jù)顯示，包括柴油和取暖油在內(nèi)的餾分油庫存增加230萬桶，至1.176億桶，預(yù)期為減少130萬桶。美國原油凈進(jìn)口增加259萬桶/日。

【OPEC+決定維持減產(chǎn)200萬桶/日的政策不變】

OPEC+的聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會(JMMC)會議確認(rèn)該產(chǎn)油國聯(lián)盟當(dāng)前的產(chǎn)出政策，維持去年同意的減產(chǎn)措施不變，目前市場寄望中國需求增加，同時俄羅斯供應(yīng)前景不確定。OPEC在會后聲明中表示，部長們評估了產(chǎn)出數(shù)字，并“重申了他們對持續(xù)到2023年底的OPEC+協(xié)議的承諾”。一位消息人士表示，會議傳達(dá)的信息是，OPEC+將維持政策直到協(xié)議結(jié)束，而且該聯(lián)盟處于“靜音模式”。

【鮑威爾稱抗通脹進(jìn)展令人欣慰，但不足以讓聯(lián)儲發(fā)出暫停加息信號】

美聯(lián)儲周三宣布將指標(biāo)利率提高25個基點，但仍承諾將“繼續(xù)提高”借貸成本，作為其尚未結(jié)束的通脹阻擊戰(zhàn)的一部分。

美聯(lián)儲在聲明中表示，“通脹已經(jīng)有所緩解，但仍處于高位?！边@標(biāo)志著聯(lián)儲明確承認(rèn)抑制通脹的努力取得進(jìn)展，使通脹從去年觸及的40年高位回落。

不過，美聯(lián)儲仍表示，美國經(jīng)濟(jì)正在“溫和增長”且就業(yè)增長“強(qiáng)勁”，決策者仍“高度關(guān)注通脹風(fēng)險”。

鮑威爾表示：“我們還需要大量的證據(jù)來證明通脹正在消退，以確信通脹正向著目標(biāo)靠攏?！?br>
鮑威爾也表示，他認(rèn)為存在一條這樣的路徑，讓通脹回到2%目標(biāo)的同時不導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大幅下滑，而且可能只需“再加息幾次”，就能達(dá)到聯(lián)儲認(rèn)為壓低通脹所需的足夠限制性水平。

Bankrate首席金融分析師Greg McBride表示：“如果你之前希望看到即將暫停加息的明確跡象，那么你會感到很失望。美聯(lián)儲在聲明中保留了‘繼續(xù)加息’的說法，這給了他們留下了根據(jù)未來出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)作出選擇的空間?！?br>
【美聯(lián)儲3月加息25個基點的概率為85.6%】

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲3月加息25個基點至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為85.6%，維持利率不變的概率為14.4%；到5月維持利率不變的概率為8.6%，累計加息25個基點的概率為56.9%，累計加息50個基點的概率為34.5%。

影響油價利多因素

【國際能源署署長比羅爾認(rèn)為俄羅斯成品油價格上限不會造成重大干擾】

國際能源署(IEA)署長比羅爾(Fatih Birol)周三表示，他預(yù)計歐盟執(zhí)委會關(guān)于對俄羅斯成品油設(shè)定價格上限的建議不會帶來重大問題或干擾。

比羅爾在渥太華告訴記者，“可能會有一些過渡期的困難，但我們知道，今年下半年將有大量新煉油產(chǎn)能投產(chǎn)，我們將看到全球范圍內(nèi)大量成品油貿(mào)易改道，因此，我預(yù)計不會造成重大干擾。”

【歐盟周三未就俄羅斯成品油價格上限做出決定】

歐盟外交官表示，歐盟成員國之間由于存在分歧，周三推遲做出決定后，尋求在周五就歐盟執(zhí)委會關(guān)于對俄羅斯成品油設(shè)定價格上限的提議達(dá)成協(xié)議。

歐盟執(zhí)委會上周提議，從2月5日起，歐盟對柴油等較原油溢價的俄羅斯成品油設(shè)定每桶100美元的價格上限，對燃料油等較原油折價的成品油設(shè)定每桶45美元的上限。價格上限數(shù)字必須得到歐盟27個成員國的批準(zhǔn)。

三位歐盟外交官告訴路透，歐盟各成員國官員將在周五開會，試圖達(dá)成協(xié)議。

外交官們說，波蘭和三個波羅的海國家仍在推動將上限設(shè)定在較低水平，以盡可能多地限制莫斯科從銷售燃料中獲得收入。

然而，一位外交官指出，歐盟改變價格上限的能力有限，因為這是七國集團(tuán)(G7)的一項更廣泛的協(xié)議。

這三位外交官說，歐盟各國官員還將在周五恢復(fù)關(guān)于將制裁擴(kuò)大到白俄羅斯的會談，以打擊俄企通過鄰國白俄羅斯運(yùn)送違禁產(chǎn)品、規(guī)避對俄制裁的行為。

【美股標(biāo)普與納指大漲，美聯(lián)儲加息后鮑威爾承認(rèn)通脹開始放緩】

標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)周三大幅收高，此前美聯(lián)儲加息25個基點，主席鮑威爾隨后承認(rèn)通脹開始放緩。

在美聯(lián)儲宣布加息決定后，華爾街的主要股指應(yīng)聲下跌。利率聲明還表示，“繼續(xù)加息”將是合適的。

但在鮑威爾開始對記者講話后不久，主要股指從低點反彈并不斷上漲，標(biāo)普指數(shù)收漲1%，納斯達(dá)克指數(shù)上揚(yáng)2%。

圣路易斯Edward Jones的投資策略師Angelo Kourkafas表示，鮑威爾對有關(guān)最近幾個月股票上漲和債券收益率下降等金融條件變寬松問題的回答，讓投資者受到鼓舞。

Kourkafas說，“他有機(jī)會傳達(dá)鷹派信息，但沒有這么做。他本可以說市場過于興奮，但他沒有抓住這個機(jī)會。相反，他說緊縮在很大程度上已經(jīng)發(fā)生了，”這位策略師表示，由于鮑威爾說他可以首次承認(rèn)通脹放緩已經(jīng)開始發(fā)生，投資者將他關(guān)于可能還會有兩次加息的建議視為“預(yù)留空間”。

在標(biāo)普500指數(shù)的11個主要行業(yè)板塊中，只有能源板塊收盤下跌，跌幅為1.9%，而對利率敏感的科技板塊漲幅最大，上漲2.3%。

投資者主要關(guān)注美聯(lián)儲前進(jìn)的路徑。因為今年首次政策會議的加息規(guī)模符合預(yù)期，此前美聯(lián)儲在2022年快速加息，包括12月加息50個基點。

新聞發(fā)布會后，貨幣市場押注6月份的終端利率為4.892%，而在美聯(lián)儲聲明之前，預(yù)估為4.92%。

美國利率期貨仍在為今年的降息定價，預(yù)計到12月底聯(lián)邦基金利率為4.403%，與會議前相同。

最近的數(shù)據(jù)表明通脹正在緩解，美聯(lián)儲也在關(guān)注那些將決定勞動力市場韌性和工資增速的數(shù)據(jù)。

但數(shù)據(jù)顯示，在勞工部周五公布1月非農(nóng)就業(yè)人口綜合報告之前，美國12月份的職位空缺意外增加。

另一項經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，由于升息抑制了對商品的需求，1月美國制造業(yè)進(jìn)一步收縮。三大股指今年開局都表現(xiàn)強(qiáng)勁，標(biāo)普500指數(shù)與道指錄得2019年以來1月份的首次上漲，因投資者重返市場，這些市場在上一年因美聯(lián)儲的鷹派政策而受到重創(chuàng)。

【美國12月職位空缺意外升至五個月高點】

美國12月職位空缺意外增加，這表明盡管利率上升且對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂不斷增加，但勞動力需求仍然強(qiáng)勁，這可能會使美聯(lián)儲繼續(xù)保持在政策緊縮的道路上。

勞工部周三發(fā)布的月度職位空缺和勞動力流動調(diào)查(JOLTS)報告顯示，12月每一個失業(yè)人員對應(yīng)著1.9個職位空缺。勞動力持續(xù)緊張的跡象沒有改變美聯(lián)儲繼續(xù)放緩加息步伐的主張，其在周三結(jié)束為期兩天的會議時決定加息25個基點。

紐約FWDBONDS的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey說，這很可能是歷史上第一次沒有實質(zhì)性就業(yè)損失的經(jīng)濟(jì)衰退，對美聯(lián)儲來說，通脹壓力正在降溫是一件好事，因為勞動力市場根本沒有降溫。衡量勞動力需求的指標(biāo)職位空缺在12月的最后一天增加了57.2萬個，達(dá)到五個月來的高點1100萬。經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測為1,025萬個職位空缺。

由于空缺職位集中在休閑和酒店業(yè)以及零售業(yè)，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為12月的激增是暫時的。其他人猜測，空缺職位被夸大了，因為難以對數(shù)據(jù)進(jìn)行季節(jié)性波動調(diào)整。

職位空缺率從11月的6.4%上升到6.7%。雇傭人數(shù)從600萬增加到620萬。職位空缺和雇傭人數(shù)的差距表明工資增長可能會保持高位。



總體來看，美國原油和成品油庫存增加，且OPEC+決定維持減產(chǎn)政策不變，兩大利空因素影響下，油價存下行風(fēng)險，短線油價關(guān)注歐盟就俄羅斯成品油價格上限談判，若協(xié)議達(dá)成，油價短線或下探75美元/桶關(guān)口。

北京時間8:18，美原油現(xiàn)報76.92美元/桶。