匯通財經APP訊——美元指數周五持穩(wěn)，但本周錄得2024年來首次單周周線下跌，因投資者對美元的買盤暫歇，此前兩個月，因預計美聯儲開始降息的時間將晚于此前預期，美元大漲。日元是今年表現最差的10國集團(G10)貨幣，美元兌日元今年迄今已上漲了6.7%。周五，美元兌日元下跌0.04%，至150.45日元。歐元兌美元變化不大，報1.0822美元。歐元從12月28日的 1.11395美元下跌，但從2月14日的1.0695美元反彈。美元/加元未能站穩(wěn)在心理阻力位1.3500之上，加元走勢受美元疲軟驅動。

交易員平衡了高風險情緒與美聯儲的鷹派信號，這引發(fā)了對美國降息可能性的更多猜測。美元指數本周連續(xù)下滑，跌破104.00的支撐位，同時創(chuàng)出多周新低，并有可能成為自去年10月中旬以來最長的跌幅周期。

美元指數周五報103.93點，當日變化不大，周跌幅0.29%。美元指數從12月28日創(chuàng)下的五個月低點100.61反彈，目前維持在2月14日創(chuàng)下的三個月高點104.97下方。

今年以來，由于經濟持續(xù)走強，以及美聯儲官員在尋求使通脹率回到2%的年度目標時告誡不要過早降息，美元匯率一路走高。但現在，投資者正在等待進一步的經濟指標，以尋找貨幣政策的新線索。

投資者將美聯儲首次降息的預期從5月份推遲到了6月份，并大幅降低了他們認為美聯儲將指標利率下調的幅度。美聯儲官員預計今年將降息三次，每次25個基點，而市場此前的預期是降息多達七次。

紐約聯儲主席威廉姆斯在接受Axios采訪時表示，盡管1月通脹和勞動力市場數據強于預期，但他預計美聯儲仍將在“今年晚些時候”降息。

美國銀行全球研究(BoFA Global Research)G10外匯策略全球主管Athanasios Vamvakidis認為，現在還不是拋售美元的時候，但如果美聯儲將在6月份降息并繼續(xù)每季度降息一次，美元將在第二季度開始走軟。如果美國經濟依然如此強勁，我們就必須改變觀點，因為美聯儲可能無法在6月份或甚至無法在今年降息。

Bannockburn首席市場策略師Marc Chandler認為，美元今年的漲勢是以市場重新向美聯儲靠攏為前提的。從3月8日公布的2月份就業(yè)數據開始，我們將開始看到一系列疲軟的美國經濟數據。

交易商可能也在為經濟數據開始放緩的可能性定價。下周公布的個人消費支出(PCE)物價指數也可能為美聯儲的政策提供線索。

下周美國將公布大量數據，周一將只有1月份的美國新屋銷售數據，周二將公布1月份美國耐用品數據，周三將公布美國國內生產總值(GDP)，周四將公布美國個人消費支出(PCE)數據，周五還將公布美國的采購經理人指數（PMI）數據。另外值得外匯市場注意的消息是，美聯儲主席鮑威爾將于3月7日出席參議院委員會聽證會。屆時，可以從講話中獲取更多降息信息。

日元表現最差

日元是今年表現最差的10國集團(G10)貨幣，美元兌日元今年迄今已上漲了6.7%。周五，美元兌日元下跌0.04%，至150.45日元。

由于投資者在其他地方追逐更高的收益，并押注日本的利率將在一段時間內保持在零附近，日元勢將錄得第四周連跌。

由于預計美聯儲將在更長時間內維持較高利率，投資者繼續(xù)進行套利交易，賣出或借入日元，投資于收益率更高的貨幣。

美銀的Vamvakidis表示，想要美元/日元走軟，需要美聯儲開始降息。

美銀預計到今年年底，歐元兌美元將升至1.15

風險偏好的提升使得本周多個國家的股市創(chuàng)下紀錄，這可能也減少了對被視為避風港的美元的需求。

歐元兌美元變化不大，報1.0822美元。歐元從12月28日的 1.11395美元下跌，但從2月14日的1.0695美元反彈。

周五的一項調查顯示，2月份德國企業(yè)信心有所改善，但可能不足以防止歐洲最大的經濟體再次陷入衰退。

歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)周五表示，第四季工資增長數據相對溫和，令人鼓舞，但還不足以讓歐洲央行確信通脹已被擊敗。

美元/加元未能站穩(wěn)在心理阻力位1.3500之上

美元/加元未能站穩(wěn)在心理阻力位1.3500之上，加元走勢受美元疲軟驅動。盡管12月份零售銷售數據表現強勁，加元并未借此機會上揚。11月零售額同比增長0.9%，超出預期0.8%，但加元走勢仍停滯不前。這一情況加劇了通脹前景的頑固性。

與此同時，市場對加拿大央行降息行動的預期亦影響加元走勢。Spectra Markets總裁Brent Donnelly表示，市場對2024年加拿大央行降息預期的定價“難以理解”。早前，交易商預計美聯儲降息次數較加拿大央行多兩次。然而，美國CPI數據強勁及加拿大通脹放緩的跡象使這一預期大幅收窄。美聯儲或在2024年前保持穩(wěn)定，而加拿大央行降息次數可能超過美聯儲，因加拿大經濟存在閑置產能，盡管人口增長創(chuàng)新高，但經濟增長仍疲弱。此外，消費者債務水平上升使加拿大對利率更敏感。

未來幾個月加拿大通脹走勢充滿不確定性。道明證券預計加拿大央行將于7月開始降息，但該行加拿大及全球利率策略主管安德魯·凱爾文表示，1月CPI意外大幅下滑引發(fā)6月降息的討論。目前，他認為4月降息可能性較小，并在7月宣布利率前，央行缺乏足夠數據證明通脹持續(xù)回到2%目標水平。道明銀行預計，今年將有四次降息，使政策利率降至4%，2025年再降四次，最終至3%。

加元在2024年初表現欠佳，富國銀行經濟學家預計此趨勢將持續(xù)全年。預計2024年全年加拿大央行累計降息100個基點，略低于美聯儲同期125個基點。此外，預料加拿大和美國經濟增長放緩，但避免衰退。鑒于加拿大和美國的增長和貨幣政策前景相近，中長期內加元可能表現平淡。即使到2024年底，加元上漲幅度也有限，預計今年底美元/加元匯率將達到1.3300。