匯通財(cái)經(jīng)APP訊——剛剛過去的1月，澳元兌美元經(jīng)歷了11年來表現(xiàn)最差的一個(gè)月，是僅次于日元的第二疲軟的主要外匯貨幣。因?yàn)榻灰讍T縮減了今年美聯(lián)儲(chǔ)幾次降息的押注，美元從12月份的低點(diǎn)反彈，并迫使澳元兌美元1月下跌3.5%。

澳大利亞第四季度CPI的下降速度快于預(yù)期，投資者更早地押注澳洲聯(lián)儲(chǔ)最早可能在5月降息。根據(jù)澳洲聯(lián)儲(chǔ)的現(xiàn)金利率期貨曲線，5月份降息的幾率上升到80%，7月份降息的可能性現(xiàn)在已經(jīng)完全反映在價(jià)格中。

澳元兌美元市場(chǎng)展望

(澳大利亞月度CPI走勢(shì)圖)

澳洲聯(lián)儲(chǔ)下周降息的可能性微乎其微。不過，第四季度疲軟的通脹報(bào)告可能會(huì)在澳洲聯(lián)儲(chǔ)的聲明中被提及，如果交易員認(rèn)為澳洲聯(lián)儲(chǔ)正在接近溫和的“支點(diǎn)”，這可能會(huì)引發(fā)澳元的拋售。

澳大利亞月度CPI報(bào)告可能會(huì)影響4月份發(fā)布的第一季度CPI報(bào)告的預(yù)期，進(jìn)而改變3月份降息的押注。CPI數(shù)字越快接近2-3%的CPI目標(biāo)，數(shù)據(jù)越可能會(huì)對(duì)澳元構(gòu)成壓力，使澳元兌美元更接近0.6000。

澳元/美元的季節(jié)性



澳元/美元走勢(shì)一直具有明顯的季節(jié)性。在1月份回落之前，澳元在12月份強(qiáng)勁上漲(圣誕老人的反彈)。在過去的53年里，澳元/美元在1月、2月和3月的平均回報(bào)率為負(fù)，在1月和3月有58%的時(shí)間收低。然而，雖然2月份平均回報(bào)率為負(fù)，但實(shí)際上有近58%的時(shí)間收高，這表明看跌的月份超過了積極的月份。

在上漲年份，2月份的平均漲幅為1.9%。在下跌年份，2月份的平均跌幅為-2.8%。

澳元/美元期貨空頭重新進(jìn)場(chǎng)



自2021年6月以來，大型投機(jī)者一直在凈做空澳元期貨。然而，近幾個(gè)月空頭頭寸的結(jié)清似乎將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，空頭將重新進(jìn)場(chǎng)，多頭敞口也將減少。鑒于凈空頭敞口似乎沒有達(dá)到極端情緒，這表明澳元/美元在未來幾周有進(jìn)一步下行的潛力。

澳元/美元連續(xù)四周走低


（澳元/美元周線圖 圖片來源：易匯通）

澳元兌美元連續(xù)四周走低，這周有可能是第五周走低。不過，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，這可能會(huì)增加小幅反彈的可能性，因?yàn)榭吹蛄型鶗?huì)在第四周或第五周左右逐漸消失。同樣值得注意的是上周形成的周內(nèi)看跌，盡管聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議沒有預(yù)期的溫和，但澳元兌美元仍守在周期低點(diǎn)上方。

鑒于美聯(lián)儲(chǔ)相對(duì)于澳洲聯(lián)儲(chǔ)的鷹派態(tài)度，投資者傾向于在小幅反彈時(shí)賣出。下一份疲軟的就業(yè)和通脹報(bào)告可能會(huì)幫助澳元兌美元跌破0.6500。值得注意的是，1個(gè)月隱含波動(dòng)率區(qū)間顯示，2月底價(jià)格有68%的可能性落在0.6390 - 0.6760之間。

北京時(shí)間18:19，澳元/美元報(bào)0.6526，跌幅0.61%。澳元主力報(bào)0.6536,跌幅1.04%。