匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一（5月15日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，目前交投于2016.80美元/盎司附近，對(duì)美國(guó)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)，給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐，七國(guó)集團(tuán)(G7)財(cái)長(zhǎng)和行長(zhǎng)們警告稱(chēng)經(jīng)濟(jì)不確定性正在增加，也給金價(jià)提供一些支撐。不過(guò)，美元指數(shù)也獲得避險(xiǎn)資金的涌入，而且美國(guó)消費(fèi)者的長(zhǎng)期通脹預(yù)期躍升至2011年以來(lái)的最高水平，美債收益率也獲得上漲動(dòng)能，可能會(huì)限制金價(jià)的上行空間。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)消費(fèi)者信心5月下滑至六個(gè)月低點(diǎn)，因?yàn)樗麄儞?dān)心關(guān)于提高聯(lián)邦政府借款上限的政治角力可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退。

調(diào)查顯示，分析師對(duì)后市走勢(shì)的預(yù)期分歧較大，不過(guò)，多數(shù)散戶(hù)仍?xún)A向于看漲黃金后市。

RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Bob Haberkorn表示：“鑒于未來(lái)幾周我們將看到債務(wù)上限問(wèn)題持續(xù)，美元走強(qiáng)的上升空間有限，如果這種情況持續(xù)下去，黃金將受益?！?br>
FXTM高級(jí)研究分析師Lukman Otunuga表示，在美聯(lián)儲(chǔ)今年晚些時(shí)候降息的預(yù)期下，金市的看漲情緒仍強(qiáng)勁，交易員實(shí)際上已經(jīng)消化了9月前降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。

本交易日需關(guān)注美國(guó)5月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、美聯(lián)儲(chǔ)古爾斯比和卡什卡利的講話(huà)，關(guān)注美國(guó)債務(wù)上限談判的相關(guān)消息。

美國(guó)6月初違約風(fēng)險(xiǎn)加劇，債務(wù)上限憂(yōu)慮在金融市場(chǎng)的影響加深

美國(guó)在提高聯(lián)邦政府31.4萬(wàn)億美元借款限額問(wèn)題上的僵局正在加劇對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)，一份最新無(wú)黨派國(guó)會(huì)報(bào)告指出，有在6月前兩周內(nèi)出現(xiàn)歷史性違約的“重大風(fēng)險(xiǎn)”。

美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室(CBO)上周五上午發(fā)布的報(bào)告證實(shí)了財(cái)政部長(zhǎng)耶倫早些時(shí)候的警告，即違約可能最早在6月1日到來(lái)。

CBO警告說(shuō)：“有重大的風(fēng)險(xiǎn)在6月頭兩周的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，政府將不再有能力支付其所有的債務(wù)?！?br>
國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室還指出，“即便財(cái)政部最終將在6月初耗盡資金，但政府能夠?yàn)楦鞑块T(mén)的持續(xù)運(yùn)作提供資金到哪一天，在整個(gè)5月份仍將是個(gè)未知數(shù)。”

拜登總統(tǒng)和他在國(guó)會(huì)的民主黨同事自年初以來(lái)一直敦促迅速采取行動(dòng)，無(wú)條件提高31.4萬(wàn)億美元的政府法定借貸限額。

以微弱優(yōu)勢(shì)控制眾議院的共和黨人希望在他們同意提高借貸上限之前，對(duì)未來(lái)的開(kāi)支設(shè)定新的限制。

在日本舉行的七國(guó)集團(tuán)(G7)財(cái)政官員會(huì)議上，世界銀行行長(zhǎng)馬爾帕斯說(shuō)，迫在眉睫的違約風(fēng)險(xiǎn)（這將是美國(guó)歷史上的第一次）令正在放緩的全球經(jīng)濟(jì)雪上加霜。

馬爾帕斯在七國(guó)集團(tuán)會(huì)議期間對(duì)路透說(shuō)：“顯然，世界最大經(jīng)濟(jì)體的困境對(duì)所有人都將是負(fù)面的?！?br>
本周，拜登將出席在日本新瀉舉行的七國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議，但他上周表示，如果他和國(guó)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人在提高債務(wù)上限方面沒(méi)有取得足夠的進(jìn)展，他可能取消行程。

白宮發(fā)言人讓皮埃爾告訴記者，上周二開(kāi)始的工作人員級(jí)別的會(huì)談是“富有成效的”，但她拒絕提供具體細(xì)節(jié)?！拔艺J(rèn)為這應(yīng)該告訴你，談話(huà)正朝著正確的方向發(fā)展?！薄?br>
拜登與民主黨和共和黨國(guó)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人討論債務(wù)上限的會(huì)議原定于上周五舉行，但由于雙方仍在2024年預(yù)算中可以削減哪些開(kāi)支的問(wèn)題上討價(jià)還價(jià)，會(huì)議被推遲到本周。

僵局開(kāi)始在華盛頓以外的地方顯示其影響。上周五，密西根大學(xué)報(bào)告稱(chēng)，5月消費(fèi)者信心指數(shù)初值創(chuàng)六個(gè)月新低，這在很大程度上歸因于圍繞美國(guó)債務(wù)上限的僵局激發(fā)了對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂(yōu)。

違約風(fēng)險(xiǎn)也一直令華爾街憂(yōu)心忡忡。美國(guó)股市在消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)顯示家庭對(duì)局勢(shì)的擔(dān)憂(yōu)不斷加劇后下跌，而6月上半月到期的國(guó)債收益率仍遠(yuǎn)高于之后到期的國(guó)債收益率。

拜登和他的內(nèi)閣曾多次表示，違約將是災(zāi)難性的。他們警告說(shuō)，美國(guó)債券是全球金融體系的基礎(chǔ)，違約將使全球市場(chǎng)震蕩，并可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退。

耶倫敦促華爾街領(lǐng)導(dǎo)人和企業(yè)主對(duì)債務(wù)上限之爭(zhēng)如何影響經(jīng)濟(jì)并造成“嚴(yán)重不確定性“公開(kāi)表態(tài)，她在日本舉行的七國(guó)集團(tuán)會(huì)議期間對(duì)彭博電視說(shuō)。她還表示，她對(duì)債務(wù)上限問(wèn)題的解決仍持樂(lè)觀態(tài)度。

拜登預(yù)計(jì)周二與國(guó)會(huì)領(lǐng)袖會(huì)面進(jìn)行債務(wù)上限談判，并表示他很樂(lè)觀

美國(guó)總統(tǒng)拜登周日表示，他預(yù)計(jì)將于周二與國(guó)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)面，就提高政府債務(wù)上限和避免災(zāi)難性違約的計(jì)劃進(jìn)行會(huì)談。

拜登在特拉華州對(duì)記者表示，他對(duì)達(dá)成協(xié)議仍然感到樂(lè)觀。拜登原定于上周五與國(guó)會(huì)領(lǐng)袖會(huì)面，但會(huì)議被推遲了。

拜登說(shuō)，他已經(jīng)收到了關(guān)于政府工作人員與國(guó)會(huì)工作人員之間會(huì)談情況的最新信息。“我仍然很樂(lè)觀，因?yàn)槲姨焐褪且粋€(gè)樂(lè)觀主義者?！彼f(shuō)，他相信雙方都有達(dá)成協(xié)議的愿望?！拔艺J(rèn)為我們將能夠做到?！?br>
拜登說(shuō)，他仍然計(jì)劃在本周出發(fā)前往日本參加七國(guó)集團(tuán)(G7)領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議。他原定于周三前往

美國(guó)5月消費(fèi)者信心驟降至六個(gè)月低點(diǎn)，4月進(jìn)口物價(jià)同比連降第三個(gè)月

美國(guó)消費(fèi)者信心5月下滑至六個(gè)月低點(diǎn)，因?yàn)樗麄儞?dān)心關(guān)于提高聯(lián)邦政府借款上限的政治角力可能引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退。

密西根大學(xué)上周五的調(diào)查還顯示，消費(fèi)者的長(zhǎng)期通脹預(yù)期本月躍升至2011年以來(lái)的最高水平，這對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)是個(gè)壞消息，聯(lián)儲(chǔ)上周暗示可能暫停自1980年代以來(lái)最快的貨幣政策收緊周期。

“這份報(bào)告有一點(diǎn)滯脹的感覺(jué)，”Brean Capital的高級(jí)經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)Conrad DeQuadros說(shuō)。“通脹預(yù)期上升可能會(huì)給6月14日會(huì)議上是按兵不動(dòng)還是再次加息的激烈討論再添一把火。”

調(diào)查顯示，5月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為57.7，為去年11月以來(lái)最低，低于4月份的63.5。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家之前預(yù)測(cè)初值為63.0。該調(diào)查的現(xiàn)狀指數(shù)從4月份的68.2降至64.5。消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)從4月的60.5降至53.4。

這項(xiàng)調(diào)查的主管Joanne Hsu將信心惡化部分歸因于華盛頓債務(wù)上限僵局，并警告說(shuō)，“如果政策制定者不能解決債務(wù)上限危機(jī)，這些對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀看法將加劇違約造成的可怕經(jīng)濟(jì)后果?！?br>
一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告說(shuō)，不要過(guò)分解讀消費(fèi)者信心驟降和長(zhǎng)期通脹預(yù)期上升，他們認(rèn)為，這與消費(fèi)者支出沒(méi)有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。

“自從新冠疫情擾亂經(jīng)濟(jì)以來(lái)，我們看到消費(fèi)者信心經(jīng)常下降，但消費(fèi)者支出上升，現(xiàn)在維持在一個(gè)健康的水平，”Navy Federal Credit Union企業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Frick說(shuō)，“至于通脹，每個(gè)人都不善于長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，包括消費(fèi)者，反正通脹預(yù)期對(duì)支出決定影響不大?！?br>
該調(diào)查中的一年期通脹預(yù)期在4月份飆升至4.6%之后，5月降至4.5%。其五年期通脹預(yù)期從上個(gè)月的3.0%上升至3.2%，為2011年以來(lái)最高。

通脹預(yù)期大幅攀升一度迫使美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息。自2022年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)已將其指標(biāo)隔夜利率目標(biāo)區(qū)間提高了500個(gè)基點(diǎn)，至5.00%-5.25%。

但上周通脹方面的消息令人鼓舞，這一趨勢(shì)在上周五繼續(xù)。雖然勞工部的另外一份報(bào)告顯示，由于燃料成本回升，4月份進(jìn)口價(jià)格自2022年12月以來(lái)首次上漲，但進(jìn)口通脹壓力仍然受到抑制。

進(jìn)口價(jià)格在3月份下降0.8%后，4月上漲了0.4%。截至4月的12個(gè)月中，價(jià)格下降了4.8%，與3月的下降幅度相當(dāng)。進(jìn)口物價(jià)現(xiàn)在已經(jīng)連續(xù)三個(gè)月同比下降。

政府報(bào)告說(shuō)，4月份消費(fèi)者和生產(chǎn)者價(jià)格的年增幅是兩年多來(lái)最小。

進(jìn)口燃料價(jià)格在4月上漲4.5%，受石油價(jià)格跳升5.7%推動(dòng)，這抵消了天然氣價(jià)格暴跌17.4%的影響。進(jìn)口食品成本上升了0.2%。

不包括燃料和食品，4月核心進(jìn)口價(jià)格持平，3月份下降0.5%。從中國(guó)進(jìn)口的價(jià)格下降了0.3%，延續(xù)了今年的跌勢(shì)。核心進(jìn)口價(jià)格同比下降1.9%。從日本、加拿大、墨西哥和歐盟進(jìn)口的價(jià)格上漲。

“這份進(jìn)口價(jià)格報(bào)告提供了價(jià)格降溫動(dòng)態(tài)在經(jīng)濟(jì)中蔓延的證據(jù)，”紐約牛津經(jīng)濟(jì)研究院的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Matthew Martin說(shuō)，“鑒于我們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在年底前保持高利率的預(yù)期，進(jìn)口價(jià)格通縮周期將在未來(lái)幾個(gè)月加劇?！?br>
這些調(diào)整使CBO的2023財(cái)年美國(guó)赤字預(yù)測(cè)比2月增加了1,300億美元，達(dá)到1.539萬(wàn)億美元。CBO估計(jì)到2033年，累積赤字增加510億美元，達(dá)到20.314萬(wàn)億美元。(完)

G7財(cái)金首腦會(huì)議公報(bào)：警惕經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，年底前啟動(dòng)強(qiáng)化供應(yīng)鏈計(jì)劃

七國(guó)集團(tuán)(G7)財(cái)金領(lǐng)導(dǎo)人上周六結(jié)束為期三天的會(huì)議，他們警告稱(chēng)經(jīng)濟(jì)不確定性正在增加。

這次會(huì)議在日本新瀉市召開(kāi)之際，正值美國(guó)的銀行倒閉已然對(duì)全球決策者造成困擾，如今他們又不得不應(yīng)對(duì)美國(guó)潛在違約風(fēng)險(xiǎn)。

盡管公報(bào)沒(méi)有提及美國(guó)債務(wù)上限僵局，但這個(gè)問(wèn)題在討論中不斷出現(xiàn)。

與會(huì)財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)們表示：“全球經(jīng)濟(jì)顯示出抵御多重沖擊的能力，包括新冠疫情、俄羅斯對(duì)烏克蘭的侵略戰(zhàn)爭(zhēng)以及相關(guān)的通脹壓力?！?br>
他們?cè)跁?huì)后的公報(bào)中補(bǔ)充說(shuō)：“在全球經(jīng)濟(jì)前景不確定性加劇的情況下，我們需要保持警惕，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的敏捷和靈活。

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)葉耶倫周六表示，圍繞美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題的僵局比以往“更加困難”，但仍有希望找到解決方案。

英國(guó)財(cái)政大臣亨特表示，如果美國(guó)無(wú)法就提高債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“偏離軌道”，那將產(chǎn)生“絕對(duì)破壞性的”影響。

G7國(guó)家央行總裁們誓言要打擊“高漲的”通脹，并確保對(duì)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期保持穩(wěn)定，這表明他們?cè)S多人不會(huì)對(duì)頑固的高通脹放松警惕

一些國(guó)家央行面臨一個(gè)拐點(diǎn)，因?yàn)榇蠓酉㈤_(kāi)始給增長(zhǎng)降溫，并使銀行體系感到不安。

日本央行行長(zhǎng)植田和男主持了關(guān)于貨幣政策的討論，他說(shuō)大多數(shù)央行在引導(dǎo)未來(lái)貨幣政策時(shí)似乎都感到過(guò)去加息的影響還沒(méi)有完全顯現(xiàn)。

他在與鈴木舉行的新聞發(fā)布會(huì)上說(shuō)：“許多人表示，他們希望在指導(dǎo)貨幣政策時(shí)考慮到這一點(diǎn)。”

G7峰會(huì)將加強(qiáng)對(duì)俄制裁，打擊俄羅斯能源和貿(mào)易

直接了解討論情況的官員說(shuō)，七國(guó)集團(tuán)(G7)領(lǐng)導(dǎo)人計(jì)劃在本周于日本舉行的峰會(huì)上加強(qiáng)對(duì)俄羅斯的制裁，打擊協(xié)助莫斯科戰(zhàn)爭(zhēng)努力的能源生產(chǎn)和出口。

知情人士說(shuō)，領(lǐng)導(dǎo)人將在5月19-21日會(huì)議上宣布新措施，針對(duì)涉及第三國(guó)的逃避制裁行為，并尋求削弱俄羅斯未來(lái)的能源生產(chǎn)，遏制支持俄羅斯軍事的貿(mào)易往來(lái)。

澤連斯基戰(zhàn)后首訪柏林，稱(chēng)最快今年讓俄羅斯的敗戰(zhàn)“不可逆轉(zhuǎn)”

烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基周日表示，基輔及其盟邦最快在今年就可讓俄羅斯在烏克蘭的敗戰(zhàn)局面“不可逆轉(zhuǎn)”。他的德國(guó)之行獲得豐厚的新軍事援助。

澤連斯基周末旋風(fēng)式訪問(wèn)包括德國(guó)在內(nèi)的幾個(gè)主要?dú)W洲盟國(guó)，目的是在烏克蘭預(yù)計(jì)對(duì)俄軍發(fā)動(dòng)大規(guī)模反攻之前爭(zhēng)取軍事和財(cái)政支持。

這是自2022年2月俄羅斯侵烏以來(lái)，烏克蘭領(lǐng)導(dǎo)人首次訪問(wèn)德國(guó)。澤連斯基周六還在羅馬與意大利官員和教宗方濟(jì)各會(huì)面；周日稍晚則在愛(ài)麗舍宮會(huì)見(jiàn)法國(guó)總統(tǒng)馬克龍，然后兩人進(jìn)愛(ài)麗舍宮共進(jìn)晚餐。

“現(xiàn)在是時(shí)候讓我們決定今年就結(jié)束這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，我們今年就可讓侵略者的敗戰(zhàn)局面不可逆轉(zhuǎn)?！睗蛇B斯基在柏林與德國(guó)總理朔爾茨舉行的聯(lián)合記者會(huì)表示。

朔爾茨強(qiáng)調(diào)，德國(guó)承諾只要有必要就會(huì)繼續(xù)支持烏克蘭，他撇開(kāi)早前雙邊關(guān)系緊張的問(wèn)題，并回避另一個(gè)有關(guān)基輔希望加入北約的問(wèn)題。

作為歐洲最大經(jīng)濟(jì)體，德國(guó)在戰(zhàn)爭(zhēng)初期因反應(yīng)猶豫不決而遭批評(píng)；但之后已成為烏克蘭最大的金援和軍援國(guó)之一。

德國(guó)政府周六宣布向?yàn)蹩颂m提供27億歐元(30億美元)的一攬子軍事援助，這是自俄羅斯侵烏以來(lái)其規(guī)模最大的一攬子援助計(jì)劃。

美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)總裁布拉德：通脹前景“較好”，但不能保證

美國(guó)圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德上周五表達(dá)了謹(jǐn)慎的樂(lè)觀情緒，認(rèn)為加息正在發(fā)揮作用。布拉德是美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部較早直言不諱地支持通過(guò)快速加息以抑制通脹的官員。

布拉德在為胡佛研究所貨幣政策會(huì)議準(zhǔn)備的講稿中表示：“鑒于目前的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，目前貨幣政策可以說(shuō)處在具有充分限制性的低端?！?br>
去年上升的通脹預(yù)期現(xiàn)在回落到布拉德所說(shuō)的與美聯(lián)儲(chǔ)2%通脹率目標(biāo)一致的水平。

不過(guò)，布拉德表示，家庭儲(chǔ)蓄比疫情前的通常水平高4,000億美元，這意味著可能會(huì)引發(fā)更多的通脹；構(gòu)成充分限制性利率的“區(qū)域”可能會(huì)根據(jù)收到的數(shù)據(jù)而波動(dòng)。

因此，他說(shuō)，“通脹持續(xù)回落前景較好，但不能保證?！?br>

美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜：降低高通脹至關(guān)重要

美聯(lián)儲(chǔ)理事杰斐遜上周五表示，他對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)和穩(wěn)定物價(jià)的使命同樣嚴(yán)謹(jǐn)對(duì)待，但他強(qiáng)調(diào)，降低高通脹至關(guān)重要。

“我非常關(guān)心勞動(dòng)力市場(chǎng)的表現(xiàn)，因?yàn)閷?duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，他們?cè)趧趧?dòng)力市場(chǎng)中的地位將在很大程度上決定他們的生活狀況，所以這是我非常關(guān)注的事情，”杰弗遜在胡佛研究所的會(huì)議上回答一個(gè)問(wèn)題時(shí)說(shuō)。

他說(shuō)，“但我也意識(shí)到，通脹是困擾社會(huì)的惡疾，因此，努力降低通脹很重要?！?br>

美元上周創(chuàng)下2月來(lái)最大周線漲幅

美元指數(shù)上周上漲1.41%，收?qǐng)?bào)102.70，創(chuàng)下2月以來(lái)最大周線漲幅，在消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)加劇了對(duì)美國(guó)債務(wù)上限和貨幣政策的擔(dān)憂(yōu)后，投資者轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)美元。



Corpay首席市場(chǎng)策略師Karl Schamotta表示：“利率差異繼續(xù)讓美元處于優(yōu)勢(shì)。密西根大學(xué)消費(fèi)者信心調(diào)查中的意外為美國(guó)經(jīng)濟(jì)描繪了一種滯脹的景象，這可能為美聯(lián)儲(chǔ)在6月會(huì)議上再次加息提供理由，但肯定會(huì)降低今年下半年降息的幾率?！?br>
最近顯示經(jīng)濟(jì)放緩的數(shù)據(jù)給了美聯(lián)儲(chǔ)將在6月會(huì)議上暫停加息的理由。此前數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比漲幅降至4.9%。而且，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅超過(guò)預(yù)期。

但勞動(dòng)力市場(chǎng)仍吃緊，3月每一個(gè)失業(yè)者對(duì)應(yīng)1.6個(gè)職位空缺，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1.0-1.2的區(qū)間，就業(yè)市場(chǎng)處于這種水平才不會(huì)不產(chǎn)生過(guò)多通脹。

美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼表示，如果通脹保持在高位，聯(lián)儲(chǔ)可能需要進(jìn)一步加息。

Convera高級(jí)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo指出，美國(guó)通脹仍處于高位引發(fā)了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年底降息的一些懷疑，而且認(rèn)為其他央行可能也更接近于暫停加息的觀點(diǎn)，也令歐洲貨幣承壓。

Manimbo寫(xiě)道：“上周美元漲勢(shì)受多維因素推動(dòng)。擔(dān)憂(yōu)亞洲大國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟和華爾街波動(dòng)之際，美元已成為了安全港。雖然走強(qiáng)，但現(xiàn)在判斷美元的疲勢(shì)是否已經(jīng)逆轉(zhuǎn)還為時(shí)過(guò)早。市場(chǎng)需要把降息預(yù)期撤回，才能給美元帶來(lái)有意義的上行動(dòng)能?！?br>
期貨交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)暫停加息，利率在今年晚些時(shí)候會(huì)下降。美聯(lián)儲(chǔ)目前的指標(biāo)利率區(qū)間為5%-5.25%，從2022年3月起自近零水平迅速上升。

美債收益率上升，消費(fèi)者信心和通脹預(yù)期數(shù)據(jù)增加6月升息預(yù)期

美國(guó)國(guó)債收益率上周五上漲，此前數(shù)據(jù)顯示，5月份消費(fèi)者的長(zhǎng)期通脹預(yù)期上升至2011年以來(lái)的最高，而消費(fèi)者信心下滑至六個(gè)月低點(diǎn)。

上周早些時(shí)候，債券出現(xiàn)了反彈，因消費(fèi)者和生產(chǎn)者物價(jià)報(bào)告顯示通脹正在繼續(xù)緩解，盡管價(jià)格壓力仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)。4月份總體消費(fèi)者物價(jià)同比上升4.9%。

富瑞金融集團(tuán)(Jefferies)貨幣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Simons說(shuō)：“我們正在走向更穩(wěn)定的通脹，更接近目標(biāo)，市場(chǎng)反彈是因?yàn)槲艺J(rèn)為最后一些關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)可能必須在6月加息的賭注可能正在消失?！?br>
然而，上周五的數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者的五年通脹預(yù)估從上個(gè)月的3.0%上升至3.2%。

Simons說(shuō)：“數(shù)據(jù)增加了6月加息的可能性，但可能還不足以使天平傾斜?！?/B>



10年期國(guó)債收益率上周五上漲6個(gè)基點(diǎn)至3.461%，兩年期國(guó)債收益率上周五上漲10個(gè)基點(diǎn)至4.002%。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在6月份保持利率不變的機(jī)率為88%，他們預(yù)計(jì)到年底前會(huì)有大約68個(gè)基點(diǎn)的降息。

對(duì)美國(guó)國(guó)會(huì)不能按時(shí)提高債務(wù)上限的擔(dān)憂(yōu)給短期債券造成了巨大的扭曲，因?yàn)橥顿Y者避開(kāi)那些在財(cái)政部面臨資金枯竭風(fēng)險(xiǎn)時(shí)到期的票據(jù)，并涌向其他替代品。

后市前瞻

上周，19位華爾街分析師參加了Kitco News黃金調(diào)查。在勢(shì)均力敵的投票中，看空和看多陣營(yíng)各獲得8票，各占42%。與此同時(shí)，3位分析師(16%)對(duì)未來(lái)一周金價(jià)持中性看法。

同時(shí)，有665人在網(wǎng)上投票。其中，382位受訪者(57%)預(yù)計(jì)未來(lái)一周金價(jià)將上漲。另有162人(24%)預(yù)計(jì)金價(jià)將走低，121人(18%)對(duì)近期持中立態(tài)度。



盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，由于市場(chǎng)繼續(xù)看到堅(jiān)實(shí)的基本面支撐，他在短期內(nèi)“耐心看漲”黃金。不過(guò)，他補(bǔ)充說(shuō)，他也尊重市場(chǎng)的流動(dòng)。

Hansen表示，隨著投資者對(duì)美元空頭回補(bǔ)作出反應(yīng)，投機(jī)性倉(cāng)位驅(qū)動(dòng)的波動(dòng)可能在未來(lái)一周推低金價(jià)。他補(bǔ)充稱(chēng)，只要金價(jià)守住1950美元上方的支撐位，金價(jià)仍將處于穩(wěn)健的上行趨勢(shì)。

“我不認(rèn)為金價(jià)回調(diào)至2000美元或以下值得擔(dān)憂(yōu)，”他表示。“我認(rèn)識(shí)到，任何拋售都可能是頭寸驅(qū)動(dòng)的，而不是前景的根本變化?！?br>
Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖業(yè)務(wù)聯(lián)席主管Sean Lusk表示，他近期看空黃金，并補(bǔ)充稱(chēng)，鑒于過(guò)去六個(gè)月的漲幅，金價(jià)出現(xiàn)回調(diào)是健康的，并不令人意外。

Lusk表示，他也在關(guān)注1950美元水準(zhǔn)，但認(rèn)為在觸及該水準(zhǔn)之前，可能會(huì)有逢低買(mǎi)盤(pán)。Lusk表示，鑒于廣泛的經(jīng)濟(jì)不確定性正為金價(jià)提供堅(jiān)實(shí)支撐，他仍長(zhǎng)期看多黃金。

Lusk說(shuō)，如果交易員想知道黃金的走向，他們只需要看看過(guò)去一個(gè)月的期貨走勢(shì)。他指出，黃金市場(chǎng)目前處于期貨溢價(jià)狀態(tài)，12月黃金期貨交易價(jià)格約為2080美元。6月份黃金期貨目前的交易價(jià)格約為2020美元。“市場(chǎng)告訴我們，投資者愿意在今年晚些時(shí)候?yàn)辄S金支付更高的價(jià)格。市場(chǎng)預(yù)計(jì)疲軟的經(jīng)濟(jì)狀況將迫使美聯(lián)儲(chǔ)在年底前降息?！?br>


整體來(lái)看，美國(guó)6月初違約風(fēng)險(xiǎn)加劇，債務(wù)上限憂(yōu)慮在金融市場(chǎng)的影響加深，G7峰會(huì)將加強(qiáng)對(duì)俄制裁，打擊俄羅斯能源和貿(mào)易，這給金價(jià)提供避險(xiǎn)支撐，但美元上周強(qiáng)勢(shì)反彈，美元的短線看漲信號(hào)有所增加，或?qū)⒃诙叹€限制金價(jià)的上漲空間，上方留意10日均線2025附近阻力，在美元轉(zhuǎn)跌之前，仍需警惕金價(jià)短線的進(jìn)一步回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，下方分別關(guān)注2000和1980關(guān)口附近支撐。

北京時(shí)間10:06，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2016.86美元/盎司。