匯通財經(jīng)APP訊——世界黃金協(xié)會（WGC）周三公布的最新數(shù)據(jù)顯示，在地緣政治風(fēng)險和投資者倉位的推動下，北美基金的資金凈流入的支撐下，11月份全球黃金ETF資金流出明顯放緩。

WGC的資金流動和持倉報告指出：“11月，全球?qū)嵨镏С值狞S金ETF出現(xiàn)了9.2億美元的小幅流出，明顯低于上月?！薄俺钟辛拷抵?236噸，11月份減少了9噸，而管理下的總資產(chǎn)增長了2%，達到2120億美元，得到了金價大幅上漲2%的支持。”



11月，北美基金結(jié)束了該地區(qū)連續(xù)五個月的資金流出，吸引了6.59億美元的凈流入。WGC寫道：“11月，美聯(lián)儲連續(xù)第二次會議維持利率不變，緊縮周期結(jié)束的投資者預(yù)期被提前了?！薄巴洔p速和就業(yè)市場降溫加劇了這種預(yù)期，進一步打壓了美債收益率和美元。”

但該報告指出，對金價和ETF資金流動的大部分支持來自“本月初地緣政治風(fēng)險加劇”以及隨后投資者的倉位調(diào)整。他們表示：“金價在主要黃金ETF期權(quán)11月17日到期前上漲，也帶來了可觀的資金流入?！?br>
歐洲連續(xù)六個月出現(xiàn)資金外流，11月賣出近20億美元。該報告指出：“由于該地區(qū)的債券收益率仍處于10年來的高位，機會成本繼續(xù)打壓歐洲投資者對黃金ETF的興趣?！薄芭c此同時，本幣走強（相對于美元，本幣金價表現(xiàn)較弱）也抑制了投資者的興趣?！?br>
WGC確實指出，主要在瑞士的外匯對沖產(chǎn)品在當(dāng)月出現(xiàn)凈流入，部分抵消了11月份的流出，而在德國上市的基金則出現(xiàn)了該地區(qū)最大的資金流出。

他們表示：“11月份亞洲基金繼續(xù)限制資金流入（+ 4700萬美元），盡管規(guī)模不大?！庇《群腿毡镜馁Y金流入超過了中國的資金流出?！捌渌貐^(qū)出現(xiàn)了輕微的資金外流（- 2100萬美元），主要來自澳大利亞和南非的基金?！?br>
11月還推動全球黃金ETF年初至今的資金流出接近140億美元，其中歐洲基金貢獻最大。北美今年仍然嚴(yán)重為負，而亞洲仍然是今年唯一出現(xiàn)凈流入的地區(qū)。

報告指出：“在北美，6月至10月期間美債收益率飆升，導(dǎo)致同期資金流出（- 90億美元），超過了今年剩余時間的資金流入（+ 40億美元）?！薄霸谶^去11個月里，歐洲基金的資金流出達到90億美元，是所有地區(qū)中最嚴(yán)重的，這也是歐洲利率上升（轉(zhuǎn)移了投資者對黃金的注意力）推動的。德國和英國引領(lǐng)了該地區(qū)今年以來的資金流出?！?br>
在中國、日本和印度的推動下，亞洲今年迄今的資金流入總額為10億美元。他們表示：“今年迄今其他地區(qū)累計資金流出達到1.03億美元，別處的資金流出超過了流入土耳其的資金?！?br>
黃金ETF和類似的產(chǎn)品占了黃金市場的很大一部分，機構(gòu)和個人投資者利用它們來實施他們的許多投資策略。ETF的資金流動往往凸顯出對持有黃金的短期和長期的看法和愿望。

報告中的數(shù)據(jù)追蹤了開放式ETF和其他產(chǎn)品（如封閉式基金和共同基金）以實物的形式持有的黃金。數(shù)據(jù)資料中的大多數(shù)基金都完全是由實物黃金支持的。

報告指出：“今年到目前為止，全球黃金ETF的集體持有量下降了7%，而在金價上漲的情況下，管理下的總資產(chǎn)增加了5%?！?br>
至于市場倉位，WGC寫道，上個月黃金期貨市場的凈多頭頭寸有所增加。

WGC指出：“全球黃金市場交易量平均每天為1740億美元，環(huán)比增長3%?！薄半m然黃金ETF的交易活動大幅下降（-26%），但OTC市場幾乎沒有變化（0%），其他交易所交易產(chǎn)品的交易量上升了10%?！?br>
這10%增長的大部分是由COMEX貢獻的。他們表示：“COMEX的凈多頭倉位進一步上升，11月底總計658噸，環(huán)比增長23%，高出2022年的平均水平（527噸）25%。”“基金經(jīng)理的凈多頭也大增，環(huán)比增長36%，至449噸，反映出投資者在本月金價上漲期間的積極情緒?！?br>
根據(jù)ING最近的2024年黃金預(yù)測，該行預(yù)計，明年的資金流入和凈多頭都將繼續(xù)增長。

ING的大宗商品策略師Ewa Manthey表示：“展望2024年，我們相信投資者對貴金屬的興趣將重新抬頭，預(yù)計美國利率下降導(dǎo)致金價走高，資金凈流入將恢復(fù)?！?br>
關(guān)于市場倉位概覽，Manthey表示，與2019年和2020年相比，2023年的整體倉位看起來是中性的。

她表示：“這表明，投機者在2024年仍有足夠的空間增加凈多頭，并進一步推高金價?！?br>


現(xiàn)貨黃金日線圖
北京時間12月7日13:12 現(xiàn)貨黃金 報 2026.25 美元/盎司