匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三(7月5日)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格勉強(qiáng)持堅(jiān)，大門波動(dòng)幅度不到10美元，投資者等待美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要出爐，從中找尋可能影響美聯(lián)儲(chǔ)利率政策前景的線索。

北京時(shí)間20:06，現(xiàn)貨黃金上浮0.05%至1926.62美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.23%至1933.9美元/盎司；美元指數(shù)上浮0.09%至103.190。


美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要將在北京時(shí)間周四(7月6日)2:00出爐。幾乎可以肯定的是，美聯(lián)儲(chǔ)將在7月份恢復(fù)加息。美聯(lián)儲(chǔ)此前曾暗示，下半年至少在加息兩次共50個(gè)基點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周在歐洲央行舉辦的中央銀行論壇上警告說，通脹率回到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)將是一個(gè)漫長的過程。鮑威爾預(yù)計(jì)，核心通脹(剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格數(shù)據(jù))在2025年之前不會(huì)回落至2%的范圍。

鮑威爾上周還承認(rèn)，高通脹能夠如此令人驚訝，重要的是政策限制力度還不夠大。當(dāng)被問及美國是否可以預(yù)期此后每次會(huì)議都會(huì)加息時(shí)，鮑威爾表示，官員們尚未有意識(shí)地決定走這條路，“結(jié)果可能是這樣，也可能不是——但我不會(huì)放棄在連續(xù)會(huì)議上采取行動(dòng)?！?br>

7月份結(jié)束緊縮周期？

但根據(jù)CME的“聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具，投資者目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下半年僅加息一次，即7月加息25個(gè)基點(diǎn)，然后直至2024年降息前，利率都將保持在5.25%-5.50%區(qū)間。


值得一提的是，上周公布的美國5月PCE物價(jià)指數(shù)和本周初公布的美國6月ISM制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)雙雙走弱，讓人懷疑美聯(lián)儲(chǔ)還有多少空間來繼續(xù)其貨幣政策緊縮周期。

凱投宏觀(Capital Economics)大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家愛德華·加德納(Edward Gardner)表示：“市場目前已經(jīng)在很大程度上消化了利率繼續(xù)上升的預(yù)期?！彼a(bǔ)充稱，在美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要發(fā)布后，金價(jià)可能不會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

澳新銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在短期內(nèi)保持鷹派，金價(jià)可能會(huì)盤整。盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)很可能在2023年下半年結(jié)束加息周期，這在中長期內(nèi)對(duì)金價(jià)是結(jié)構(gòu)性利多。

期待非農(nóng)走弱

6月份美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要無疑是焦點(diǎn)，但市場很可能無法從中找到多少重新下調(diào)緊縮預(yù)期的暗示。真正能夠推動(dòng)黃金演繹大行情的是本周晚些時(shí)候即將公布的美國6月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。市場預(yù)計(jì)6月新增非農(nóng)就業(yè)人口22.5萬，低于前值33.9萬。

美聯(lián)儲(chǔ)在6月份會(huì)議上維持利率不變，很大程度上是為了評(píng)估此前連續(xù)10次加息的影響。會(huì)議結(jié)束后的兩周時(shí)間里，一些美聯(lián)儲(chǔ)官員指出，現(xiàn)有緊縮措施的影響仍在不斷滲入經(jīng)濟(jì)。

SGH Macro Advisors首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒂姆·杜伊(Tim Duy)表示：“美聯(lián)儲(chǔ)工作人員希望出現(xiàn)讓董事會(huì)期待已久的疲軟數(shù)據(jù)。如果實(shí)現(xiàn)的話，這可能會(huì)導(dǎo)致加息的必要性下降?！?br>
三菱東京日聯(lián)銀行(MUFG)經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告說，在關(guān)鍵的美國就業(yè)報(bào)告公布之前，除了FOMC會(huì)議紀(jì)要，幾乎沒有潛在的市場推動(dòng)因素。主要貨幣兌美元匯率也將保持在一個(gè)相對(duì)狹窄的交易區(qū)間內(nèi)。

現(xiàn)貨黃金下看1911美元

日線上看，金價(jià)自1968美元開啟下行C浪走勢，下方支撐看向61.8%目標(biāo)位1875美元。小時(shí)圖上看，金價(jià)在1930美元遇阻后回落，或重新下探1911美元，它們分別是1968美元-1893美元下行區(qū)間的50%斐波那契回檔位和23.6%斐波那契回檔位。