匯通財(cái)經(jīng)APP訊——在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜背景下，日元匯市的表現(xiàn)尤為引人注目。北京時(shí)間2024年7月26日，日元迎來了近三個(gè)月來最強(qiáng)勁的單周表現(xiàn)，這一現(xiàn)象背后，是市場交易者對日元空頭押注的解除，以及對美國通脹數(shù)據(jù)的預(yù)期，這可能進(jìn)一步鞏固市場對美聯(lián)儲(chǔ)利率走勢的判斷。



日元的強(qiáng)勢表現(xiàn)，部分得益于全球股市的拋售，這促使投資者轉(zhuǎn)向安全資產(chǎn)，日元作為傳統(tǒng)的避險(xiǎn)貨幣，自然受到青睞。此外，日本政府在7月初的疑似干預(yù)行為，也給市場帶來了意外，導(dǎo)致利差交易的平倉，進(jìn)一步推高了日元的價(jià)值。

從技術(shù)層面來看，日元兌美元匯率在本周初一度飆升至1美元兌151.945日元的近三個(gè)月高點(diǎn)，相較于月初的38年低點(diǎn)161.96日元，顯示出明顯的上升勢頭。截至周五，日元最新報(bào)價(jià)為154.245，本周迄今上漲2.5%，為4月底至5月初以來的最大周漲幅。

此外，美元指數(shù)近期在100.61-106.51升幅的50%費(fèi)波納奇回檔技術(shù)位103.56前方找到支撐，這是美元形成底部的早期跡象。根據(jù)LSEG利率概率應(yīng)用程序，美聯(lián)儲(chǔ)利率預(yù)計(jì)在2024年底之前仍將高于大多數(shù)其他主要央行，這應(yīng)會(huì)繼續(xù)幫助美元復(fù)蘇。然而，日元的走勢與美元密切相關(guān)，美元的任何反彈都可能對日元產(chǎn)生影響。

美元指數(shù)的近期走勢顯示出一些關(guān)鍵的技術(shù)信號。周一在日線圖105上方將出現(xiàn)“云帶變色”，通常會(huì)產(chǎn)生磁吸力，預(yù)示著美元可能進(jìn)一步攀升。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)利率預(yù)計(jì)在2024年底之前仍將高于大多數(shù)其他主要央行，這應(yīng)會(huì)繼續(xù)幫助美元復(fù)蘇。這一趨勢與日元的強(qiáng)勢表現(xiàn)形成了鮮明對比，值得市場交易者密切關(guān)注。

市場對美國6月核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)的預(yù)期，以及美聯(lián)儲(chǔ)下周的會(huì)議，都對日元的走勢產(chǎn)生了重要影響。市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在9月降息，而日本央行的加息預(yù)期也在不斷升溫，市場預(yù)期加息10個(gè)基點(diǎn)的可能性為64%。

Marlborough Investment Management固定收益投資組合經(jīng)理James Athey表示，盡管日元上漲速度較快，但考慮到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力減弱，以及美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期，日元仍有進(jìn)一步升值的空間。美國銀行貨幣策略師Kamal Sharma則指出，國內(nèi)外投資者的現(xiàn)金持續(xù)流出日本市場，也是日元走強(qiáng)的原因之一。

日元匯市的強(qiáng)勢表現(xiàn)，是在全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加的背景下，市場對避險(xiǎn)資產(chǎn)需求增加的直接反映。然而，隨著美聯(lián)儲(chǔ)和日本央行的政策動(dòng)向，以及全球經(jīng)濟(jì)形勢的變化，日元的未來走勢仍充滿變數(shù)。作為專業(yè)的市場交易者，我們應(yīng)密切關(guān)注市場的最新動(dòng)態(tài)，以及政策制定者的最新表態(tài)，以做出更為精準(zhǔn)的交易決策。