匯通財(cái)經(jīng)APP訊——金價(jià)周一（4月1日）延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，再創(chuàng)歷史新高，主要受美國(guó)降息預(yù)期及黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力推動(dòng)。上周五公布的美國(guó)PCE物價(jià)指數(shù)未出現(xiàn)意外上漲，為金價(jià)上漲提供了進(jìn)一步動(dòng)力。本周市場(chǎng)將繼續(xù)關(guān)注美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告以獲取更多指引。

由于美國(guó)通脹數(shù)據(jù)走軟，金價(jià)周一攀升至紀(jì)錄高位，這進(jìn)一步鞏固了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月降息的預(yù)期。

截至發(fā)稿時(shí)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格上漲0.8%，至2250.97美元/盎司，盤(pán)中早些時(shí)候曾觸及2262.19美元的歷史高點(diǎn)。



新加坡銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Mansoor Mohi-uddin表示，美聯(lián)儲(chǔ)愿意容忍遠(yuǎn)高于2%的通脹，同時(shí)仍在考慮降息，這為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)提供了支持。

黃金價(jià)格通常與利率呈反比關(guān)系。隨著利率下降，黃金相對(duì)于債券等固定收益資產(chǎn)變得更加吸引人。在低利率環(huán)境下，債券的回報(bào)率較低。

IG市場(chǎng)策略師Yeap Jun Rong在談及個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)報(bào)告時(shí)指出，核心個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)未出現(xiàn)意外上漲，這可能為金價(jià)進(jìn)一步攀升至紀(jì)錄高位提供了動(dòng)力。

根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具(FedWatch Tool)，交易員目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在6月份開(kāi)始降息的可能性為69%。較低的利率降低了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。交易員們還預(yù)計(jì)，今年將降息75個(gè)基點(diǎn)。

花旗策略師表示，美聯(lián)儲(chǔ)仍將在6月開(kāi)始降息。如果經(jīng)濟(jì)活動(dòng)保持當(dāng)前趨勢(shì)，美聯(lián)儲(chǔ)今年可能會(huì)降息三次。然而，如果勞動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)一步走軟，他們預(yù)計(jì)今年將降息5次。

世界黃金協(xié)會(huì)市場(chǎng)策略師Joseph Cavatoni周一表示，許多市場(chǎng)投機(jī)者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的降息感到信心，這是推動(dòng)金價(jià)上漲的關(guān)鍵因素。

Cavatoni補(bǔ)充說(shuō)，迄今為止，黃金漲勢(shì)一直受到全球央行大舉購(gòu)買(mǎi)黃金的推動(dòng)。由于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)內(nèi)通脹和美元走軟，各國(guó)央行試圖使儲(chǔ)備組合多樣化。他們繼續(xù)買(mǎi)入黃金的理由非常充分，但未來(lái)是否繼續(xù)保持大規(guī)模和長(zhǎng)時(shí)間的購(gòu)買(mǎi)尚待觀察。

Tastylive全球宏觀主管Ilya Spivak指出，今天的價(jià)格走勢(shì)發(fā)生在流動(dòng)性非常低的環(huán)境下——大多數(shù)歐洲和許多亞太市場(chǎng)因復(fù)活節(jié)周一而休市。因此，當(dāng)本周晚些時(shí)候市場(chǎng)參與度恢復(fù)時(shí)，這些走勢(shì)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)并不令人意外。

在本交易日，美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)公布的3月份工廠活動(dòng)調(diào)查預(yù)計(jì)將顯示，制造業(yè)連續(xù)第17個(gè)月收縮——這是自2000年8月以來(lái)最長(zhǎng)的收縮期。盡管如此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)指數(shù)將從2月份的47.8升至48.4，這是自2022年12月以來(lái)的最高水平。

支付價(jià)格指數(shù)預(yù)計(jì)將從2月份的52.5升至52.6，反映出汽油和食品等商品價(jià)格的上漲，從而推動(dòng)3月份更廣泛的生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)漲幅超過(guò)預(yù)期。

此外，就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)上月為45.9，雖然制造業(yè)在就業(yè)增長(zhǎng)中只占很小的一部分，但這項(xiàng)調(diào)查或許能讓外界對(duì)就業(yè)市場(chǎng)的總體趨勢(shì)有所了解。

周二公布的就業(yè)空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)可能會(huì)更好地反映就業(yè)市場(chǎng)的緊張程度。

周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告是本周的重點(diǎn)。在第一季度市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼之后，對(duì)投資者而言，“三次降息軟著陸”似乎已成定局。因此，本周一系列就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的焦點(diǎn)可能會(huì)落在工資壓力的指標(biāo)上，而美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)工資壓力幾乎沒(méi)有影響力。