匯通財(cái)經(jīng)APP訊——日本官員于4月11日發(fā)出警告，表示將認(rèn)真考慮應(yīng)對(duì)日元疲軟的各種選項(xiàng)。在經(jīng)過(guò)數(shù)周在152關(guān)口的徘徊后，美元兌日元匯率在周三突破該關(guān)口，并持續(xù)走高攻下153整數(shù)關(guān)口。這一變動(dòng)主要受到美國(guó)通脹數(shù)據(jù)的推動(dòng)，導(dǎo)致美元價(jià)值飆升。

日元的持續(xù)下跌主要受到美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）報(bào)告的影響。該報(bào)告導(dǎo)致投資者推遲了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的預(yù)期，從而擴(kuò)大了美國(guó)與日本之間的利差。



根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.4%，略高于市場(chǎng)預(yù)期的0.3%。同比增幅為3.5%，也略高于預(yù)期的3.4%。在剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，3月核心CPI的環(huán)比增長(zhǎng)和同比增長(zhǎng)也分別超出了市場(chǎng)預(yù)期。

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數(shù)在周三收盤時(shí)暴漲109點(diǎn)，漲幅達(dá)到1.05%，報(bào)105.20，創(chuàng)下自去年11月以來(lái)的最高收盤水平，同時(shí)也是自去年3月以來(lái)單日漲幅最大的一次。

美元/日元匯率在周三收盤時(shí)同樣出現(xiàn)大幅上漲，漲幅達(dá)到0.9%，至153.14。在周三的交易中，日元匯率一度跌至1美元兌153.24日元的低點(diǎn)，創(chuàng)下自1990年代中期以來(lái)的最低水平。

面對(duì)這一局勢(shì)，交易員對(duì)日本當(dāng)局是否會(huì)進(jìn)行干預(yù)表示擔(dān)憂。然而，日本官員的警告并未能有效改變?nèi)赵哕浀内厔?shì)。

日本官員對(duì)市場(chǎng)發(fā)出警告

日本財(cái)務(wù)省負(fù)責(zé)國(guó)際事務(wù)的副大臣神田真人于周四上午對(duì)記者表示，無(wú)論是否涉及貨幣干預(yù)，他們已為各種情況做好了充分準(zhǔn)備。隨后，日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一也對(duì)此事進(jìn)行了回應(yīng)，他告訴記者，官員們正在以“高度緊迫感”關(guān)注匯率變動(dòng)情況。

農(nóng)林中金研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Takeshi Minami在周三表示，考慮到當(dāng)前的日元水平，官員們隨時(shí)可能出手干預(yù)市場(chǎng)，例如爭(zhēng)取一些時(shí)間。他認(rèn)為，日元的走勢(shì)主要受市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注推動(dòng)，因此日本的行動(dòng)可能不會(huì)改變市場(chǎng)的游戲規(guī)則。

日本官員一再?gòu)?qiáng)調(diào)，他們并非在捍衛(wèi)特定的日元水平，而是密切關(guān)注市場(chǎng)的過(guò)度波動(dòng)。這一立場(chǎng)為他們提供了進(jìn)入市場(chǎng)的理由，同時(shí)也與國(guó)際協(xié)議保持一致，即市場(chǎng)應(yīng)決定匯率水平。

然而，市場(chǎng)對(duì)干預(yù)的謹(jǐn)慎態(tài)度依然很高。交易商表示，在最近幾個(gè)交易日中，很少有短期資金愿意通過(guò)買入美元/日元看漲期權(quán)來(lái)追高美元/日元匯率，因?yàn)樗麄儞?dān)心日本可能會(huì)進(jìn)行干預(yù)。

日本在2022年在美元兌日元匯率觸及151.95日元后，曾三次干預(yù)市場(chǎng)以支撐日元。那次行動(dòng)花費(fèi)了東京600多億美元。

市場(chǎng)關(guān)注美國(guó)PPI數(shù)據(jù)

有分析師認(rèn)為，日本可能會(huì)在美國(guó)PPI數(shù)據(jù)公布后采取行動(dòng)。如果希望通過(guò)干預(yù)外匯市場(chǎng)來(lái)提振日元，他們可能會(huì)選擇在美國(guó)PPI數(shù)據(jù)發(fā)布之后再采取行動(dòng)。

然而，日本財(cái)務(wù)省在采取任何干預(yù)措施時(shí)都會(huì)尋求最大的收益。如果美國(guó)PPI走高，將進(jìn)一步推高收益率，從而使美元/日元匯率上升。對(duì)于日本財(cái)務(wù)省來(lái)說(shuō)，更好的結(jié)果是數(shù)據(jù)低于預(yù)期，從而推低收益率并打壓美元，而日本不會(huì)損失任何外匯儲(chǔ)備。

分析師還補(bǔ)充說(shuō)，如果美國(guó)PPI高于預(yù)期，那么在數(shù)據(jù)公布后對(duì)日元的干預(yù)將不會(huì)令人意外。PPI是衡量通脹情況的關(guān)鍵指標(biāo)之一，用于追蹤生產(chǎn)成本的變化。分析人士認(rèn)為，如果3月PPI升幅高于預(yù)期，將表明美國(guó)通脹壓力持續(xù)存在，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高利率水平。

北京時(shí)間周四20:30，美國(guó)將公布3月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)。權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國(guó)3月PPI環(huán)比料增長(zhǎng)0.3%，同比料增長(zhǎng)2.2%。調(diào)查還顯示，美國(guó)3月核心PPI環(huán)比料上升0.2%，同比料攀升2.3%。