匯通財(cái)經(jīng)APP訊——近日，芝加哥商品交易所（CBOT）上的小麥、玉米、大豆、豆粕和豆油期貨市場出現(xiàn)了顯著波動，這與全球供應(yīng)預(yù)期和需求的變化密切相關(guān)。本文將從五個主要品種——小麥、玉米、大豆、豆粕和豆油的角度，詳細(xì)分析近期市場行情、基差變化以及相關(guān)的市場消息與分析師觀點(diǎn)。

根據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年8月30日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈多頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈多頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。

最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈多頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。



全球谷物、油籽和食用油出口市場招標(biāo)、采購概況：

小麥：歐洲供應(yīng)問題推動價(jià)格上漲

在近期的市場交易中，小麥價(jià)格因歐洲供應(yīng)擔(dān)憂而大幅上漲。芝加哥期貨交易所最活躍的小麥合約（Wv1）收盤上漲2-3/4美分，至每蒲式耳5.51-1/2美元，創(chuàng)下了自2024年5月中旬以來的最大單周漲幅，本周漲幅超過4%。這種上漲主要受到歐盟下調(diào)2024/25年度小麥產(chǎn)量和出口預(yù)期的推動。歐盟委員會將該年度歐盟普通小麥的可用產(chǎn)量從先前預(yù)測的1.208億噸下調(diào)至1.161億噸，創(chuàng)下四年來的最低水平。

此外，盡管近期美國中部平原的干燥天氣有利于冬小麥的播種，但也可能導(dǎo)致濕度降低，進(jìn)而影響作物的發(fā)芽情況。這些因素共同作用，推動了小麥價(jià)格的上漲。

現(xiàn)貨市場與基差變化在美國南部平原地區(qū)，硬紅冬小麥（HRW）的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定，但通過鐵路運(yùn)輸?shù)娇八_斯城的硬紅冬小麥的蛋白質(zhì)溢價(jià)下降了3美分，至每蒲式耳10美分。芝加哥期貨交易所的9月硬紅冬小麥期貨（KWU24）收盤上漲7美分，報(bào)每蒲式耳5.52-1/2美元，而12月期貨合約（KWZ24）上漲4-3/4美分，至每蒲式耳5.65-1/4美元。

玉米：需求上升推動價(jià)格小幅上漲

近期，美國玉米市場因需求上升出現(xiàn)了小幅上漲。芝加哥期貨交易所的玉米合約（Cv1）收盤上漲5美分，至每蒲式耳4.01美元，這是五周以來首次出現(xiàn)單周上漲。市場對美國中西部干燥天氣的擔(dān)憂有所緩解，部分原因是降雨預(yù)報(bào)緩解了對玉米豐收的擔(dān)憂。

現(xiàn)貨市場與基差變化盡管玉米基差報(bào)價(jià)基本保持穩(wěn)定，但一些地方因9月合約（CU24）即將到期，已將基差轉(zhuǎn)至12月合約（CZ24）。此外，墨西哥灣玉米駁船的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)因出口需求的增長而走高。12月份裝載的CIF墨西哥灣玉米駁船交易價(jià)格比CBOT 12月份玉米CZ24期貨價(jià)格高出81美分。

市場消息與分析阿爾及利亞國家機(jī)構(gòu)ONAB發(fā)布的國際招標(biāo)也對玉米價(jià)格構(gòu)成了支撐。該機(jī)構(gòu)計(jì)劃采購多達(dá)12萬噸動物飼料玉米，這顯示了國際市場對玉米需求的進(jìn)一步增長。

大豆：出口需求推升價(jià)格

大豆市場近期表現(xiàn)強(qiáng)勁，芝加哥期貨交易所的大豆合約（Sv1）收盤上漲7.5美分，至每蒲式耳10美元，創(chuàng)下8月9日以來的最高水平。本周大豆價(jià)格上漲近3%，創(chuàng)下四個月以來的最大單周漲幅。這主要得益于出口需求的增加，尤其是美國農(nóng)業(yè)部確認(rèn)向中國出售13.2萬公噸美國大豆。

現(xiàn)貨市場與基差變化美國中西部大豆基差報(bào)價(jià)基本穩(wěn)定，只有艾奧瓦州達(dá)文波特附近密西西比河畔的大豆基價(jià)下跌了5美分。在墨西哥灣，因出口需求強(qiáng)勁，大豆駁船的現(xiàn)貨報(bào)價(jià)顯著走高，8月份裝載的大豆駁船CIF墨西哥灣出價(jià)比CBOT 11月份大豆SX24期貨價(jià)格上漲7美分，至72美分。

市場消息與分析大豆市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)還受到美國大豆壓榨量預(yù)期增加的支撐。預(yù)計(jì)7月份美國大豆壓榨量將增至576.5萬短噸，較去年同期增長4%。此外，美國三角洲地區(qū)大豆收割的開始情況也在持續(xù)受到市場關(guān)注，這可能對未來價(jià)格走勢產(chǎn)生影響。

豆粕：出口支撐價(jià)格上漲

豆粕市場同樣因出口需求的增加而表現(xiàn)強(qiáng)勁。芝加哥期貨交易所10月豆粕期貨（SMV24）上漲4.70美元，至每短噸313.10美元，達(dá)到自8月8日以來的最高水平。美國農(nóng)業(yè)部確認(rèn)向哥倫比亞出售了10萬公噸美國豆粕，這一消息對市場形成了強(qiáng)有力的支撐。

現(xiàn)貨市場與基差變化美國中西部地區(qū)的豆粕基差報(bào)價(jià)保持穩(wěn)定，但市場對未來的供應(yīng)表現(xiàn)出了謹(jǐn)慎的樂觀態(tài)度，尤其是在預(yù)計(jì)美國大豆產(chǎn)量將創(chuàng)紀(jì)錄的情況下。

市場消息與分析盡管豆粕市場因出口需求的增加而表現(xiàn)良好，但國內(nèi)牲畜飼料混合商的需求較為有限。隨著美國大豆大豐收的預(yù)期，十月份的豆粕基差可能面臨更大的下行壓力。

豆油：投機(jī)性凈空頭增加

豆油市場在近期表現(xiàn)出了一定的疲軟跡象，大宗商品基金增加了CBOT豆油的投機(jī)性凈空頭。盡管如此，全球市場對食用油的需求仍然是支撐豆油價(jià)格的關(guān)鍵因素。

現(xiàn)貨市場與基差變化盡管豆油市場表現(xiàn)平淡，但未來的供應(yīng)狀況仍需密切關(guān)注，特別是由于大豆壓榨量的增加可能對豆油供應(yīng)產(chǎn)生影響。

綜合來看，小麥、玉米、大豆、豆粕和豆油市場在近期的表現(xiàn)都受到了供應(yīng)預(yù)期和需求變化的影響。小麥因歐洲供應(yīng)問題上漲，玉米和大豆則因需求增加而上漲。豆粕市場在出口需求的推動下表現(xiàn)強(qiáng)勁，而豆油則面臨投機(jī)性凈空頭的壓力。隨著全球市場的不確定性增加，市場參與者需繼續(xù)關(guān)注天氣、國際招標(biāo)以及基差變化對價(jià)格的影響，以制定更為精準(zhǔn)的交易策略。