非農(nóng)就業(yè)大爆發(fā)！美聯(lián)儲(chǔ)面臨降息抉擇，黃金與美元誰主沉?。?/h1>

2024-04-05 20:46 來源：匯通財(cái)經(jīng)原創(chuàng) 編輯： 塔倫

本文共2453字  |  預(yù)計(jì)閱讀: 9分鐘

匯通財(cái)經(jīng)訊——周五（4月5日）美國勞工部公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，3月非農(nóng)就業(yè)人口增加30.3萬，遠(yuǎn)超預(yù)期的增加20萬，為2023年5月以來最大增幅。3月失業(yè)率3.3%，預(yù)期為3.9%，薪資年率4.1%，預(yù)期為4.1%。非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，互換市場(chǎng)將完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)降息的首次日期從7月推遲至9月。

匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（4月5日）美國勞工部公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，3月非農(nóng)就業(yè)人口增加30.3萬，遠(yuǎn)超預(yù)期的增加20萬，為2023年5月以來最大增幅。3月失業(yè)率3.3%，預(yù)期為3.9%，薪資年率4.1%，預(yù)期為4.1%。非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，互換市場(chǎng)將完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)降息的首次日期從7月推遲至9月。

美國3月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，現(xiàn)貨黃金小幅急跌后反彈，現(xiàn)報(bào)2287.44美元/盎司，日內(nèi)跌幅收窄至0.13%。美元指數(shù)DXY持續(xù)拉升近40點(diǎn)，報(bào)104.56。非美貨幣走低，歐元兌美元大幅急速下跌，刷新2日低點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)1.0817，日內(nèi)轉(zhuǎn)跌，日內(nèi)跌幅擴(kuò)大至0.18%；英鎊兌美元短線走低50點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)1.2591；美元兌日元短線走高近50點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)151.65。



美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美國2年期/10年期國債收益率曲線倒掛幅度加深，報(bào)-31.7個(gè)基點(diǎn)。

在又一份火熱的就業(yè)報(bào)告出爐后，美國國債收益率走高。2年期國債收益率躍升5個(gè)基點(diǎn)，至4.70%。10年期國債上漲7個(gè)基點(diǎn)，至4.38%。6月降息預(yù)期回落，目前預(yù)期是降息14個(gè)基點(diǎn)，之前是16個(gè)基點(diǎn)。OIS掉期顯示今年降息預(yù)期降至68個(gè)基點(diǎn)。

在非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅增加的推動(dòng)下，美國國債收益率和美元飆升。美國勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然強(qiáng)勁，這將推遲降息的預(yù)期。

非農(nóng)報(bào)告表明，美聯(lián)儲(chǔ)在抗通脹問題上可以保持耐心。就業(yè)市場(chǎng)并沒有突然走弱，使美聯(lián)儲(chǔ)陷入既要考慮解決勞動(dòng)力市場(chǎng)受影響問題，又要關(guān)注過高通脹的困境。

現(xiàn)在有更明確的證據(jù)表明，對(duì)全球央行的降息押注正在脫鉤。交易員大幅削減對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，市場(chǎng)對(duì)歐洲央行和英國央行夏季降息舉措的預(yù)期依然堅(jiān)挺。

美國投資者看3月非農(nóng)報(bào)告：就業(yè)人數(shù)甚至超過了華爾街最樂觀的預(yù)期。這可能預(yù)示著更強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長或好于預(yù)期的就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)。

MURPHY & SYLVEST 財(cái)富管理公司高級(jí)財(cái)富顧問兼市場(chǎng)策略師評(píng)3月非農(nóng)：數(shù)字看起來一切都很好。參與率上升，工作時(shí)間增加。失業(yè)率下降的原因是更多的人進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)。從這個(gè)數(shù)字和我們看到的之前的數(shù)字來看，這仍然表明勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁。我唯一期待的就是數(shù)據(jù)修訂。我們將從今天發(fā)表講話的一些美聯(lián)儲(chǔ)理事那里了解更多信息。我們一直認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)降息，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)強(qiáng)勁，所以這仍然符合我們良好的就業(yè)數(shù)據(jù)框架，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該會(huì)保持觀望態(tài)度。

非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，互換市場(chǎng)將完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)降息的首次日期從7月推遲至9月

美國利率期貨定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)2024年將降息兩次，互換市場(chǎng)將完全定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)降息的首次日期從7月推遲至9月。

美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾等官員此前強(qiáng)調(diào)，在決策降息之前，需要更充分的辯論和更多的數(shù)據(jù)支持。鮑威爾本人之前曾表示，鑒于經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁表現(xiàn)和近期通脹數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)在考慮首次降息方面仍有時(shí)間。

關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)今年的降息幅度，投資者目前存在困惑。經(jīng)濟(jì)的持續(xù)強(qiáng)勢(shì)以及石油、銅、咖啡和可可等大宗商品價(jià)格的全面上漲使得通脹形勢(shì)變得更為復(fù)雜。

在加沙局勢(shì)、俄烏沖突、美國大選以及主要經(jīng)濟(jì)體可能出現(xiàn)衰退等多重因素影響下，地緣政治因素被視為黃金中期看漲的重要基礎(chǔ)。此外，美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期以及投資者從固定收益資產(chǎn)如債券轉(zhuǎn)向其他投資領(lǐng)域的趨勢(shì)，也增加了黃金的吸引力。

分析師這么看接下來黃金走勢(shì)

ACY Securities的分析師Luca Santos認(rèn)為，金價(jià)在經(jīng)歷了正常的回調(diào)之后將繼續(xù)上漲。他指出，美元下跌、美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期、經(jīng)濟(jì)不確定性以及中東緊張局勢(shì)的加劇是推動(dòng)黃金市場(chǎng)的主要因素。

美元在周五正朝著一個(gè)月來的首個(gè)單周跌幅邁進(jìn)，但在兩周低點(diǎn)有所反彈。這主要是因?yàn)槊绹磳⒐缄P(guān)鍵的就業(yè)報(bào)告，同時(shí)中東緊張局勢(shì)也令投資者感到不安。

美元本周經(jīng)歷了劇烈的波動(dòng)，從五個(gè)月的高位跌至兩周的低點(diǎn)。此前，美國服務(wù)業(yè)增長意外放緩，這支持了市場(chǎng)對(duì)降息的預(yù)期。然而，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利周四表示，如果通脹持續(xù)停滯，今年可能不需要降息。這一言論使美元有所反彈，但卡什卡利在今年沒有投票權(quán)。

City Index的資深市場(chǎng)策略師Fiona Cincotta表示，市場(chǎng)普遍擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)可能無法如預(yù)期般降息三次。她指出，無論美聯(lián)儲(chǔ)官員是否具有投票權(quán)，他們發(fā)表的任何支持更強(qiáng)硬立場(chǎng)的言論都可能引發(fā)市場(chǎng)緊張情緒，加上地緣政治緊張局勢(shì)，市場(chǎng)情緒變得更加不穩(wěn)定。同時(shí)，大宗商品價(jià)格也是影響市場(chǎng)情緒的一個(gè)重要因素。

InProved貴金屬交易商Hugo Pascal認(rèn)為，金價(jià)目前處于超買區(qū)間，并預(yù)計(jì)未來幾天金價(jià)可能出現(xiàn)回調(diào)，首個(gè)目標(biāo)位為2250美元。他表示，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)將對(duì)貴金屬構(gòu)成壓力，暗示通脹壓力正在上升。

Swiss Asia Capital的首席投資官Juerg Kiener對(duì)黃金的遠(yuǎn)期曲線分析持樂觀態(tài)度。他表示，如果觀察一年的遠(yuǎn)期曲線，黃金價(jià)格約為2600美元。他認(rèn)為，黃金價(jià)格很快就會(huì)突破2300美元，因?yàn)槭袌?chǎng)需求受到壓抑。此外，他還指出，黃金市場(chǎng)的庫存暴跌正使許多衍生品結(jié)構(gòu)面臨風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)讓市場(chǎng)上很多交易黃金的機(jī)構(gòu)也面臨風(fēng)險(xiǎn)。地緣政治因素、向“多極世界”的轉(zhuǎn)變以及國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)的變化也是推動(dòng)金價(jià)上漲的原因。同時(shí)，西方國家貴金屬的大量流出以及金磚四國對(duì)貴金屬需求的“真正轉(zhuǎn)變”也在推動(dòng)金價(jià)上漲。

軋空是指當(dāng)某項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格大幅上漲時(shí)，那些持有空頭頭寸（即押注價(jià)格下跌）的投資者被迫買入該資產(chǎn)以平倉，從而進(jìn)一步推高價(jià)格。

黃金通常被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，也是對(duì)沖通脹的潛在工具。在當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，投資者對(duì)中東局勢(shì)的發(fā)展保持謹(jǐn)慎態(tài)度。受央行強(qiáng)勁買盤和基金需求的推動(dòng)，金價(jià)有望連續(xù)第三周上漲。截至目前，漲幅已達(dá)到2.5%。

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與匯通財(cái)經(jīng)無關(guān)。匯通財(cái)經(jīng)對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證，且不構(gòu)成任何投資建議，請(qǐng)讀者僅作參考，并自行承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任。

下載匯通財(cái)經(jīng)APP，全球資訊一手掌握

Android 下載 App Store 下載

下載易匯通電腦版行情軟件

PC 下載 軟件介紹

2

• 金屬品種
• 貴金屬
• 遠(yuǎn)期
• APP首頁精選

分享：

分享：

您對(duì)本文的印象： 完全不懂 一知半解 一目了然 內(nèi)容錯(cuò)誤

意見反饋

完全不懂 一知半解 一目了然 內(nèi)容錯(cuò)誤

提 交