匯通財經(jīng)APP訊——周二（3月5日）亞洲時段，美原油窄幅震蕩，目前交投于78.59美元/桶。油價周一沖高回落，因OPEC+產(chǎn)油國集團一如預(yù)期將自愿減產(chǎn)延長至年中，美油一度上漲近1%，但隨后需求擔憂籠罩市場，令油價由漲轉(zhuǎn)跌。

布倫特原油期貨周一收跌0.75美元，報每桶82.80美元；美國原油期貨周一收跌1.24美元，或1.5%，報每桶78.74美元。



石油輸出國組織(OPEC)及其盟國組成的OPEC+將其220萬桶/日的自愿石油減產(chǎn)計劃延長至第二季度，以在全球經(jīng)濟增長令人擔憂和該聯(lián)盟以外國家產(chǎn)量上升的情況下支撐油價。

Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，盡管OPEC+宣布了減產(chǎn)計劃，但北半球暖冬的結(jié)束仍對油價構(gòu)成了壓力。

美國能源信息署上周的數(shù)據(jù)顯示，包括取暖油在內(nèi)的美國餾分油供應(yīng)量在12月份下降至361萬桶/日，比11月份下降了約10%，是2020年6月以來的最低水平。

不過，俄羅斯宣布將在第二季度將石油產(chǎn)量和出口量再削減47.1萬桶/日，還是令一些分析師感到意外。

交易商們說，雖然由于OPEC+的決定在意料之中，價格變動不大，但低硫原油或低硫原油市場正在收緊，布倫特原油的價差也在擴大。

布倫特原油近月合約較六個月合約升水達到每桶4.56美元。這種逆價差結(jié)構(gòu)表明市場認為近期供應(yīng)緊張。

【市場消息分析】

石油輸出國組織及其盟友 (OPEC+) 將自愿減產(chǎn)220萬桶/日延長至第二季度，但該組織很快將面臨更嚴峻的考驗。

國際能源署的預(yù)測顯示，如果該聯(lián)盟希望防止全球市場重新陷入過剩，它可能需要堅持全年的產(chǎn)量限制。其他預(yù)測者，如渣打銀行，認為需求將足夠強勁，OPEC+將放松減產(chǎn)，恢復生產(chǎn)。

OPEC+成員國的合作也遠非保證。當能源轉(zhuǎn)型開始侵蝕需求增長時，他們必須權(quán)衡石油還能開采多久。阿聯(lián)酋目前擁有大量閑置產(chǎn)量，該國一直渴望將其能力貨幣化，此前曾與沙特就其獲得承認的權(quán)利發(fā)生過沖突。然后是伊拉克，該國在尋求收入以重建經(jīng)濟的同時，一度蔑視OPEC+的生產(chǎn)配額，盡管其已經(jīng)承諾要做得更好。

經(jīng)紀公司PVM Oil Associates表示:“必須保持團結(jié)和紀律。2024年OPEC+將面臨嚴峻考驗。”

然而，紐約Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，盡管OPEC+宣布了這一消息，但北半球暖冬的結(jié)束正在給油價帶來壓力。Kilduff說：“我們需要持續(xù)的取暖油需求來維持綜合設(shè)施的運轉(zhuǎn)?！?Kilduff補充說，有關(guān)加沙?；鸬挠懻撘擦钣蛢r承壓。

美國海灣地區(qū)原油出口激增，幫助推高了2月份觀察到的全球石油發(fā)貨量，突顯出OPEC+在試圖削減全球供應(yīng)時面臨的挑戰(zhàn)。

機構(gòu)匯編的船舶跟蹤數(shù)據(jù)顯示，美國和加拿大的原油流量飆升至近450萬桶/日，是有史以來的最高水平之一。如果沒有該地區(qū)66.4萬桶/日的環(huán)比增長，全球石油流量將略有下降。

OPEC以外的一些產(chǎn)油國仍在增加石油產(chǎn)量。美國能源情報署上周的數(shù)據(jù)顯示，12月份美國餾分燃料油（包括取暖油）產(chǎn)品供應(yīng)量下降至361萬桶/日，較11月份下降約10%，為2020年6月以來的最低水平。

麥格理(Macquarie)能源策略師Walt Chancellor表示，隨著市場對展期的預(yù)期最近變得更加明顯，OPEC+減產(chǎn)延期可能已越來越多地被定價。他表示：“由于OPEC的裝載量看起來穩(wěn)定，而且OPEC總供應(yīng)量可能顯示出第一季度實施的增量自愿減產(chǎn)幾乎沒有什么影響，因此我們認為更廣泛的組織的延期不會特別有影響力?！?br>
瑞銀大宗商品分析師Giovanni Staunovo表示：“如果全面執(zhí)行新舉措，將繼續(xù)減少市場供應(yīng)，有助于保持石油市場供應(yīng)不足?！薄笆袌鰠⑴c者將繼續(xù)跟蹤原油和成品油出口，以評估這些減產(chǎn)的合規(guī)水平。”今年的反彈也將對沖基金的空頭頭寸擠出市場。ICE歐洲期貨交易所和美國商品期貨交易委員會的數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理做空布倫特原油和WTI原油的總頭寸處于去年10月以來的最低水平。

值得注意的是，俄羅斯煉油廠從烏克蘭無人機襲擊中恢復過來，幫助該國的石油加工量在二月下半月回升。一位了解行業(yè)數(shù)據(jù)的人士稱，在2月15日至28日期間，俄羅斯每天加工了544萬桶原油?；跉v史數(shù)據(jù)計算，這較上半月的日加工量高出22.6萬桶。在過去幾周里，幾乎所有受到烏克蘭襲擊的設(shè)施都已將加工率恢復到接近襲擊前的水平。自今年年初以來，烏克蘭已襲擊了至少六家俄羅斯石油加工廠，試圖阻止俄羅斯石油產(chǎn)品出口及其向前線輸送物資的能力。據(jù)熟悉行業(yè)數(shù)據(jù)的人士稱，截至2月底，只有圖阿普謝（Tuapse）煉油廠仍處于完全停產(chǎn)狀態(tài)。

能源分析公司Vortexa首席經(jīng)濟學家David Wech等分析師在報告中稱，上個月OPEC+原油出口量下降，但仍高于2023年下半年的水平。俄羅斯石油出口量較其對OPEC+承諾的水平高出約50萬桶/日。

分析師表示，“事實上幾乎沒有跡象表明俄羅斯在積極削減產(chǎn)量或出口?！?br>
德國商業(yè)銀行的經(jīng)濟學家分析了布倫特原油的前景。他們認為，“石油價格介于需求擔憂和供應(yīng)風險之間。多國經(jīng)濟疲軟等負面因素與中東緊張局勢導致的供應(yīng)風險等支撐因素正在相互抵消。我們預(yù)計布倫特原油價格暫時穩(wěn)定在80美元/桶左右。隨著時間的推移，隨著需求回升，石油市場將趨緊，布倫特原油價格將在2024年年底升至90美元/桶?！?br>

【周二交易日重點關(guān)注財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件（北京時間）】

①待定 美國大選迎來“超級星期二”
②09:45 中國2月財新服務(wù)業(yè)PMI
③12:00 日本央行行長植田和男發(fā)表講話
④15:45 法國1月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑤16:50 法國2月服務(wù)業(yè)PMI終值
⑥16:55 德國2月服務(wù)業(yè)PMI終值
⑦17:00 歐元區(qū)2月服務(wù)業(yè)PMI終值
⑧17:30 英國2月服務(wù)業(yè)PMI
⑨18:00 歐元區(qū)1月PPI月率
⑩22:45 美國2月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值
11、23:00 美國2月ISM非制造業(yè)PMI、美國1月工廠訂單月率
12、次日01:00 美聯(lián)儲理事巴爾參加在線討論會
13、次日05:30 美國至3月1日當周API原油庫存