匯通財經(jīng)APP訊——周二（7月30日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2383.94美元/盎司附近。金價周一回落0.2%，收報2383.44美元/盎司，受累于美元上漲，另外，以色列和黎巴嫩引發(fā)的避險情緒很快消退，投資者等待美聯(lián)儲政策會議出現(xiàn)任何有關降息的跡象。



美元指數(shù)周一上漲約 0.2%，盤中觸及逾兩周來的最高水平104.75，收報104.57，這使得黃金對其他貨幣持有者來說更加昂貴。

隨著金飾需求下降，全球最大黃金消費國中國的黃金消費量在 2024 年上半年下降 5.6%。不過，金條和金幣的購買量大增。

Marex分析師Edward Meir稱："美元走強，我們看到的亞洲大國數(shù)據(jù)顯示黃金消費量下降，這是一個很大的負面因素。"

在以色列占領的戈蘭高地發(fā)生火箭彈襲擊后，人們擔心中東沖突會擴大，這支持了對黃金作為地緣政治風險對沖工具的需求。金價周一盤初一度漲至2303美元附近，但未能守住漲勢。

因為后來以色列官員表示，他們希望在不爆發(fā)全面戰(zhàn)爭的情況下打擊真主黨。這令避險情緒快速回落。

交易員們準備迎接本周稍晚的一系列市場事件，包括美聯(lián)儲、日本央行和英國央行的政策決定，以及周五的美國就業(yè)報告，該報告可能對美聯(lián)儲至關重要。

市場普遍預計美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）本周將維持利率不變，但或許會承認通脹已逐步接近美聯(lián)儲2%的目標，會在9月的下次會議上將利率下調(diào)25個基點。市場押注美聯(lián)儲將在周三的政策會議上為9月降息鋪路。

Forex市場分析師Fawad Razaqzada在一份報告中稱："如果美聯(lián)儲確認鴿派立場，預測或將升級為年底前可能三次降息。"

雖然 FOMC 不會在 8 月召開會議，但美聯(lián)儲主席鮑威爾可能會利用 8 月下旬的杰克森霍爾央行總裁會議為降息做準備。屆時，更多的通脹數(shù)據(jù)和周五的 7 月就業(yè)報告可供決策者權衡 9 月降息的條件。

Bannockburn Global Forex 首席市場策略師Marc Chandler稱：“市場現(xiàn)在沒有太多信心。市場沒有太多信心，因為大家都在讀同一個腳本，即美聯(lián)儲的'鴿派按兵不動'。"

在7月30日至31日會議之前，決策者不愿承諾首次降息的時間，但他們對近期數(shù)據(jù)顯示物價壓力正在普遍緩解表示歡迎。數(shù)據(jù)顯示，整體通脹率正越來越接近美聯(lián)儲的目標，而就業(yè)、房地產(chǎn)和其他市場的證據(jù)表明，這一趨勢將會持續(xù)下去。

上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲偏愛的個人消費支出(PCE)物價指數(shù)6月同比上漲2.5%，增幅低于5月的增長2.6%。2022年，該指數(shù)同比增速一度高達7.1%。實際上，自3月以來，PCE物價指數(shù)環(huán)比變化年率顯示，該指數(shù)僅上漲 1.5%，比美聯(lián)儲的目標低0.5個百分點。剔除波動性較大的食品和能源價格的指標同期上漲2.3%，距離2%的目標僅一步之遙。

再加上物價壓力正在緩解的更廣泛感覺，這些數(shù)據(jù)可能足以讓美聯(lián)儲官員在下周的政策聲明中改變他們對通脹“處于高位”的描述，并指出對通脹將回落至2%的信心正在增強。決策者曾表示，他們應該在通脹完全回到目標水平之前開始降息，如果即將公布的數(shù)據(jù)與最近幾個月的數(shù)據(jù)保持一致，他們可能所剩時間不多了。

美聯(lián)儲“距離目標僅有50個基點…因此看起來距離不是很遠”，圣路易斯聯(lián)儲前主席、現(xiàn)任普渡大學(Purdue University)Mitchell E. Daniels Jr.商學院院長的布拉德表示。

“通脹率仍處于高位嗎？當然。但已經(jīng)不像以前那么高了，”布拉德說。如果聲明稍作修改，比如將其描述為“略微偏高”，將“向市場發(fā)出一個重要信號，表明你正在考慮過去一年發(fā)生的所有通脹回落，你認為這是真的，而且認為這種情況不會逆轉。”


圖：美國利率與通脹走勢

美聯(lián)儲在通脹飆升后曾加息以減緩經(jīng)濟增長，然后自去年7月以來一直將利率維持在當前的5.25%至5.50%區(qū)間，使目前的緊縮貨幣政策周期成為近幾十年來最長持續(xù)期之一。

盡管去年曾有警告稱，如此嚴格的金融環(huán)境可能引發(fā)經(jīng)濟衰退，但美聯(lián)儲至少目前似乎已經(jīng)找到了最佳平衡點。通脹率下降，失業(yè)率雖然逐漸上升但仍保持在4.1%左右，許多美聯(lián)儲官員認為這一水平代表著充分就業(yè)。

包括近期令人失望的房屋銷售和不斷上升的貸款拖欠率在內(nèi)的一些數(shù)據(jù)可能表明經(jīng)濟疲軟。但最新的整體經(jīng)濟產(chǎn)出報告卻出人意料地強勁，第二季經(jīng)濟年化增長率達到2.8%。美聯(lián)儲認為，與穩(wěn)定通脹相符的經(jīng)濟潛在增長率約為1.8%。

“他們公布了令人鼓舞的通脹數(shù)據(jù)…顯然美國經(jīng)濟正在放緩。風險平衡與四個月前不同。”花旗全球首席經(jīng)濟學家Nathan Sheets表示?！案杏X他們想要更加確定，所以在7月發(fā)出信號，在9月降息?！?br>
美聯(lián)儲將于北京時間周四凌晨2:00發(fā)布最新政策聲明，美聯(lián)儲聯(lián)儲主席鮑威爾將于半小時后舉行新聞發(fā)布會。

中長線來看，市場似乎依然偏向看漲后市，世界黃金協(xié)會(WGC)數(shù)據(jù)顯示，為投資者存放黃金的全球黃金交易所交易基金(ETF)上周凈流入9.8公噸。7月，黃金ETF勢將凈流入39噸，將為連續(xù)第三個月實現(xiàn)凈流入。

本交易日投資者需要關注美國6月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)，留意地緣局勢相關消息，留意市場對美聯(lián)儲決議的預期變化。


（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時間07:22，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2382.29美元/盎司。