匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四(4月13日)，現(xiàn)貨黃金日線三連漲，逼近上周創(chuàng)下的2022年3月上旬以來(lái)峰值2031.97美元/盎司，因隔夜公布的美國(guó)3月總體通脹數(shù)據(jù)大幅走弱，促使人們押注美聯(lián)儲(chǔ)可能在下半年開始降息，盡管核心通脹無(wú)法再短期內(nèi)回落到2%目標(biāo)位。

北京時(shí)間19:49，現(xiàn)貨黃金上漲0.64%至2027.17美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.83%至2041.7美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.19%至101.333，盤中創(chuàng)2月2日以來(lái)新低至101.201。


周三(4月12日)公布的美國(guó)3月核心CPI年率符合預(yù)期值5.6%，高于前值0.1個(gè)百分點(diǎn)；但3月整體CPI年率跌至2021年5月以來(lái)新低的5.0%，并且低于預(yù)期值0.2個(gè)百分點(diǎn)。

盡管核心通脹表現(xiàn)出的頑固性可以確保美聯(lián)儲(chǔ)5月份再次加息，但服務(wù)業(yè)通脹出現(xiàn)放緩跡象，獨(dú)立指標(biāo)顯示租金處于下行軌道，預(yù)計(jì)今年住房通脹將繼續(xù)消退，還是彰顯了美聯(lián)儲(chǔ)抗通脹進(jìn)一步取得成果。

EY Parthenon駐紐約首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家格雷戈里·達(dá)科表示：“這表明未來(lái)幾個(gè)月將出現(xiàn)強(qiáng)大的通貨緊縮力量，因?yàn)樽》啃枨蟠蠓芈鋵?dǎo)致住房成本壓力顯著緩解。這種放緩一旦開始，可能會(huì)令許多人感到意外?！?br>
富國(guó)銀行駐北卡羅來(lái)納州夏洛特的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莎拉·豪斯說(shuō)：“通脹仍然過(guò)高，美聯(lián)儲(chǔ)固然不喜歡，但有前瞻性跡象表明，未來(lái)幾個(gè)月通脹將進(jìn)一步放緩。”

IG市場(chǎng)分析師Yeap Jun Rong表示：“美國(guó)CPI數(shù)據(jù)很好地支撐了美聯(lián)儲(chǔ)加息周期可能接近尾聲的預(yù)期，美國(guó)國(guó)債收益率下降和美元走軟對(duì)金價(jià)構(gòu)成支撐。對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂讓金價(jià)得以利用其避險(xiǎn)地位……而技術(shù)信號(hào)表明，在接近前期高位時(shí)上漲勢(shì)頭有所放緩?！?br>
隨著因多家地區(qū)銀行倒閉或陷入困境而給金融市場(chǎng)帶來(lái)的壓力有所緩解，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在5月份再次加息25個(gè)基點(diǎn)，然后在6月份暫停其自1980年代以來(lái)最激進(jìn)的貨幣緊縮行動(dòng)，并有望從7月份開始降息。

戴利暗示未來(lái)幾周經(jīng)濟(jì)和信貸數(shù)據(jù)的極端重要性

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利周三(4月12日)指出，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁、勞動(dòng)力市場(chǎng)吃緊和通脹過(guò)高，表明美聯(lián)儲(chǔ)在加息方面“還有更多工作要做”，但包括信貸條件收緊在內(nèi)的其他因素可能會(huì)支持暫停加息。

她在猶他州的鹽湖城商會(huì)表示：“展望未來(lái)，有充分的理由認(rèn)為政策可能必須進(jìn)一步收緊以降低通脹，但也有充分的理由認(rèn)為經(jīng)濟(jì)可能會(huì)繼續(xù)放緩，即使沒有額外的政策調(diào)整?！?br>
戴利說(shuō)：“雖然政策緊縮的全面影響仍在通過(guò)系統(tǒng)發(fā)揮作用，但經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀和通脹數(shù)據(jù)上升表明還有更多工作要做。多多少取決于幾個(gè)因素，它們的演變都帶有相當(dāng)大的不確定性?！?br>
戴利認(rèn)為，通脹仍然過(guò)高，并表示希望看到不包括住房在內(nèi)的基礎(chǔ)服務(wù)業(yè)通脹有所緩和，然后才能確信通脹正在消退。即便如此，3月份通脹數(shù)據(jù)在方向性上提供了“好消息”，在通脹一路跌向2%之前，美聯(lián)儲(chǔ)可能不再需要繼續(xù)收緊政策。

這是戴利自上個(gè)月多家銀行倒閉或運(yùn)營(yíng)陷困以來(lái)首次發(fā)表講話。銀行業(yè)危機(jī)動(dòng)搖了人們的信心，并觸發(fā)了信貸條件急劇收緊，可能會(huì)迅速放緩經(jīng)濟(jì)增速。

戴利的最新發(fā)言突顯了未來(lái)幾周即將公布的經(jīng)濟(jì)和新數(shù)據(jù)的極端重要性，發(fā)出了未來(lái)貨幣政策可能趨向?qū)捤傻倪M(jìn)一步信號(hào)，這給美元指數(shù)施加了下行壓力，并推高了金價(jià)。

巴爾金暗示通脹短期內(nèi)難達(dá)標(biāo)

里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金周三表示，由于最新的物價(jià)數(shù)據(jù)還不夠疲軟，“我特別關(guān)注核心，它的年增長(zhǎng)率仍略高于5%。盡管我們?cè)谀茉捶矫嬗幸恍┖孟?，但我認(rèn)為還有更多工作要做，才能讓核心通脹率回到目標(biāo)水平?！?br>
近期出現(xiàn)的銀行業(yè)動(dòng)蕩可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)信貸條件進(jìn)一步收緊。巴爾金表示，他正在密切關(guān)注這一點(diǎn)以及美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)去政策行動(dòng)的滯后效應(yīng)，因?yàn)檫@些政策行動(dòng)正在通過(guò)經(jīng)濟(jì)來(lái)抑制需求。

巴爾金拒絕透露他是否支持美聯(lián)儲(chǔ)在即將于5月2-3日舉行的政策會(huì)議上再次加息，但強(qiáng)調(diào)雖然需求正在降溫，他仍對(duì)就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)非常警惕，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)仍然相對(duì)強(qiáng)勁。“(通脹)正朝著正確方向發(fā)展......但若無(wú)法在二、三個(gè)月內(nèi)達(dá)目標(biāo)，很難證明通脹令人信服地下行。”

德國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將其關(guān)鍵利率再提高50個(gè)基點(diǎn)。這意味著利率將達(dá)到5.5%的峰值——這高于今年年中聯(lián)邦基金期貨定價(jià)的利率，也高于美聯(lián)儲(chǔ)官員們?cè)谒麄冏钚屡袛嘀凶龀隽祟A(yù)測(cè)。

該機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出：“與市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)關(guān)鍵利率在今年年底約為4.40%不同，我們認(rèn)為美國(guó)今年不太可能降息。如果事實(shí)證明我們是正確的，這將意味著利率預(yù)期進(jìn)一步上升，從而導(dǎo)致黃金再次向下修正。因此，我們認(rèn)為金價(jià)自本周初以來(lái)出現(xiàn)的上漲無(wú)法持續(xù)，我們預(yù)計(jì)到年中金價(jià)將跌至約1900美元。”

現(xiàn)貨黃金上看2044美元

日線上看，金價(jià)自1982美元開啟上行((3))浪走勢(shì)，上方阻力看向61.8%目標(biāo)位2032美元和76.4%目標(biāo)位2044美元。((3))浪是自1949美元開啟的上行iii浪的子浪，iii浪的61.8%目標(biāo)位在2050美元。