匯通財(cái)經(jīng)APP訊——盡管黃金仍有巨大的上行潛力，但市場(chǎng)上謹(jǐn)慎情緒正在蔓延，投資者正在等待美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)健康狀況的跡象，以及這些跡象對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下月的貨幣政策可能產(chǎn)生的影響。



分析師指出，鑒于近期價(jià)格走勢(shì)，投資者正采取觀望態(tài)度，因下周的就業(yè)數(shù)據(jù)料將在較短的交易周內(nèi)造成一些波動(dòng)。北美市場(chǎng)周一將因勞動(dòng)節(jié)長(zhǎng)周末休市。

進(jìn)入周末，金價(jià)在一個(gè)重要的初始支撐位上交易，并在紀(jì)錄高位附近盤整。COMEX 12月黃金期貨最新報(bào)每盎司2,538.30美元，較上周下跌0.3%。

拋售壓力也在影響白銀，白銀一直無(wú)法維持在每盎司30美元上方的關(guān)鍵支撐位。COMEX 12月白銀期貨最新報(bào)每盎司29.335美元，較上周下跌3%。

一些分析師表示，隨著黃金市場(chǎng)開始與涉及美元的逆流相抗衡，一種有趣的動(dòng)態(tài)正在形成。盡管金價(jià)已突破2500美元，但市場(chǎng)既沒有泡沫，也沒有極度超買。然而，分析師指出，美元的疲軟似乎有些過度，給貴金屬帶來了風(fēng)險(xiǎn)。

CityIndex市場(chǎng)分析師馬特·辛普森(Matt Simpson)觀察到一些黃金的警告信號(hào)，盡管金價(jià)顯示出走高的潛力。

Simpson指出，大型投機(jī)者的凈多頭頭寸僅比紀(jì)錄高點(diǎn)低4.4萬(wàn)份合約，每5.5份看漲合約對(duì)應(yīng)1份空頭合約。按未平倉(cāng)頭寸總額調(diào)整后，凈多頭敞口距離創(chuàng)紀(jì)錄高位僅一步之遙。這表明，許多投資者仍在觀望，不相信金價(jià)的反彈，雖然金價(jià)總體上是看漲的?！?br>
他補(bǔ)充道，“但如果說這一趨勢(shì)近期有什么威脅的話，那就是交易員在做空美元方面可能過于自滿。我們已經(jīng)看到了兩個(gè)月來美元的大量拋售，債券收益率仍高于8月2日非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)布時(shí)的低點(diǎn)。我認(rèn)為美元近期處于超賣狀態(tài)，下周的供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)數(shù)據(jù)或就業(yè)數(shù)據(jù)可能不需要太大的上行驚喜，就會(huì)引發(fā)美元進(jìn)一步空頭回補(bǔ)和黃金回調(diào)"。

Exinity首席市場(chǎng)分析師Han Tan指出，黃金正在效仿美聯(lián)儲(chǔ)的做法，交易員現(xiàn)在依賴數(shù)據(jù)。他表示，“人們一直懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否真的能在2024年底前實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)測(cè)的100個(gè)基點(diǎn)的降息，因此金價(jià)一直受到限制。雖然金價(jià)仍在紀(jì)錄高位附近交投，但多頭目前更不愿進(jìn)一步上揚(yáng)?！?br>
根據(jù)CME FedWatch Tool，市場(chǎng)完全預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在9月的貨幣政策會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)，降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為30.5%。

如果失業(yè)率回落至4.2%，緩解了一些對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，那么隨著市場(chǎng)解除對(duì)9月份降息50個(gè)基點(diǎn)的押注，現(xiàn)貨黃金可能會(huì)跌至2,500美元關(guān)口以下。

Han Tan指出，“我懷疑美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)實(shí)施50個(gè)基點(diǎn)的降息。如果他們這樣做，就有可能向市場(chǎng)發(fā)出美聯(lián)儲(chǔ)又一次落后于形勢(shì)的信號(hào)。盡管如此，如果非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示嚴(yán)重而迅速的惡化，鮑威爾所聲明的依賴數(shù)據(jù)的立場(chǎng)可能會(huì)決定降息50個(gè)基點(diǎn)是必要的，盡管這對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的可信度構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
Zaye Capital Markets首席投資官Naeem Aslam評(píng)論稱，美聯(lián)儲(chǔ)的計(jì)劃取決于下周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。他補(bǔ)充說，如果投資者預(yù)期降息50個(gè)基點(diǎn)，他們可能有點(diǎn)操之過急了。

“從宏觀角度來看，我們認(rèn)為勞動(dòng)力市場(chǎng)并沒有那么疲軟，如果下周的數(shù)據(jù)疲軟，那只會(huì)是道路上的一個(gè)顛簸。因此，美聯(lián)儲(chǔ)的做法更有可能是漸進(jìn)的?！?br>
Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師菲利普·斯特里布爾(Phillip Streible)對(duì)黃金持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度。他指出，金價(jià)的任何疲軟都是買入機(jī)會(huì)，但他建議投資者謹(jǐn)慎、漸進(jìn)地建立頭寸。

“你需要買一些黃金，但別倉(cāng)位過重”他說。在過去的15年里，9月通常是黃金下跌的一個(gè)月。

雖然周五的就業(yè)數(shù)據(jù)將是下周的主要事件，但交易商也需要關(guān)注其他報(bào)告。市場(chǎng)將收到重要的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)。加拿大央行下周也將召開貨幣政策會(huì)議，市場(chǎng)預(yù)計(jì)隨著通脹和加拿大經(jīng)濟(jì)走弱，加拿大央行將再次降息。

下周值得關(guān)注的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：

周二：美國(guó)供應(yīng)管理學(xué)會(huì)制造業(yè)PMI

周三：加拿大央行貨幣政策會(huì)議，美國(guó)就業(yè)空缺

周四：ADP就業(yè)；美國(guó)供應(yīng)管理學(xué)會(huì)服務(wù)業(yè)PMI，每周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

北京時(shí)間02:35，現(xiàn)貨黃金報(bào)2503.74美元/盎司，跌幅0.69%。現(xiàn)貨白銀報(bào)28.840美元/盎司，跌幅1.91%。