匯通財經(jīng)APP訊——8月27日，美元的走勢繼續(xù)受到全球市場對美國降息預(yù)期的強(qiáng)烈影響，導(dǎo)致其承受了巨大的下行壓力。這種預(yù)期不僅來自美聯(lián)儲釋放的信號，還受到全球避險需求的影響。同時，市場對中東地緣政治緊張局勢的反應(yīng)也加劇了外匯市場的波動。本文將結(jié)合基本面、消息面、技術(shù)面以及機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，對當(dāng)前美元的走勢進(jìn)行詳盡的分析。

美聯(lián)儲的降息預(yù)期主導(dǎo)市場

隨著美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的逐步放緩，市場對美聯(lián)儲將加速降息的預(yù)期日益強(qiáng)烈。自2024年4月以來，交易員們已經(jīng)開始拋售美元，預(yù)期美聯(lián)儲將在未來幾次會議中大幅降息。根據(jù)利率期貨數(shù)據(jù)，市場預(yù)計未來三次會議將總計降息100個基點(diǎn)，而未來五次會議的累計降息幅度可能達(dá)到150個基點(diǎn)。

到明年7月，美國利率預(yù)計將下降至3.5%，這將是市場當(dāng)前預(yù)期的最底部區(qū)間。然而，正如景順(Invesco)亞太區(qū)全球市場策略師David Chao所指出的，“現(xiàn)在的問題不再是美聯(lián)儲是否會在9月降息，而是降息幅度的多寡?！泵缆?lián)儲主席鮑威爾在杰克森霍爾的演講中已為更大幅度的降息敞開了大門，以應(yīng)對可能惡化的勞動市場條件。這種態(tài)度加劇了市場對美元的看跌情緒。

此外，舊金山聯(lián)儲總裁戴利也表示，下個月很可能會降息25個基點(diǎn)。這一言論進(jìn)一步支持了市場對降息的預(yù)期，推動美元指數(shù)(DXY)在8月下旬微跌至100.82，接近13個月來的最低水平100.53。

消中東局勢加劇避險情緒

近期，以色列與真主黨之間的導(dǎo)彈交火引發(fā)了市場對中東局勢進(jìn)一步升級的擔(dān)憂，促使投資者轉(zhuǎn)向避險資產(chǎn)。然而，盡管日元和美元通常被視為避險貨幣，但由于美聯(lián)儲即將降息的預(yù)期，美元并未能從避險需求中受益太多。

美元兌日元(JPY)從上一交易日因避險買盤升至三周高點(diǎn)143.45，回落至144.65日元附近。這種回調(diào)反映了市場在等待更多關(guān)鍵數(shù)據(jù)公布前的謹(jǐn)慎態(tài)度。澳洲國民銀行(National Australia Bank)高級外匯策略師Rodrigo Catril指出，“市場正在稍事休息，等待關(guān)鍵數(shù)據(jù)的公布?！彼€提到，隨著本周一些次要數(shù)據(jù)的陸續(xù)發(fā)布，短期內(nèi)預(yù)計市場將繼續(xù)在區(qū)間內(nèi)波動。

美元技術(shù)面臨關(guān)鍵考驗

在技術(shù)面上，美元的走勢已經(jīng)顯現(xiàn)出疲軟跡象。尤其是在美元兌加元(CAD)的交易中，技術(shù)面已經(jīng)變得對美元持有者不利。上周美元兌加元從8月5日的1.3945大幅下跌至1.3464。市場普遍認(rèn)為，如果美聯(lián)儲的降息預(yù)期繼續(xù)壓制美元，美元兌加元的下行壓力將進(jìn)一步加大。

此外，美元指數(shù)也顯示出疲軟信號。盡管美元指數(shù)在100點(diǎn)水平附近尋求支撐，但若美元未能守住這一關(guān)鍵支撐位，則可能進(jìn)一步下探下一個支撐位。考慮到美元指數(shù)自2023年初以來的整體下行趨勢，技術(shù)面上看空美元的交易員或許將面臨更大的獲利機(jī)會。

降息與避險的雙重考量

知名機(jī)構(gòu)的分析師們普遍認(rèn)為，美元在未來幾個月可能會繼續(xù)走軟。瑞銀財富管理(UBS Wealth Management)將美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性從此前預(yù)測的20%上調(diào)至25%，進(jìn)一步支持了市場對美聯(lián)儲加速降息的預(yù)期。

同時，澳洲國民銀行(National Australia Bank)的分析師也指出，盡管美元近期因避險需求有所支撐，但市場對美聯(lián)儲降息的預(yù)期仍然是主導(dǎo)美元走勢的主要因素。因此，美元在未來一段時間內(nèi)可能繼續(xù)承壓，尤其是在美聯(lián)儲開始實際降息后。

然而，值得注意的是，市場情緒的轉(zhuǎn)變往往來得比預(yù)期更快。在避險情緒高漲和降息預(yù)期的雙重作用下，美元的走勢可能會出現(xiàn)意想不到的波動。投資者應(yīng)密切關(guān)注未來幾周公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲的政策動向，以及時調(diào)整交易策略。

當(dāng)前，美元的走勢受到美聯(lián)儲降息預(yù)期和全球避險情緒的雙重影響。盡管避險需求曾一度支撐美元走強(qiáng)，但美聯(lián)儲即將降息的預(yù)期已經(jīng)開始壓制美元的上漲空間。從技術(shù)面來看，美元正處于關(guān)鍵支撐位附近，若無法守住這些支撐，未來可能進(jìn)一步下探。