匯通財經(jīng)APP訊——周五（4月5日），美元指數(shù)在美國勞工統(tǒng)計局（BLS）公布的非農(nóng)就業(yè)（NFP）報告超出預(yù)期后持平，維持在104以上，目前報104.28，漲幅0.04%。這一報告顯示，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)將繼續(xù)指導(dǎo)美聯(lián)儲寬松周期的時機，但多位美聯(lián)儲官員的講話降低了6月降息的預(yù)期。下周，市場將密切關(guān)注3月份消費者價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)。與此同時，加拿大就業(yè)市場出現(xiàn)裂痕，導(dǎo)致加元全線拋售，加拿大央行再也無法推遲降息的押注增加。



美國勞工統(tǒng)計局宣布，3月份就業(yè)崗位增加了30.3萬，遠超預(yù)期的20萬。這一強勁的非農(nóng)就業(yè)報告使得美聯(lián)儲前財政部長薩默斯對于6月降息持反對態(tài)度，認為美聯(lián)儲對中性利率的估計存在誤差，中性利率可能遠高于以往預(yù)期。然而，ZipRecruiter的首席經(jīng)濟學(xué)家Julia Pollak則表示，非農(nóng)報告顯示通脹壓力正在緩解，工資增長率略有下降，符合美聯(lián)儲實現(xiàn)充分就業(yè)和物價穩(wěn)定的雙重使命。美國總統(tǒng)拜登也對這份非農(nóng)就業(yè)報告表示贊賞，稱其為“美國復(fù)蘇的一個里程碑”。

與此同時，美國國債收益率上升，市場預(yù)計美聯(lián)儲將維持利率不變。摩根大通投資管理公司投資組合經(jīng)理Priya Misra警告稱，如果本月晚些時候的CPI和PCE報告顯示服務(wù)業(yè)通脹出現(xiàn)回升跡象，美聯(lián)儲的耐心可能會耗盡，加息的幽靈可能會重新回到市場。然而，達拉斯聯(lián)儲主席洛根表示，現(xiàn)在考慮降息為時過早，近期通脹數(shù)據(jù)仍處于高位，且借貸成本對經(jīng)濟的抑制作用可能不如預(yù)期。加拿大就業(yè)市場的裂痕也加劇了市場對加拿大央行貨幣政策的擔(dān)憂，投資者將密切關(guān)注未來走勢。

加拿大統(tǒng)計局周五（4月5日）報告稱，隨著更多人尋找工作，加拿大3月份的失業(yè)率躍升至6.1％，較2月份的5.8％有所上升，標志著失業(yè)率自2022年夏季以來的最大增幅。據(jù)聯(lián)邦機構(gòu)的勞動力調(diào)查顯示，上個月就業(yè)情況基本持平，經(jīng)濟增加了2200個工作崗位，這是連續(xù)幾個月的小幅增長后的首次下降。

加拿大稅務(wù)和會計公司RSM Canada的經(jīng)濟學(xué)家Tu Nguyen認為，加拿大3月份疲弱的就業(yè)報告進一步證明了加拿大央行最遲將于6月份降息的必要性。等待時間超過6月份可能會對已經(jīng)在高利率環(huán)境下步履蹣跚的經(jīng)濟造成不應(yīng)有的傷害。Nguyen指出，雇主受到高利率的擠壓，不再招人。3月份青年失業(yè)率升至8年來的最高水平。他預(yù)測一旦降息開始，招聘可能會在2024年下半年回升。

加拿大皇家銀行分析師Nathan Janzen表示，在3月份失業(yè)率上升和工作時間減少之后，有理由對加拿大2024年初的GDP增長數(shù)據(jù)持保留態(tài)度。他指出，由于勞動力需求疲軟，職位空缺數(shù)量繼續(xù)減少，在利率上升之后，加拿大的失業(yè)率增幅比其他發(fā)達經(jīng)濟體都要大。Janzen認為，雖然勞動力市場還沒有崩潰到迫使央行迅速或積極應(yīng)對的程度，但這種疲軟與年中將進行降息的預(yù)期是一致的。

道明證券策略師表示，考慮到加拿大月度勞動力調(diào)查固有的波動性，3月份失業(yè)率的上升和就業(yè)人數(shù)的負增長預(yù)計不會對下周的加拿大央行利率決定產(chǎn)生實質(zhì)性影響。然而，他們指出，勞動時間保持穩(wěn)定是一個積極的跡象。道明仍然認為，加拿大央行希望看到更多證據(jù)表明，第一季度經(jīng)濟活動走強是一次性的，然后才準備好轉(zhuǎn)向，這應(yīng)該會導(dǎo)致即將召開的政策會議再次保持謹慎的基調(diào)。

BMO資本市場表示，加拿大央行陷入了困境。鑒于3月份失業(yè)率的大幅上升，勞動力市場不再緊張，而且有明顯走弱的風(fēng)險。這一增幅也比一年前高出整整一個百分點，這種幅度的增長通常表明經(jīng)濟衰退迫在眉睫。不過，工資漲幅沒有變化，12個月的平均時薪漲幅仍在5%以上?？傮w而言，結(jié)果表明未來通脹放緩，在本月和5月份發(fā)布CPI數(shù)據(jù)后，加拿大央行可能準備在6月份降息。

投資者將密切關(guān)注加拿大央行對何時開始降低其關(guān)鍵利率的任何暗示。經(jīng)濟學(xué)家們曾預(yù)計，加拿大央行將在6月或7月實施第一次降息，然而，在最新的就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后，預(yù)期現(xiàn)在更傾向于6月?；Q市場數(shù)據(jù)顯示，加拿大央行6月降息的可能性從就業(yè)數(shù)據(jù)前的68%上升至77%。

Ballinger Group外匯市場分析師Kyle Chapman表示，加拿大經(jīng)濟數(shù)據(jù)可能已經(jīng)達到了一個轉(zhuǎn)折點——這是一份疲軟的報告，加拿大央行下周在調(diào)和3月份的鷹派立場與低通脹數(shù)據(jù)方面已經(jīng)面臨艱巨的挑戰(zhàn)。

WTI原油站上87美元/桶，續(xù)刷去年10月以來新高，日內(nèi)漲0.79%；布油現(xiàn)漲0.76%，原油價格連上7個臺階。值得注意的是，原油是加拿大出口的五大商品之一，油價上漲可對加拿大經(jīng)濟表現(xiàn)產(chǎn)生積極影響并推高加元。

對主要貨幣對的后市走勢進行前瞻分析

1.美元指數(shù)：
盡管美元指數(shù)未能突破阻力位104.40–104.60，這對多頭來說是一個失望，但是強勁的非農(nóng)就業(yè)報告支持了美元的表現(xiàn)，因此，美元指數(shù)可能會繼續(xù)保持強勢，但需要密切關(guān)注技術(shù)面的變化。


2.歐元/美元：
由于美國經(jīng)濟報告的反彈，歐元/美元從盤中低點反彈。但是，歐元區(qū)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)并不樂觀，因此，歐元/美元可能會受到一定程度的壓力。如果匯價能夠保持在1.0830水平之上，可能會向1.0900–1.0920的阻力位方向發(fā)展。


3.英鎊/美元：
盡管國債收益率上升，但英鎊/美元也從盤中低點反彈。如果匯價能夠突破阻力位1.2650–1.2685，可能會測試下一個阻力位1.2800–1.2825。


4.美元/加元：
美元/加元嘗試突破阻力位1.3600–1.3620失敗后回調(diào)。石油市場的上漲為加元提供了支撐，因此美元/加元可能會受到一定的壓力。如果匯價跌破1.3550水平，可能會走向支撐位1.3480–1.3500。


5.美元/日元：
美元/日元仍停留在關(guān)鍵的152.00水平附近。交易員擔(dān)心，如果美元/日元升至152.00上方，日本央行將進行干預(yù)。技術(shù)面沒有明顯變化，但需要密切關(guān)注可能的干預(yù)行動。


綜合來看，美元可能會在近期繼續(xù)保持強勢，但需要關(guān)注各種經(jīng)濟數(shù)據(jù)和技術(shù)面的變化，以更準確地判斷貨幣對的走勢。