匯通財(cái)經(jīng)APP訊——北京時(shí)間4月6日亞市早盤，美元指數(shù)微漲，目前交投于102.02附近。美元周三上漲，從上一交易日觸及的兩個(gè)月低點(diǎn)回升，因?yàn)橥顿Y者在周五重要的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布前削減了空頭頭寸以鎖定利潤。然而，美元的基本趨勢仍然傾向于下行，周三的美國民間就業(yè)數(shù)據(jù)也確認(rèn)了這一點(diǎn)。就業(yè)數(shù)據(jù)支持美聯(lián)儲(chǔ)可能不需要進(jìn)一步加息的觀點(diǎn)。周三美元指數(shù)收漲0.31%，報(bào)101.91。



投資者正在關(guān)注周五將出爐的3月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，接受采訪的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)新增就業(yè)崗位約為24萬個(gè)。

富國銀行宏觀策略師Erik F. Nelson表示，就目前而言，“美元繼續(xù)下跌的門檻很高?！彼赋?，美元追蹤美國公債收益率，后者最近幾周出現(xiàn)了極端波動(dòng)。

3月份，反映利率預(yù)期的美國兩年期公債收益率下挫了近74個(gè)基點(diǎn)，這是2008年1月以來最嚴(yán)重的月度跌勢，當(dāng)時(shí)正處于全球金融危機(jī)之中。

Nelson說：“我們需要看到數(shù)據(jù)的持續(xù)疲軟，因?yàn)槲覀兛吹降拿涝＼洸糠謥碜杂诿绹实南陆岛兔缆?lián)儲(chǔ)降息的可能性。如果美國的數(shù)據(jù)不能確認(rèn)這一點(diǎn)，那么美元可能會(huì)比預(yù)期更有韌性?！?但他澄清說，他仍然看空美元，但指出美元的走勢將更多地是“緩慢下跌”，而不是反映數(shù)月來持續(xù)賣出的直接下降趨勢。

周三，ADP全國就業(yè)報(bào)告顯示，美國民間雇主3月份雇傭的工人少于預(yù)期，表明勞動(dòng)力市場在降溫。上個(gè)月民間就業(yè)崗位增加了14.5萬個(gè)，而接受路透訪查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾預(yù)測民間就業(yè)崗位增加20萬個(gè)。該數(shù)據(jù)是在周二的報(bào)告顯示2月份的職位空缺減少之后出爐的，并且此前在周一，美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)的美國制造業(yè)調(diào)查亦疲軟，該調(diào)查也反映了就業(yè)領(lǐng)域的疲軟。

周三的另一份報(bào)告也表明經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟，這次是在服務(wù)行業(yè)。由于需求降溫，該行業(yè)3月份的放緩程度超過了預(yù)期，而衡量服務(wù)企業(yè)支付的價(jià)格則降至近三年來的最低點(diǎn)。上個(gè)月ISM非制造業(yè)指數(shù)從2月份的55.1降至51.2，而投入物價(jià)從2月份的65.6降至59.5，服務(wù)業(yè)的就業(yè)指標(biāo)也從2月份的47.6下滑至45.8。

麥格理駐紐約的全球外匯和利率策略師Thierry Wizman說：“有很多證據(jù)顯示，去通脹是基本趨勢......也是美聯(lián)儲(chǔ)這些天聽起來模棱兩可的部分原因所在。”

克利夫蘭聯(lián)儲(chǔ)主席梅斯特是一位著名的鷹派人士，她在周三接受采訪時(shí)表示，現(xiàn)在知道美聯(lián)儲(chǔ)是否需要在5月初的下一次政策會(huì)議上提高指標(biāo)利率還為時(shí)過早。

美國利率期貨市場現(xiàn)在對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在下次會(huì)議上保持利率不變的可能性定價(jià)為55%，高于一天前的43%。市場還消化了年底前降息約85個(gè)基點(diǎn)的可能性。

周三美元兌日元連跌三日，最后收跌0.30%，報(bào)131.30。

丹斯克銀行預(yù)計(jì)日本央行將在第二季度調(diào)整收益率曲線控制(YCC)，并可能將政策利率上調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至0%?？傮w而言，美元兌日元似乎從根本上被高估了，加上對(duì)日本央行于第二季度貨幣政策收緊的基本預(yù)期，預(yù)計(jì)3個(gè)月該貨幣對(duì)將跌至125。

周三澳元兌美元收跌0.53%，報(bào)0.6714。周二澳洲聯(lián)儲(chǔ)在連續(xù)10次加息后將利率維持在3.6%不變，稱其需要更多時(shí)間來評(píng)估過去加息的影響。

在新西蘭聯(lián)儲(chǔ)周三意外加息50個(gè)基點(diǎn)至5.25%的逾14年高點(diǎn)后，紐元兌美元漲幅一度高達(dá)1.1%，至0.6378的兩個(gè)月高點(diǎn)。周三紐元兌美元最后收漲0.11%，報(bào)0.6316。

周三歐元兌美元收跌0.43%，報(bào)1.0899。不過，歐洲央行的加息預(yù)期限制歐元下行空間。

4月5日，歐洲央行管委會(huì)成員Robert Holzmann表示，如果撼動(dòng)全球銀行體系的動(dòng)蕩局勢不惡化，那么歐洲央行5月份仍有可能再加息50個(gè)基點(diǎn)。

周四重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.富國銀行：如果日本央行放松債券收益率控制（YCC）力度，預(yù)計(jì)日元（兌美元）到2023年四季度將上漲將近6.0%

2.德商銀行：日本央行或已錯(cuò)過轉(zhuǎn)向的最佳時(shí)機(jī)，日元未來可能大幅跳水；

①德商銀行外匯分析師Antje Praefcke預(yù)計(jì)日本央行將堅(jiān)定不移地堅(jiān)持其超寬松的貨幣政策，同時(shí)表示，他很好奇日本央行是否錯(cuò)過了可信地啟動(dòng)退出超寬松貨幣政策進(jìn)程的正確時(shí)機(jī)。如果日本央行甚至不像其他央行那樣想辦法應(yīng)對(duì)能源價(jià)格的大幅上漲，也不利用整體通脹率遠(yuǎn)超2%的機(jī)會(huì)來改變其貨幣政策，那么它僅僅因?yàn)楹诵耐浡嗜栽诟呶欢淖冐泿耪叩目赡苄杂卸啻竽兀?br>②目前“通脹率遠(yuǎn)高于目標(biāo)”這一改變貨幣政策的最佳理由已經(jīng)被削弱，現(xiàn)在就剩下核心通脹率仍然高企這一論據(jù)了，但日本央行突然將注意力全部放在這個(gè)論據(jù)上也不可能十足地令人信服。所以將于4月21日公布的日本CPI數(shù)據(jù)將變得非常重要。因此，該分析師同意日元未來可能大幅跳水的觀點(diǎn)

3.三菱日聯(lián)：若美國就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，美元可能大幅下跌；

①三菱日聯(lián)表示，如果周五的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告弱于預(yù)期，美元可能會(huì)大幅下跌，因?yàn)檫@將支持越來越多的證據(jù)，表明積極的勞動(dòng)力市場需求開始減弱；
②三菱日聯(lián)分析師Derek Halpenny表示，就業(yè)報(bào)告的數(shù)據(jù)收集是在3月份銀行業(yè)動(dòng)蕩之前，而銀行業(yè)動(dòng)蕩可能導(dǎo)致信貸狀況進(jìn)一步收緊，并打擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。美國經(jīng)濟(jì)中表現(xiàn)最好的領(lǐng)域仍然是勞動(dòng)力市場，但我們可能正處于改變的風(fēng)口浪尖；
③Halpenny表示，如果國債收益率因就業(yè)市場降溫而進(jìn)一步下跌，美元兌包括瑞士法郎、日元、歐元和英鎊在內(nèi)的G10核心貨幣可能會(huì)受到最大影響

4.若經(jīng)濟(jì)能避免硬著陸，加元有望在一年內(nèi)上漲；

①據(jù)調(diào)查顯示，加元在盤整近期漲勢一段時(shí)間后，料在未來一年反彈，因?yàn)轭A(yù)期中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)放緩或?qū)⒆柚菇?jīng)濟(jì)硬著陸。自3月初以來，加元兌美元已上漲約3%。近50位匯市分析師的預(yù)估中值為加元未來三個(gè)月將下跌0.5％，美元兌加元將至1.35，但他們預(yù)計(jì)一年內(nèi)加元將反彈，美元兌加元將至1.3；
②道明證券高級(jí)外匯策略師Mazen Issa稱，這基本上反映了(經(jīng)濟(jì))增長放緩，更多的是軟著陸，而不是硬著陸，因此加元在這種環(huán)境下可以表現(xiàn)良好。但如果美國(前景)變得特別不穩(wěn)定，貸款條件大幅收緊，那么全球范圍內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)更多問題

5.荷蘭國際：對(duì)英國央行加息的過渡押注或令英鎊兌歐元下跌；

①荷蘭國際集團(tuán)表示，由于對(duì)英國央行的利率預(yù)期過高，英鎊兌歐元今年看來將走弱；
②荷蘭國際集團(tuán)分析師Francesco Pesole在一份報(bào)告中表示，只要美元?jiǎng)幽鼙３制＼洠?span id="pho93l3" class='popup-keyword' onmouseenter="showHq('GBPUSD',this)" onmouseleave='closeHq(this)'>英鎊兌美元短期內(nèi)應(yīng)會(huì)得到支撐，但歐元兌英鎊在今年剩余時(shí)間內(nèi)可能會(huì)上漲。他們的目標(biāo)位是歐元兌英鎊在夏季漲至0.89，并在下半年漲至0.90

6.新西蘭ASB銀行：預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將于5月最后加息25個(gè)基點(diǎn)；

①新西蘭ASB銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Nick Tuffley在一封電子郵件中評(píng)論就新西蘭聯(lián)儲(chǔ)意外將官方現(xiàn)金利率（OCR）上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至5.25%評(píng)論稱，考慮到新西蘭聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)定的立場，我們預(yù)計(jì)其將把OCR最后上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，使終端利率達(dá)到5.5%。然而，我們看到需求側(cè)相對(duì)于供應(yīng)側(cè)降溫的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，速度快于新西蘭聯(lián)儲(chǔ)目前的估計(jì)；
②如果出現(xiàn)需求進(jìn)一步疲軟和產(chǎn)能壓力繼續(xù)緩解的跡象，那么新西蘭聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)認(rèn)為它已經(jīng)做得夠多了。在5月貨幣政策聲明發(fā)布之前，CPI、通脹預(yù)期和勞動(dòng)力市場數(shù)據(jù)將至關(guān)重要，國際批發(fā)利率帶來的壓力也很重要。