匯通財經(jīng)APP訊——北京時間6月29日亞市早盤，美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.07附近。美元指數(shù)周三收漲0.48%，報103，此前包括美聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的一眾全球央行領(lǐng)導(dǎo)人做出發(fā)言，鮑威爾不排除美聯(lián)儲在7月的下次會議上再次加息的可能性。



鮑威爾與英國央行行長貝利、歐洲央行行長拉加德和日本央行行長植田和男一起在歐洲央行的會議上發(fā)言。他指出，今年可能加息兩次，不排除在將于7月25-26日舉行的下一次政策會議上加息的可能性。此外，鮑威爾還表示，他認為通脹在2025年前都不會回落至美聯(lián)儲2%的目標。

根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，預(yù)計7月會議上加息25個基點的可能性從一天前的76.9%上升到81.8%。

Silver Gold Bull外匯和貴金屬風(fēng)險管理總監(jiān)Erik Bregar稱：“沒有什么大的變化。對我來說，他們都跟最近政策會議上說的差不多。”

稍早出爐的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，美國5月商品貿(mào)易逆差收窄，因進口下降，但這種改善可能不足以防止貿(mào)易給第二季度經(jīng)濟增長造成拖累。不過，貿(mào)易對國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的拖累可能會被庫存投資增加所抵消。

周三美元兌日元一度創(chuàng)下144.61的七個月新高，由于日本央行保持寬松的貨幣政策，在全球主要央行中特立獨行，日元一直承壓。日本央行行長植田和男周三表示，如果“合理確信”通脹在放緩一段時間后將在2024年提速，那么央行將有充分理由轉(zhuǎn)變貨幣政策。

日元疲軟促使日本官員本周警告稱，央行可能會進行干預(yù)以支撐日元，上一次發(fā)生這種情況時美元兌日元報145左右。

Bregar說：“對我來說，唯一值得注意的是植田和男并未表現(xiàn)出要阻撓日元疲軟，所以如果他的立場是其他G7國家的政策是日元疲軟的更主要因素，他現(xiàn)在確實在給日元的進一步疲軟打開大門?！?

美元兌日元目前在144.00以上，引來官方發(fā)表更多不表認同的言論。不過，花旗銀行的日元分析師認為距離干預(yù)還很遙遠。他們預(yù)計，從145.00水準起，財務(wù)省官員將開始發(fā)出更強烈措辭，但在150.00關(guān)口受到威脅之前，預(yù)計不會有任何實際干預(yù)。他們還認為歐元兌日元仍有漲至160.00的空間。外匯期權(quán)顯示出對日元潛在波動風(fēng)險的擔憂。

周三歐元兌美元短線跳漲近40點至1.0962，因歐洲央行行長拉加德稱，沒有看到足夠的實質(zhì)性證據(jù)表明基礎(chǔ)通脹正在下降。匯價隨后有所回落，最后收跌0.44%，報1.0912。

歐洲央行管理委員會委員暨法國央行行長維勒魯瓦德加洛表示，歐洲央行將利率保持在高位的時間比實際利率水平更重要，但利率已接近推動通脹回到2%目標所需的水平。

周三英鎊兌美元一度跌至1.2606的近半個月低點，最后收跌0.89%，報1.2634。英國央行行長貝利暗示利率維持在峰值水平的時間可能長于交易員目前的預(yù)期，這有望限制英鎊的跌幅。

貝利在歐洲央行論壇的小組會議上說：“我一直很感興趣的是，我們正在應(yīng)對更為持久的通脹，而市場卻認為利率僅會在短時間內(nèi)維持在峰值水平。我對此的回應(yīng)是，讓我們拭目以待?！?br>
貝利還指出英國央行的利率決策“基本上是由證據(jù)驅(qū)動的”。由于工資上漲推動勞動力市場緊張，且經(jīng)濟更具韌性，通脹相較于預(yù)期更為持久。但他否認勞動力市場吃緊是由英國脫歐驅(qū)動的，而是將其歸因于對疫情的響應(yīng)措施。

分析師稱，英國央行政策制定者最擔心的是工資的粘性增長，上個月英國工資增速達到7.2%，環(huán)比上漲0.4%。英國央行還對核心商品價格通脹感到失望，盡管近期英國制造業(yè)產(chǎn)出價格通脹大幅下降，但核心商品價格通脹仍處于高位。英國央行將此歸咎于工資增長，這似乎可能是上周加息50個基點的原因——在工資增長顯示出放緩跡象之前，央行可能會采取更激進的立場。

周四重點數(shù)據(jù)和大事

機構(gòu)觀點匯總

1.瑞銀：相似的經(jīng)濟前景可能使英鎊兌歐元保持穩(wěn)定；

瑞銀表示，由于宏觀經(jīng)濟或貨幣政策沒有出現(xiàn)明顯分歧，英鎊兌歐元可能會保持在相對狹窄的區(qū)間內(nèi)。今年到目前為止，歐元區(qū)和英國經(jīng)濟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)都好于預(yù)期，或者沒有人們擔心的那么糟糕，瑞銀分析師在一份報告中說。他們表示，歐洲央行和英國央行尚未確信通脹正持續(xù)回到目標水平，因此都可能進一步加息。該行分析師說，未來英國和歐元區(qū)經(jīng)濟前景相似的情況可能會使該貨幣對保持穩(wěn)定

2.瑞銀：英鎊兌美元可能延續(xù)近期漲勢；

瑞銀表示，英鎊兌美元的匯率是今年10國集團貨幣中表現(xiàn)最好的，未來12個月可能進一步升值。瑞銀分析師在一份報告中稱，該貨幣對的估值仍具吸引力，加上英國央行最近采取了更為果斷的措施遏制通脹，應(yīng)該會支撐英鎊兌美元。他們表示，今年6月，英國央行加快了加息步伐，而美聯(lián)儲則暫停了加息。他們表示，盡管美聯(lián)儲可能會在7月最終加息，但降息可能會在2023年底或2024年初進行。較低的美國利率將有助于為未來美元走軟鋪平道路。瑞銀預(yù)計，到2024年6月，英鎊兌美元將從目前的水平升至1.38

3.瑞銀：市場對美元估值過高，未來或?qū)⒆呷酰?/B>

瑞銀德國首席投資策略師馬克西米利安·昆克爾在一個網(wǎng)絡(luò)研討會上說，目前美元相對于其他幾種相關(guān)貨幣被“嚴重高估”，但未來應(yīng)該會走弱，而估值過高的原因是美國顯著的經(jīng)濟增長和利率差異，但瑞銀預(yù)計這“將在未來幾個月下降”。預(yù)計美聯(lián)儲的降息速度將快于歐洲央行，瑞銀預(yù)計美聯(lián)儲將在12月首次降息，這個時間點早于市場普遍預(yù)期

4.德商銀行：若通脹數(shù)據(jù)支持歐洲央行的立場， 歐元可能迎來上漲；

德國商業(yè)銀行表示，如果即將公布的歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)支持歐洲央行的限制性政策，歐元可能會上漲。德國商業(yè)銀行外匯分析師普雷弗克在一份報告中說，如果定于周五公布的數(shù)據(jù)超出預(yù)期，歐元還有進一步上漲的潛力。由于市場相信歐洲央行在對抗通脹方面的決心，高通脹率意味著歐洲央行可能會采取更多措施。德國商業(yè)銀行預(yù)計本季度末歐元兌美元將在1.10附近

5.法國外貿(mào)銀行：英國利率上升損害經(jīng)濟，料英鎊走弱；

法國外貿(mào)銀行分析師稱，英鎊可能在下半年走軟，因近期利率大幅上升對經(jīng)濟造成影響。他們表示：“基準利率的持續(xù)上升只會加劇經(jīng)濟活動的惡化，尤其是房地產(chǎn)市場。”他們還認為，英國央行加息的幅度可能不會達到市場預(yù)期，這將進一步打壓英鎊。英鎊自5月以來大幅升值，自年初以來一直保持相對穩(wěn)定，這是由于高通脹導(dǎo)致英國央行進一步收緊貨幣政策的預(yù)期所推動的。他們預(yù)計年底前歐元兌英鎊將從目前的0.8597升至0.8800

6.野村認為歐元的反彈勢頭將延續(xù)至下半年；

①野村證券的一份新戰(zhàn)略報告稱，歐元兌美元的反彈勢頭將延續(xù)到今年下半年，該報告認為歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的最糟糕時期可能已經(jīng)過去；
②野村證券的策略師Jordan Rochester表示：“我們堅持認為，近期歐元兌美元的震蕩不會持續(xù)很長時間，歐元在2023年的情況幾乎與2021年相反。由于全球經(jīng)濟放緩，能源價格可能會保持低位或下跌，從而支持歐元區(qū)的貿(mào)易條件；”
③野村證券的策略團隊做多歐元兌美元，目標是在8月底前升至1.12，明年可能升至1.16。