匯通財經(jīng)APP訊——COT報告顯示了美國期貨市場中不同的參與者群體的凈多頭頭寸和凈空頭頭寸，可作為分析市場的情緒指標。該報告的發(fā)布日與其記錄的交易員實際持倉之間存在3天的滯后期。該報告在星期五發(fā)布，但其中只有星期二的數(shù)據(jù)。就公布時間而言，它更適合長期交易者。



以下是截至2024年5月7日星期二，COT報告中的美元、歐元、日元、WTI原油持倉數(shù)據(jù)。

美元倉位

美元頭寸繼續(xù)顯示出復雜的信號。所有美元期貨和G10外匯的凈多頭敞口連續(xù)第二周下降，資產(chǎn)管理公司也削減了多頭頭寸。然而，大型投機者實際上轉(zhuǎn)而持有凈多頭頭寸。

交易者喜歡二元結(jié)果，因為它可以提供清晰的預期和更清晰的趨勢。然而，交易員倉位的差異可能歸因于這樣一個事實，即交易員正在努力應對更長時間內(nèi)更高的利率，以及降息的希望。

也許我們最好還是關(guān)注美元的整體頭寸，就在兩周前，美元的凈多頭敞口達到了近五年來的最高水平。這是對一種極端情緒的警告。

總的來說，我認為美元目前已經(jīng)見頂，通脹最終會有所表現(xiàn)。只是交易員想要的太多太快，對每一條信息的反應都明顯傾向于疲軟的數(shù)據(jù)和降息。

歐元期貨倉位

歐元/美元的倉位進一步加劇了美元辯論的混亂。大型投機者在僅僅兩周的凈空頭頭寸后，轉(zhuǎn)為凈多頭頭寸?；蛟S人們對歐洲央行今年是否有降息兩次的回旋余地感到有些緊張。如果交易員支持歐元，這意味著美元指數(shù)的下行潛力可能有限，因為歐元在美元指數(shù)籃子中約占57%。

日元期貨倉位

日元期貨出現(xiàn)了明顯的模式；多頭和空頭正在削減對它的敞口。資產(chǎn)管理公司和大型投機者上周結(jié)束空頭押注的速度比前一周快得多，上周多頭押注也明顯減少。從日本央行已被證實兩次干預的角度來看，這是有道理的，這使得日元成為一些人的燙手山芋。

但上周COT數(shù)據(jù)中真正引人注目的是，大型投機者以2020年3月以來最快的每周速度削減了他們的總空頭敞口。盡管資產(chǎn)管理公司僅以2023年7月以來的最快速度進行了削減，但多頭也以類似的速度被剔除，以顯示投機者對日元的興趣有所減弱。與此同時，所有期貨合約的未平倉合約都出現(xiàn)了下降。

WTI原油期貨倉位

期貨交易商繼續(xù)增加對WTI原油期貨的凈空頭敞口，盡管油價本周收盤持平。大型投機者和資產(chǎn)管理公司的空頭增加，多頭減少，這表明預計未來價格會走弱。

然而，WTI原油期貨上周五在測試80美元后迅速遭遇拋售，暗示近期阻力強勁。但當我們看到油價從4月份的高點到上周的低點回撤超過12%時，我的觀點仍然是，在適當?shù)臅r候，至少會暫時反彈到80美元以上。特別是美元進一步走軟的話。