米末
由于恰逢耶穌受難日休市，國際原油市場在周四(4月6日)已經(jīng)結(jié)束本周交易。油市對周五(4月7日)公布的美國3月非農(nóng)就業(yè)報告的反應(yīng)只能等到下周才能體現(xiàn)。
OPEC+震驚世界
OPEC+上周日(4月2日)意外宣布加碼減產(chǎn)116萬桶/日，使得該集團(tuán)累計減產(chǎn)承諾將達(dá)到366萬桶/日，相當(dāng)于全球需求的約3.7%。此舉震驚了市場，油價在本周一(4月3日)開盤隨即跳漲逾8%。
高盛分析師在一份報告中稱，將OPEC+2023年底的產(chǎn)量預(yù)測下調(diào)了110萬桶/日，并將2023年和2024年的布倫特原油價格預(yù)測分別上調(diào)至每桶95美元和100美元。高盛估計，減產(chǎn)可能會提振油價7%，從而提高OPEC+產(chǎn)油國的石油收入。
石油市場咨詢機構(gòu)Vanda Insights的創(chuàng)始人Vandana Hari說：“很難接受‘先發(fā)制人’和‘預(yù)防性’的推理——尤其是現(xiàn)在，當(dāng)銀行業(yè)危機逐漸平息，布倫特原油從3月初的15個月低點回升至80美元上方?！?br>
美國拜登政府表示，產(chǎn)油國上周日宣布的最新舉措不明智。美國方面稱，世界需要更低價格的石油來支持經(jīng)濟(jì)增長，并防止俄羅斯總統(tǒng)普京賺取更多收入來資助烏克蘭戰(zhàn)爭。
俄羅斯此前已經(jīng)單方面宣布減產(chǎn)50萬桶/日，西方觀察家一度認(rèn)為OPEC+產(chǎn)油國聯(lián)盟正在松動，但上周日的舉動表明其合作依然強勁。盡管由于缺乏產(chǎn)能，一些OPEC+成員國的產(chǎn)量已經(jīng)遠(yuǎn)低于此前商定水平，并未加入了這一最新行動。
美國庫存下降，沙特出口再提價
美國能源信息署(EIA)的最新數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油庫存減少373.9萬桶，比預(yù)期多約140萬桶。汽油和餾分油庫存降幅也超過預(yù)期，分別減少411.9萬桶和363.2萬桶。
此外，世界最大的石油出口國沙特阿拉伯連續(xù)第三個月提高其面向亞洲買家的旗艦原油價格。5月裝運至亞洲的阿拉伯輕質(zhì)原油官方售價(OSP)較4月每桶上漲30美分，較阿曼/迪拜基準(zhǔn)報價升水提高至每桶2.80美元。
沙特還將含硫量高于阿拉伯輕質(zhì)原油的阿拉伯中質(zhì)原油和阿拉伯重質(zhì)原油的5月份對亞洲的OSP分別提高了30美分和50美分。沙特提價暗示，亞洲地區(qū)需求旺盛，且中東供應(yīng)將收緊。
一位來自新加坡的交易員表示：“更高的OSP無疑會侵蝕煉油廠的利潤率，但關(guān)鍵問題是(以沙特為首的OPEC+)大幅減產(chǎn)是否以及何時會對其長期買家的供應(yīng)產(chǎn)生影響?！?br>
需求前景看衰
但OPEC+加碼減產(chǎn)加重了投資者對企業(yè)和消費者成本上升的擔(dān)憂。市場觀察人士一直在試圖衡量美聯(lián)儲可能需要多長時間繼續(xù)加息以冷卻通脹，以及美國經(jīng)濟(jì)是否可能走向衰退。
本周公布的數(shù)據(jù)顯示，美國3月份供應(yīng)管理協(xié)會(ISM)的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI在3月份跌至近三年來的最低水平。美國2月份的職位空缺降至近兩年來的最低水平。美國3月新增非農(nóng)就業(yè)人口走弱，盡管失業(yè)率重新走低。
澳大利亞國民銀行分析師Baden Moore和Adam Skelton在研報中寫道：“美國經(jīng)濟(jì)前景放緩正在打壓國際油價的上行空間，但我們?nèi)灶A(yù)計油價將在本季度末進(jìn)一步上漲。”
日產(chǎn)證券旗下的NS Trading 總裁Hiroyuki Kikukawa表示：“短期內(nèi)，預(yù)計夏季駕駛旺季的需求會增加，但油價上漲可能會加劇通脹壓力并延長許多國家的加息時間，這可能會抑制需求?！?br>
瑞穗證券能源期貨主管Robert Yawger表示：“經(jīng)濟(jì)衰退威脅造成的需求破壞大于OPEC+的減產(chǎn)?！盰awger補充說，對沖下行風(fēng)險的看跌期權(quán)買家比看漲期權(quán)買家更活躍，看漲期權(quán)押注價格上漲，這表明交易員擔(dān)心價格可能下跌。
OPEC+的意外舉動還可能導(dǎo)致歐洲和亞洲對美國石油的需求增加，并可能鼓勵美國和其他一些產(chǎn)油國提高產(chǎn)量。根據(jù)美國能源信息署(EIA)上周公布的最新數(shù)據(jù)，1月份美國原油產(chǎn)量增至1246萬桶/日，為2020年3月以來的最高水平。
市場研究機構(gòu)Rystad Energy表示，到今年年底，來自美國的原油產(chǎn)量可能會增加20萬桶/日。能源科技公司Enverus估計，今年美國最大的頁巖油產(chǎn)區(qū)將增產(chǎn)40萬桶/日，增速約為2019年新冠疫情爆發(fā)前水平的一半。
IG駐悉尼的市場分析師Tony Sycamore表示：“如果原油能夠突破82美元-83美元的強勁阻力帶，它可能會回到90美元上方附近，但會有賣家在這些價位排隊沽空，除非需求方面發(fā)生巨大變化?！?
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