匯通財經(jīng)APP訊——在金融市場的波動中，黃金作為傳統(tǒng)的避險資產(chǎn)，其價格波動往往牽動著全球投資者的神經(jīng)。7月25日，黃金市場經(jīng)歷了一場劇烈的波動，本文將深入分析這一現(xiàn)象背后的多重因素，為專業(yè)市場交易者提供詳盡的視角。



周四，現(xiàn)貨黃金價格下跌約1%，至2372.50美元/盎司，日內(nèi)波動幅度達(dá)到35美元。這一波動的背后，是日元大規(guī)模平倉引發(fā)的連鎖反應(yīng)，以及市場對即將公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的預(yù)期反應(yīng)。

日元平倉效應(yīng)

日元的強(qiáng)勢復(fù)蘇對全球市場產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。隨著日元兌美元匯率升至兩個月多來的最高水平，全球套利交易出現(xiàn)了大規(guī)模撤退。這一現(xiàn)象不僅影響了日本股市，也對黃金資產(chǎn)造成了壓力。

高級市場分析師Kyle Rodda指出，這是一場由日元空頭擠壓引發(fā)的大規(guī)模去杠桿事件，迫使市場廣泛清算。

美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)期

市場正在等待美國GDP和個人消費支出（PCE）數(shù)據(jù)的公布，這些數(shù)據(jù)將為美聯(lián)儲的降息決策提供重要線索。如果PCE數(shù)據(jù)顯示通脹放緩，這將為美聯(lián)儲在9月降息提供支持，屆時黃金價格有望迎來復(fù)蘇。

盡管目前沒有明顯的壓力因素指向黃金，但市場對美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的敏感反應(yīng)顯示出投資者對于美聯(lián)儲貨幣政策走向的高度關(guān)注。此外，世界黃金協(xié)會表示，選舉相關(guān)的不確定性和地緣政治威脅的上升將增加市場波動，并可能影響更廣泛的宏觀變量。

從技術(shù)角度來看，黃金價格的下跌可以部分歸因于市場的獲利了結(jié)行為。然而，長期趨勢依然看漲，特別是在低利率環(huán)境下，無收益的黃金具有吸引力。

機(jī)構(gòu)分析師觀點

荷蘭國際集團(tuán)策略師Chris Turner指出，日元空頭的平倉助長了全球避險情緒，未來幾天的數(shù)據(jù)/事件對美元/日元構(gòu)成進(jìn)一步下行風(fēng)險。OANDA亞太區(qū)高級市場分析師Kelvin Wong認(rèn)為，如果PCE數(shù)據(jù)顯示通脹放緩，美聯(lián)儲能夠在9月降息，那么金價將看到復(fù)蘇。

知名機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，未來幾個月金價有望再次創(chuàng)下歷史新高。然而，這一預(yù)期需要在市場動態(tài)中不斷調(diào)整。投資者需要評估如何在其投資組合中降低風(fēng)險，并將他們吸引到像黃金這樣的避險資產(chǎn)。

黃金市場在短期內(nèi)可能會繼續(xù)受到美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和全球貨幣政策的影響。投資者需要密切關(guān)注即將發(fā)布的GDP和PCE數(shù)據(jù)，以及美聯(lián)儲和日本央行的會議決策。盡管短期內(nèi)黃金價格面臨壓力，但長期來看，黃金作為避險資產(chǎn)的吸引力依然存在。