匯通財(cái)經(jīng)APP訊——本周，美元指數(shù)料連續(xù)第二周收高，但漲幅較上周明顯縮小。美國上周公布的就業(yè)報(bào)告意外大幅走強(qiáng)，但美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在此后的講話中并未針對(duì)勞動(dòng)力市場發(fā)出新的鷹派信號(hào)，反而重申通脹正在放緩，此番表態(tài)后對(duì)美元升勢(shì)構(gòu)成阻礙。

澳元低位反彈企穩(wěn)，獲央行雙重鷹派立場加持。澳洲聯(lián)儲(chǔ)先是周二(2月7日)升息25個(gè)基點(diǎn)并暗示進(jìn)一步收緊政策，又在周五(2月10日)的季度政策聲明中上調(diào)通脹和經(jīng)濟(jì)預(yù)估，再度表明未來會(huì)有更多升息。

鮑威爾認(rèn)定美國通脹放緩

美元指數(shù)創(chuàng)1月6日以來新高至103.967，但本周累計(jì)升幅不到0.4%，上周漲幅逾1%。投資者在下周美國通脹數(shù)據(jù)公布前謹(jǐn)慎行事，對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩和美聯(lián)儲(chǔ)升息步伐的擔(dān)憂打擊市場人氣。


本周市場注意力一直集中在美聯(lián)儲(chǔ)官員的一連串講話上，盡管美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)非常強(qiáng)勁，但美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾本周在講話中不愿明顯強(qiáng)化對(duì)通脹的態(tài)度。

鮑威爾周二(2月7日)在華盛頓經(jīng)濟(jì)俱樂部的問答環(huán)節(jié)中承認(rèn)，如果經(jīng)濟(jì)狀況仍然強(qiáng)勁，利率可能需要比預(yù)期更高。但他重申，他認(rèn)為美國正處于“通脹放緩”的過程中。

此后，多名美聯(lián)儲(chǔ)官員在周三(2月8日)表示，可能會(huì)進(jìn)一步加息，但沒有人準(zhǔn)備暗示火熱的1月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告可能會(huì)促使他們重新采取更激進(jìn)的貨幣政策立場。美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，今年通脹似乎將繼續(xù)放緩，盡管抗通脹斗爭可能長期化。紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯稱，相對(duì)于去年大部分加息的節(jié)奏，美聯(lián)儲(chǔ)今年可能會(huì)采用較小的幅度推進(jìn)。美聯(lián)儲(chǔ)理事麗莎·庫克表示，采用更小幅度加息是合適的。

里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金是最新一位發(fā)表講話的美聯(lián)儲(chǔ)官員。他在周四(2月9日)表示，緊縮的貨幣政策確實(shí)正導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)放緩，通貨膨脹可能已經(jīng)過峰，使美聯(lián)儲(chǔ)在進(jìn)一步加息時(shí)可以“更謹(jǐn)慎地”行動(dòng)。但他認(rèn)為，今年的“核心問題”是判定通脹是否處于可持續(xù)下降之中。

華僑銀行的外匯策略師Christopher Wong表示：“整體上看是美聯(lián)儲(chǔ)在做政策校準(zhǔn)……但短期內(nèi)，基于最近美聯(lián)儲(chǔ)官員的發(fā)言，以及通脹放緩趨勢(shì)可能不穩(wěn)定，市場存有警戒情緒。”

周四的數(shù)據(jù)顯示，上周美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅超過預(yù)期，但潛在趨勢(shì)仍表明勞動(dòng)力市場吃緊。到下一次美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前將公布兩次通脹報(bào)告，且美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)強(qiáng)調(diào)決策將更加取決于數(shù)據(jù)。

Wong指出，“如果確實(shí)看到美國的通脹下降趨勢(shì)有放緩跡象，即使是暫時(shí)的，風(fēng)險(xiǎn)情緒也有可能會(huì)受到壓制，美元可能會(huì)獲得進(jìn)一步支撐?！钡玏ong也警告指出，如果通脹下降趨勢(shì)是根深蒂固的，那么美元料重拾頹勢(shì)。

歐元多頭面臨考驗(yàn)

歐元兌美元連續(xù)第二周下跌，盤中創(chuàng)1月9日以來新低至1.0667。多頭可能不得不抑制自己的熱情，因?yàn)闅W元買盤熱潮可能使其在短期內(nèi)容易受到?jīng)_擊，特別是考慮到全球許多央行的利率計(jì)劃存在不確定性。


匯價(jià)此前得到額外提振，緣于投資者為美聯(lián)儲(chǔ)先于歐洲央行停止加息的可能性做好準(zhǔn)備，并預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)也將比歐洲央行更早降息。然而，強(qiáng)勁的美國就業(yè)數(shù)據(jù)令市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)有進(jìn)一步加息空間，推動(dòng)該溢價(jià)上周擴(kuò)大，導(dǎo)致歐元回落。

紐約梅隆銀行歐洲、中東、非洲業(yè)務(wù)策略師Geoffrey Yu說：“我仍然看好歐元，但倉位數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前的歐元多倉達(dá)到了歷史新高，在當(dāng)前水準(zhǔn)進(jìn)一步增加多頭倉位的門檻非常高。”

紐約梅隆銀行的iFlow倉位數(shù)據(jù)顯示，其客戶持有的歐元兌所有其他貨幣的多頭頭寸(即押注歐元上漲的頭寸)幾乎是過去20年平均水平的四倍，創(chuàng)下紀(jì)錄高位。


ING外匯策略師Francesco Pesole表示：“只要天然氣價(jià)格仍然是影響歐元的重要因素，那么利率高低就無關(guān)緊要了?，F(xiàn)在，天然氣價(jià)格下跌讓市場可以關(guān)注歐美利率差異?！?br>
但從中期來看，ING仍然認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年下半年將大幅降息，利差因素將再次推動(dòng)歐元/美元走勢(shì)。他們表示，到2023年第二季度末，歐元將升至1.15美元左右。

英國避免經(jīng)濟(jì)技術(shù)性衰替

英鎊兌美元上漲近0.5%，從本周創(chuàng)下的1月6日以來新低1.1960回升。英國GDP第四季度零增長，符合預(yù)期，這意味著英國避免陷入經(jīng)濟(jì)技術(shù)性衰退，風(fēng)險(xiǎn)情緒好轉(zhuǎn)限制了英鎊跌勢(shì)。


英國央行上周暗示，它接近暫停當(dāng)前的加息周期。事實(shí)上，英國央行刪除了“必要時(shí)將強(qiáng)力回應(yīng)”的措辭。此外，行長貝利表示，通脹將在2023年下半年更快地下降。

英國央行還認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)間比11月份的黯淡預(yù)測要短、要淺，而11月份的預(yù)測是基于能源價(jià)格的大幅上漲?，F(xiàn)在預(yù)計(jì)英國經(jīng)濟(jì)在未來五個(gè)季度將收縮近1%，而不是在未來八個(gè)季度收縮2.9%。

匯豐銀行(HSBC)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)英鎊將反彈走高，風(fēng)險(xiǎn)情緒而不是利率差異仍然是驅(qū)動(dòng)英鎊的關(guān)鍵主導(dǎo)因素。不那么鷹派的英國央行在今年晚些時(shí)候可能會(huì)變成英鎊的利好因素，因?yàn)檎咿D(zhuǎn)變可能不那么突然。

荷蘭國際集團(tuán)(ING)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，由于英國央行保持鷹派態(tài)度，英鎊可能在今年上半年保持漲勢(shì)。但在2023年下半年，勞動(dòng)力市場和價(jià)格壓力放松的跡象更加明顯，將看到英國央行即將出現(xiàn)的寬松周期的信念。

日銀潛在候任行長吹捧現(xiàn)行政策

美元兌日元下跌，脫離周初創(chuàng)下的1月6日以來新高132.902，盤中低見129.796。但日本央行潛在候任行長表示，日本需要繼續(xù)保持寬松政策，這限制了匯價(jià)跌勢(shì)，目前下跌0.15%至130.975。


有望被任命為下一任日本央行行長的植田和男在NTV電視臺(tái)上表示，日本央行的貨幣政策是適當(dāng)?shù)模枰^續(xù)保持寬松政策。當(dāng)被問及如果他成為下一任日本央行行長，他將如何執(zhí)行政策時(shí)，植田和男回答說：“重要的是做出合乎邏輯的決定，并解釋清楚?！?br>
東京農(nóng)林中金研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，植田和男既不是鷹派，也不是鴿派，他是靈活的。他本來是一個(gè)學(xué)者，所以他會(huì)根據(jù)情況來考慮什么樣的政策是可取的。

問題是日本央行如何邁出政策正?；牡谝徊健８鶕?jù)目前的聯(lián)合聲明，實(shí)現(xiàn)2%的通貨膨脹是不可能的，我們別無選擇，只能繼續(xù)現(xiàn)行政策。如果岸田文雄首相將政策正?；鳛榈谝徊剑敲淳陀斜匾獙?duì)聯(lián)合聲明稍加修改

Aukabucom證券首席策略師Tatsunori Kawai：“日本政府的央行行長提名出乎意料，因?yàn)槭袌銎诖陮m正佳被提名。雨宮正佳一直被認(rèn)為是一個(gè)具有保守政策和戰(zhàn)略的人，這種觀點(diǎn)已經(jīng)反映在今天的市場價(jià)格中。但現(xiàn)在我們不知道植田和男的政策立場。市場人士不喜歡這樣的不確定性。”

澳洲聯(lián)儲(chǔ)連發(fā)鷹派論調(diào)

澳元兌美元周初創(chuàng)1月6日以來新低至0.6855，但隨著澳洲聯(lián)儲(chǔ)不斷發(fā)出鷹派論調(diào)，本周市場定價(jià)發(fā)生巨大變化，對(duì)澳洲利率的峰值預(yù)期從此前的3.60%飆升至4.1%，澳元兌美元低位反彈，目前小幅上漲逾0.1%。


在周二升息25個(gè)基點(diǎn)至10年高點(diǎn)3.35%后，澳洲聯(lián)儲(chǔ)表示，國內(nèi)物價(jià)壓力正在加劇，并擴(kuò)散到服務(wù)業(yè)和工資領(lǐng)域，因此目前還不清楚利率可能要達(dá)到多高。澳洲聯(lián)儲(chǔ)周五強(qiáng)調(diào)了其新的鷹派轉(zhuǎn)向，警告稱可能仍需要多次加息以防止破壞性的工資-物價(jià)螺旋式上升。

澳洲國民銀行(NAB)市場經(jīng)濟(jì)主管Tapas Stricklan稱：“澳洲聯(lián)儲(chǔ)的聲明稱，正在考慮在未來幾個(gè)月至少再加息兩次，可能是3月和4月，如果通脹率居高不下，5月還會(huì)有一次加息。這也暗示澳洲聯(lián)儲(chǔ)將考慮進(jìn)一步加息，直到經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩的跡象?！?br>