匯通財經(jīng)APP訊——在1月4日周四，黃金小幅收復(fù)周三跌幅，美元則接近三周歷史高位。市場情緒受到今年預(yù)期降息的交易商回撤押注的影響，美聯(lián)儲上次會議紀(jì)要并未提供美國可能何時開始降息的線索。本交易日，市場焦點集中在美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)上，該數(shù)據(jù)素有“小非農(nóng)”之稱。

在周五官方非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布之前，市場對美國ADP報告寄予厚望，期待它能對金價產(chǎn)生推動力。



美聯(lián)儲許多成員支持長時間維持高利率的觀點，市場對3月降息押注下降
周三公布的美聯(lián)儲12月12-13日會議紀(jì)要揭示出，決策者對于通脹已得到控制表示越來越有信心，但同時也引發(fā)了對過度限制性貨幣政策可能對經(jīng)濟帶來風(fēng)險的擔(dān)憂。

美聯(lián)儲官員在去年12月的預(yù)測中指出，到2024年將降息75個基點。這一預(yù)測推動貨幣市場對降息幅度的押注增加了一倍左右，并刺激了股市和債市在年底出現(xiàn)大反彈。

里士滿聯(lián)儲主席巴爾金周三表示，美聯(lián)儲在抑制通脹且不對就業(yè)市場造成重大損害方面已取得實際進(jìn)展，實現(xiàn)軟著陸的希望越來越有可能。這一表態(tài)為市場帶來一定程度的信心。

LPL Financial首席全球策略師qunity Krosby支出，美聯(lián)儲會議紀(jì)要中，許多成員支持長時間維持高利率的觀點，而那些預(yù)期在2024年降息的人則認(rèn)為降息將在今年晚些時候到來。這進(jìn)一步強調(diào)了政策路徑的不確定性，并暗示市場對3月降息的預(yù)期可能需要進(jìn)一步調(diào)整。

芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具顯示，當(dāng)前市場預(yù)計美聯(lián)儲在3月份降息的可能性為70%，相比之下，一周前的預(yù)期為90%。這反映出市場對于美聯(lián)儲政策走向的持續(xù)觀察和調(diào)整。

盡管如此，高盛分析師仍堅持他們的觀點，預(yù)測美聯(lián)儲將在3月份首次降息，并在年內(nèi)總共降息五次。他們認(rèn)為，通脹正在持續(xù)下降，一旦達(dá)到這一門檻，政策利率就不應(yīng)再具有限制性，而不僅僅是應(yīng)該開始降息。

周五即將公布的美國非農(nóng)就業(yè)報告將是市場關(guān)注的焦點，該報告將為就業(yè)市場提供更多線索。目前就業(yè)市場已顯示出放緩跡象，這可能對美聯(lián)儲的決策產(chǎn)生影響。

美國勞工部周三公布的月度職位空缺和勞動力流動調(diào)查（JOLTS）報告顯示，美國11月職位空缺減少6.2萬個，至879萬個，為連續(xù)第三個月減少。這一數(shù)據(jù)可能對勞動力市場的供需關(guān)系產(chǎn)生影響。

基準(zhǔn)的10年期美國國債收益率周三一度攀升至4%以上，隨后開始走低，目前交投在3.924%。這一波動反映出市場對于經(jīng)濟前景和貨幣政策走向的不確定性。

美債收益率的上升可能會限制金價的漲幅
現(xiàn)貨黃金價格上漲0.44%，至每盎司2050.13美元。盡管如此，金價在周三曾觸及12月21日以來的最低水平。黃金價格的波動反映出市場對于全球經(jīng)濟形勢和貨幣政策的不確定性。

金價在周四出現(xiàn)了一些買盤，相較于周三觸及的一周半低點（約2030美元/盎司），金價有了進(jìn)一步的反彈。然而，我們必須注意到美債收益率的上升可能會限制金價的漲幅。此外，技術(shù)面上黃金仍然有利于空頭。

黃金空頭的目標(biāo)可能是測試50日移動均線。在周五官方非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布之前，市場對美國ADP報告寄予厚望，期待它能對金價產(chǎn)生推動力。如果ADP就業(yè)數(shù)據(jù)強于預(yù)期，美元可能會走強，從而對金價產(chǎn)生壓力。相反，如果ADP報告遜于預(yù)期，可能會對美元產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而推動金價反彈。



從技術(shù)角度來看，金價在周三跌破了2050-2048美元/盎司的支撐位，這對空頭是有利的。盡管日線圖上的振蕩指標(biāo)目前仍保持在正面區(qū)域，但在進(jìn)行激進(jìn)的方向性押注之前，我們需要保持謹(jǐn)慎。

從短期來看，2030美元/盎司附近的昨日低點似乎限制了金價的下行空間。如果發(fā)生進(jìn)一步的拋售，金價可能會跌至50日簡單移動平均線（目前在2012-2011美元/盎司附近）。如果金價跌破2000美元/盎司，空頭可能會將其視為新的下跌信號，并繼續(xù)推動金價下跌。

在上行方面，金價若要上漲，可能在2064-2065美元/盎司區(qū)域遇到強勁阻力。如果金價能夠持續(xù)走強，可能會引發(fā)空頭回補反彈，使金價重新回到2100美元/盎司的水平。只有當(dāng)這種情況發(fā)生時，短期內(nèi)的市場偏好才可能再次轉(zhuǎn)向多頭。

在外匯市場，美元保持了年初的強勢。美元兌一籃子貨幣上漲0.068%，至102.47，略低于周三觸及的三周高點102.73。與此同時，美元兌日元在兩周高點附近徘徊，周三上漲近1%，目前報143.75。

此外，美國原油價格上漲0.91%，至每桶73.36美元。而布倫特原油價格也上漲0.68%，延續(xù)此前的漲幅。原因是利比亞最大油田的中斷加劇了對中東緊張局勢加劇可能擾亂全球石油供應(yīng)的擔(dān)憂。

編輯：塔倫，清月