匯通財(cái)經(jīng)APP訊——黃金市場(chǎng)近期表現(xiàn)持穩(wěn)，然而，市場(chǎng)情緒顯然在等待即將發(fā)布的美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可能對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的貨幣政策產(chǎn)生重要影響。9月4日，北京時(shí)間16:00，現(xiàn)貨黃金報(bào)2481.42美元/盎司，日內(nèi)下跌逾11美元/盎司。這一價(jià)格波動(dòng)反映了市場(chǎng)對(duì)即將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的高度關(guān)注。



在黃金價(jià)格的走勢(shì)中，短期的基本面和技術(shù)面都表現(xiàn)出一定的不確定性。投資者一方面考慮到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)黃金價(jià)格的直接影響，另一方面也在思索全球經(jīng)濟(jì)放緩以及避險(xiǎn)需求的潛在驅(qū)動(dòng)力。

就業(yè)數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)政策

美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策在過(guò)去幾個(gè)月中成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其是在通脹壓力和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的背景下。周三市場(chǎng)情緒波動(dòng)，主要是因?yàn)橥顿Y者正在等待周五發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。這一數(shù)據(jù)可能成為美聯(lián)儲(chǔ)在9月18日的會(huì)議上決定是否降息的重要依據(jù)。

根據(jù)芝商所的FedWatch Tool，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在9月18日降息的概率較高，但幅度上存在分歧。當(dāng)前的市場(chǎng)定價(jià)顯示，降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為41%，而降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為59%。如果就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性將顯著上升，這可能會(huì)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂，并支撐黃金價(jià)格的上漲。

金融市場(chǎng)分析師Kyle Rodda指出，“如果就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟，將增加降息50個(gè)基點(diǎn)的概率，并引發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂，這將對(duì)黃金形成支撐?！比欢簿娣Q，“從技術(shù)角度來(lái)看，黃金的倉(cāng)位有點(diǎn)過(guò)于看多，這可能會(huì)限制上行空間?！?br>

全球避險(xiǎn)情緒與市場(chǎng)資金流動(dòng)

今年以來(lái)，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求持續(xù)增加。2024年迄今為止，黃金價(jià)格已經(jīng)上漲21%，并在8月20日創(chuàng)下2531.60美元的歷史新高。然而，近期金價(jià)的波動(dòng)也反映了市場(chǎng)資金的短期流動(dòng)性變化。

ETF持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，盡管年初黃金需求強(qiáng)勁，但最近幾周資金開始出現(xiàn)流出。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Shares的持倉(cāng)量幾乎沒(méi)有變化，保持在2,770萬(wàn)盎司，但整體市場(chǎng)的ETF持倉(cāng)量有所下降。

澳新銀行的報(bào)告指出，美元走強(qiáng)對(duì)黃金價(jià)格形成壓力，導(dǎo)致投資者需求下降，金價(jià)因此失守關(guān)鍵的2500美元/盎司水平。盡管如此，該行分析師仍對(duì)黃金前景持樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為隨著交易員繼續(xù)增加對(duì)黃金的敞口，未來(lái)的價(jià)格走勢(shì)仍有上行空間。

黃金價(jià)格的關(guān)鍵支撐與阻力位

從技術(shù)面來(lái)看，黃金價(jià)格近期的走勢(shì)顯示出一定的修正壓力。當(dāng)前金價(jià)在2480美元/盎司附近波動(dòng)，而21日均線位于2484美元/盎司，這是一個(gè)關(guān)鍵的短期技術(shù)支撐位。如果金價(jià)在未來(lái)的交易日內(nèi)跌破這一水平，多頭可能會(huì)面臨更大的壓力。

此外，分析師指出，黃金價(jià)格短期內(nèi)的修正目標(biāo)位在2402美元和2322美元之間。如果金價(jià)進(jìn)一步下行并跌破這些支撐位，可能會(huì)引發(fā)更大規(guī)模的獲利回吐。

另一方面，盡管短期內(nèi)存在修正壓力，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，黃金仍有可能再創(chuàng)新高。Heraeus的分析師表示，“如果全球經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策不明朗的情況下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求將繼續(xù)支撐價(jià)格?！?br>

未來(lái)走勢(shì)與潛在風(fēng)險(xiǎn)

黃金市場(chǎng)未來(lái)幾天的走勢(shì)將主要取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)以及美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策預(yù)期。如果非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的預(yù)期可能會(huì)推高金價(jià)。然而，需要注意的是，短期內(nèi)倉(cāng)位調(diào)整和獲利回吐可能會(huì)限制金價(jià)的上行空間。

從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，黃金市場(chǎng)依然面臨諸多不確定因素，包括全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)以及美聯(lián)儲(chǔ)的政策方向。盡管如此，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的地位在當(dāng)前的全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下仍然穩(wěn)固。

投資者應(yīng)密切關(guān)注未來(lái)幾天發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并根據(jù)市場(chǎng)情緒和技術(shù)面信號(hào)做出相應(yīng)的交易決策。總的來(lái)說(shuō)，黃金市場(chǎng)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將繼續(xù)波動(dòng)，而如何在這種波動(dòng)中把握機(jī)會(huì)，將是每個(gè)交易者面臨的挑戰(zhàn)。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的不確定性和美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的變化，黃金市場(chǎng)未來(lái)的波動(dòng)性仍將維持在較高水平。投資者需保持警覺(jué)，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和技術(shù)面信號(hào)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。在當(dāng)前環(huán)境下，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)值依然不可忽視，但短期內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)可能會(huì)考驗(yàn)投資者的耐心和策略執(zhí)行力。