匯通財經(jīng)APP訊——一、行情回顧


上周五國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨跌0.75%報1981美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.47%報23.365美元/盎司。上周，COMEX黃金期貨漲0.38%，COMEX白銀期貨漲4.02%。

上周，上期所黃金期貨主力合約收漲1.91%，報440.7元/克；白銀期貨主力合約收漲3.12%，報5217元/千克。

二、基本面數(shù)據(jù)

上一交易日上期所黃金庫存2790千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫存1836噸，較前一交易日+7噸。

上一交易日COMEX黃金庫存2129萬金衡盎司，較前一交易日-6萬金衡盎司；COMEX白銀庫存28205萬金衡盎司，較前一交易日-33萬金衡盎司。

上一交易日SPDR黃金ETF持倉923.97噸，較前一交易日-1.45噸；SLV白銀ETF持倉14284.44噸，較前一交易日-7.14噸。

3月21日當周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉為158605張，較此前一周+18274張；COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉為3462張，較此前一周+4681張。

上周五美債收益率普遍收跌，3月期美債收益率跌1.73個基點報4.644%，2年期美債收益率跌6.2個基點報3.773%，10年期美債收益率跌4.9個基點報3.377%；美元指數(shù)漲0.5%報103.12。上周五，美國三大股指全線收漲，道指漲0.41%報32237.53點，標普500指數(shù)漲0.56%報3970.99點，納指漲0.31%報11823.96點。上周，道指漲1.18%，標普500指數(shù)漲1.39%，納指漲1.66%。

上一交易日WIND光伏指數(shù)報4683.12，漲0.72%；電子元件指數(shù)報7473.65，漲1.17%。

三、綜合分析

美聯(lián)儲上周如期加息25個基點至4.75%-5%區(qū)間，這是美聯(lián)儲自去年3月以來連續(xù)第九次加息。市場預計美國加息周期接近尾聲，今年底之前或開啟降息令利率降至4.25%-4.5%，以應對經(jīng)濟放緩。不過，美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上釋放鷹派言論表示，如有必要，美聯(lián)儲將超預期加息。此前，美國2月CPI同比連續(xù)第八個月下滑，創(chuàng)2021年9月以來新低；核心CPI創(chuàng)2021年12月以來最小漲幅，疊加銀行系統(tǒng)風險事件，市場預計美聯(lián)儲激進加息策略或有所改變，今年底之前或開啟降息以應對經(jīng)濟面臨的挑戰(zhàn)。但目前來看，美聯(lián)儲如期加息25個基點將聯(lián)邦基金利率升至4.75%-5%區(qū)間，美聯(lián)儲主席鮑威爾在新聞發(fā)布會上釋放了鷹派言論，疊加歐洲通脹仍然高企背景下歐央行也或繼續(xù)采取緊縮政策，因而中短期來看，美歐主要經(jīng)濟體實際利率仍然高企下貴金屬期價上行仍面臨一定壓力。但從長期來看，隨著美歐央行應對通脹措施效果的進一步顯現(xiàn)，以及俄烏沖突仍存不確定性背景下，貴金屬期價或具明顯的配置價值。因而貴金屬近月合約或上行承壓，而遠月合約或存更大的上行空間。

綜上并結合技術面，貴金屬主力2306合約期價或上行承壓，建議投資者以逢高沽空思路對待；此外，投資者可考慮采用空2306，多2312的反套策略，均需注意止盈止損。

投資咨詢部 馬舍瑞夫（Z0015873）

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