匯通財(cái)經(jīng)APP訊——美元指數(shù)走勢(shì)來到關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，值得細(xì)究一看。如圖，美元指數(shù)今日（2月19日）繼續(xù)受壓于100周均線（當(dāng)前切入位104.53），此前連續(xù)兩周受壓于該均線，且價(jià)格剛好臨近三角形態(tài)上軌線。


（圖1：美元指數(shù)周線技術(shù)分析，來源：易匯通）

從頭寸的角度看：芝加哥國際貨幣市場(chǎng)(IMM)投機(jī)性多頭頭寸增加了一倍多。截至2月13日一周，投機(jī)者持有的凈多頭頭寸規(guī)模從一周前的21億美元增至45.5億美元。有觀點(diǎn)認(rèn)為，這表明外匯投機(jī)者越來越相信，美元自年初以來的強(qiáng)勁上漲將在未來幾天和幾周內(nèi)持續(xù)下去。

基本面來看，上周公布數(shù)據(jù)顯示美國通脹依然頑固，這讓市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)(FED)何時(shí)啟動(dòng)寬松周期產(chǎn)生懷疑。市場(chǎng)聚焦本周三（2月21日）紐約時(shí)段將出爐的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，以期尋找更明確的線索。

技術(shù)看多者認(rèn)為，美元指數(shù)有望延伸至105.752費(fèi)波納奇回檔技術(shù)位，這是107.34至100.61(10月至12月)跌勢(shì)的76.4%回檔位。一目均衡轉(zhuǎn)換線和一目均衡基準(zhǔn)線呈正向排列，強(qiáng)化了整體看漲的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

從對(duì)手貨幣來看，美元的命運(yùn)取決于該指數(shù)的三大組成：歐元、日元、英鎊（三者在美元指數(shù)中的占比累計(jì)高達(dá)83.1%，占比分別為：57.6%、13.6%、11.9%）。那么，來分別看一下這三大貨幣的。

【歐元兌美元】：一方面，14 天的勢(shì)頭信號(hào)依然偏負(fù)面，部分投資者依然考慮在接近1.0760-1.0805區(qū)間做空，并看向1.0660附近。但同時(shí)，上周未能跌破 1.0712 斐波那契水平，存在潛在的“空頭陷阱”的風(fēng)險(xiǎn)。1.0712 斐波那契是 1.0448-1.1139（10 月至 12 月）EBS 上漲的 61.8% 回撤位。當(dāng)市場(chǎng)跌破技術(shù)水平但隨后反轉(zhuǎn)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)熊市陷阱。那些看跌的人應(yīng)該注意，熊市陷阱通常是看漲信號(hào)。

【美元兌日元】：日線一目均衡轉(zhuǎn)換線和一目均衡基準(zhǔn)線也呈正向排列，14天動(dòng)能保持積極，鞏固了整體牛市；此前連續(xù)七個(gè)交易日保持在被突破的149.17技術(shù)位上方，技術(shù)位149.17是(11-12月)151.92-140.27(EBS)跌幅的76.4%回撤位。因此可以認(rèn)為，美元兌日元有更大的上漲空間，以測(cè)試2023/2022年的高點(diǎn)151.92/94。

【英鎊兌美元】：周末最新數(shù)據(jù)顯示，CFTC數(shù)據(jù)顯示英鎊凈多頭連續(xù)第七周上升。自今日（2月19日）倫敦開盤以來，英鎊在1.2615-1.2630之間上下15個(gè)點(diǎn)波動(dòng)。1.2630是2月13日以來的最高水平，上周五的低點(diǎn)是 1.2551，此前美元因美國PPI數(shù)據(jù)好于預(yù)期而上漲，1.2536是上周低點(diǎn)(2月14日，英國CPI數(shù)據(jù)低于預(yù)期)。英國央行貨幣政策委員會(huì)四位委員將從周二（2月20日）18:15向英國國會(huì)財(cái)政特別委員會(huì)(TSC)發(fā)表講話，市場(chǎng)翹首以待。其中，周二的18:15是英國央行行長貝利在議會(huì)發(fā)表講話。

綜合以上三段，歐元兌美元需警惕“熊市陷阱”，理論上利多歐元而利空美元指數(shù)；美元兌日元鞏固了整體牛市，即利多美元指數(shù)；英鎊兌美元也處在上漲中，整體不利美元指數(shù)。因此從這三者的綜合結(jié)果來看，整體偏于利空美元指數(shù)，但由于占比最大的歐元的看漲只是需警惕的風(fēng)險(xiǎn)，而并未正式啟動(dòng)，因此存在一定的變數(shù)。

總之，美元指數(shù)來到周線級(jí)別的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，近期值得密切關(guān)注。結(jié)合基本面來看，需要等待美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期進(jìn)一步發(fā)生大變動(dòng)時(shí)，將是行情大動(dòng)的時(shí)機(jī)。因此，近期美國數(shù)據(jù)及美聯(lián)儲(chǔ)官方相關(guān)表態(tài)，愈發(fā)備受關(guān)注。

北京時(shí)間18:06，美元指數(shù)報(bào)104.26，歐元兌美元報(bào)1.0774/75，美元兌日元報(bào)149.96/98，英鎊兌美元報(bào)1.2610/12。