匯通財(cái)經(jīng)APP訊——隨著日本央行貨幣政策決定的臨近，投資者應(yīng)密切關(guān)注日本央行和日本政府的評(píng)論。日本最近的通脹數(shù)據(jù)加劇了日本央行貨幣政策目標(biāo)的不確定性。周一晚些時(shí)候，隨著美聯(lián)儲(chǔ)利率決定的臨近，美國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也需要關(guān)注。

日本央行貨幣政策決定迫在眉睫

隨著周三（7月31日）日本央行貨幣政策決定的臨近，本周對(duì)美元/日元來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的一周。

日本央行是否會(huì)加息并大幅削減購(gòu)債規(guī)模仍存在不確定性。

通脹趨勢(shì)和日本央行政策猜測(cè)

東京7月份扣除食品和能源的CPI同比增長(zhǎng)1.5%，低于6月份的1.8%，遠(yuǎn)低于日本央行2%的目標(biāo)。

低于預(yù)期的通脹降低了投資者押注日本央行7月降息，但日本央行面臨收緊貨幣政策以提振日元的壓力。

日本政府和日本央行評(píng)論

日本政府不確定日本央行的政策目標(biāo)。據(jù)報(bào)道，執(zhí)政黨的Toshimitsu Motegi表示：“日本央行需要明確表示，它將堅(jiān)定地推進(jìn)貨幣政策正?；?。”

據(jù)彭博社報(bào)道，日本央行行長(zhǎng)植田和男最近一次在40天前就貨幣政策發(fā)表了評(píng)論。

但日本央行副行長(zhǎng)Ryozo Himino最近強(qiáng)調(diào)了日元疲軟對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，他說(shuō)道：“匯率波動(dòng)會(huì)以各種方式影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。除了對(duì)進(jìn)口價(jià)格的直接影響之外，它還會(huì)以廣泛和持續(xù)的方式影響通脹?！?br>
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)日本央行周三將維持利率不變，盡管有加息猜測(cè)。

日元疲軟對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

日元疲軟會(huì)影響進(jìn)口價(jià)格、家庭支出和更廣泛的日本經(jīng)濟(jì)。

4月和5月的家庭支出數(shù)據(jù)反映了日元疲軟的影響，表明2024年第二季度可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)萎縮。對(duì)日本經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)超過(guò)50%的私人消費(fèi)在第一季度下降了0.7%。

量化緊縮和利率差異

一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，量化緊縮可能會(huì)讓日元更加可持續(xù)地走強(qiáng)。日本央行計(jì)劃在7月宣布削減購(gòu)債規(guī)模。

大幅削減購(gòu)債規(guī)模將縮小與美元的利差，從而提振日元。

相反，適度加息對(duì)利差的影響有限。

法國(guó)外貿(mào)銀的亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alicia Garcia Herrero就購(gòu)債發(fā)表評(píng)論稱(chēng)：“日本央行開(kāi)始量化緊縮，這可能比干預(yù)更能支撐日元?！?br>
大幅削減購(gòu)債規(guī)模可能使美元兌日元跌至150以下。日本央行對(duì)多次加息的支持和大舉削減購(gòu)債規(guī)模，可能會(huì)在2024年第四季度之前將美元兌日元推向140。

值得關(guān)注的關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

周二，日本的勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)值得考慮。勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況趨緊可能會(huì)支持工資增長(zhǎng)，增加可支配收入?？芍涫杖氲脑黾涌赡軙?huì)刺激消費(fèi)者支出和需求驅(qū)動(dòng)的通脹。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，日本6月份的失業(yè)率（周二）將維持在2.6%。如果出現(xiàn)意外上漲，這可能會(huì)讓日本央行將利率維持在0.1%。

然而，7月31日（周三）的零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也可能引起日本央行的興趣。零售銷(xiāo)售的顯著增長(zhǎng)可能會(huì)讓日本央行發(fā)出在2024年剩余時(shí)間內(nèi)加息的信號(hào)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)，繼5月份增長(zhǎng)1.7%之后，6月份零售銷(xiāo)售將增長(zhǎng)0.4%。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

7月29日周一，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)將成為焦點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)將從6月份的-15.1升至7月份的-12.0。

高于預(yù)期的數(shù)據(jù)可能會(huì)支持美國(guó)軟著陸和美元/日元維持在當(dāng)前水平的預(yù)期。然而，美國(guó)最近的通脹數(shù)據(jù)似乎表明，這些數(shù)字不太可能影響美聯(lián)儲(chǔ)的利率軌跡。6月份商品價(jià)格下降了。

嘉信理財(cái)?shù)母呒?jí)投資策略師Kevin Gordon對(duì)6月份的報(bào)告發(fā)表評(píng)論道：“達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)6個(gè)月新訂單前景上升至2022年3月以來(lái)的最高水平……就業(yè)前景則相反，降至2023年12月以來(lái)的最低水平?！?br>

美元兌日元短期預(yù)測(cè)：看跌

美元/日元走勢(shì)取決于日本央行和美聯(lián)儲(chǔ)的利率決定及其前瞻指引。如果日本央行大幅削減購(gòu)債規(guī)模并暗示2024年將多次加息，美元/日元可能跌至150以下。此外，如果美聯(lián)儲(chǔ)周三出人意料地降息，這可能會(huì)提高美聯(lián)儲(chǔ)2024年三次降息的押注。更為溫和的美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑可能暗示美元兌日元跌向140。

投資者應(yīng)該保持警惕，監(jiān)控實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)、央行評(píng)論和專(zhuān)家評(píng)論，據(jù)此調(diào)整交易策略。保持更新最新的消息和分析，以管理美元/日元的波動(dòng)。