匯通財(cái)經(jīng)APP訊——美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)在周五繼續(xù)顯示波動(dòng)，各主要農(nóng)產(chǎn)品的期貨和現(xiàn)貨價(jià)格受到了供需變化、基金平倉(cāng)操作及天氣因素的多重影響。以下是對(duì)玉米、大豆、小麥、豆粕和豆油的詳細(xì)分析。

據(jù)匯通財(cái)經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年9月6日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。

最新30個(gè)交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機(jī)性凈空頭；增加CBOT大豆投機(jī)性凈空頭；增加CBOT小麥投機(jī)性凈多頭；增加CBOT豆粕投機(jī)性凈空頭；增加CBOT豆油投機(jī)性凈空頭。
具體變動(dòng)數(shù)據(jù)見(jiàn)圖表。

玉米市場(chǎng)：現(xiàn)貨基差上漲，期貨下跌

周五，美國(guó)中西部河流碼頭和倉(cāng)庫(kù)的玉米現(xiàn)貨基差報(bào)價(jià)整體呈上漲趨勢(shì)。伊利諾伊州莫里斯河流碼頭的玉米基差上漲了3美分，內(nèi)布拉斯加州布萊爾升降機(jī)的基差也上漲了5美分。相較于現(xiàn)貨的上漲，期貨市場(chǎng)則受到了基金平倉(cāng)操作的影響。CBOT 12月玉米期貨（CZ24）下跌4-1/2美分，收于每蒲式耳4.06-1/4美元，盡管本周整體上漲了1.3%。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，2024/25年度美國(guó)玉米的每周出口銷量達(dá)到1,822,500公噸，遠(yuǎn)高于分析師預(yù)期的70萬(wàn)至140萬(wàn)公噸。這一出口數(shù)據(jù)為市場(chǎng)提供了一定支撐，然而，全球范圍內(nèi)的需求前景依然存在不確定性，尤其是來(lái)自中國(guó)的需求有所放緩。此外，韓國(guó)飼料領(lǐng)導(dǎo)委員會(huì)（FLC）通過(guò)私人交易采購(gòu)了6.6萬(wàn)至6.8萬(wàn)噸美國(guó)飼料玉米，進(jìn)一步推動(dòng)了國(guó)際市場(chǎng)的采購(gòu)需求。

墨西哥灣駁船運(yùn)往港口的玉米報(bào)價(jià)穩(wěn)定。9月裝載的CIF玉米駁船報(bào)價(jià)比芝加哥12月期貨高出87美分，而10月的出口溢價(jià)則下跌2美分，至115美分。

大豆市場(chǎng)：期貨因獲利回吐下跌，豐產(chǎn)預(yù)期施壓

大豆市場(chǎng)在周五表現(xiàn)出顯著的下跌。CBOT 11月大豆期貨（SX24）下跌18.5美分，收于每蒲式耳10.05美元，盡管本周整體仍上漲了0.5%。市場(chǎng)主要受到美國(guó)大豆豐產(chǎn)預(yù)期的壓力，同時(shí)部分投機(jī)者在本周早些時(shí)候大量平倉(cāng)后進(jìn)行了獲利了結(jié)。

從現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)看，大豆基差價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，9月裝載的CIF駁船出價(jià)比期貨高出82美分，較周四持平。10月下半月裝船的大豆離岸價(jià)出口溢價(jià)與周四持平，仍為118美分。美國(guó)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2024/25年度大豆的每周出口銷量為1,658,700公噸，低于預(yù)期，顯示出國(guó)際市場(chǎng)需求的波動(dòng)。

此外，河流水位低導(dǎo)致的物流瓶頸問(wèn)題進(jìn)一步影響了大豆的出口運(yùn)輸，尤其是通過(guò)密西西比河的駁船運(yùn)力減弱。氣象預(yù)報(bào)顯示，未來(lái)一段時(shí)間的降雨量依然低于正常水平，這將延續(xù)對(duì)運(yùn)輸?shù)牟焕绊憽?br>

小麥?zhǔn)袌?chǎng)：期貨獲利了結(jié)，但周線仍上漲

小麥期貨市場(chǎng)周五同樣下跌，主要原因是基金在本周早些時(shí)候上漲后進(jìn)行了獲利了結(jié)。CBOT 12月軟紅冬小麥期貨（WZ24）下跌7-3/4美分，收于每蒲式耳5.67美元，但本周整體仍上漲2.8%。

全球小麥?zhǔn)袌?chǎng)的消息同樣錯(cuò)綜復(fù)雜。烏克蘭小麥出口量從上一季節(jié)的490萬(wàn)噸增至750萬(wàn)噸，盡管俄烏沖突影響了部分出口。與此同時(shí)，俄羅斯宣布部分地區(qū)進(jìn)入農(nóng)業(yè)緊急狀態(tài)，這可能導(dǎo)致后續(xù)小麥供應(yīng)的進(jìn)一步收緊。歐洲市場(chǎng)的糟糕天氣進(jìn)一步加劇了小麥供應(yīng)的緊張，尤其是法國(guó)的小麥產(chǎn)量創(chuàng)下40多年來(lái)的最低水平。

豆粕市場(chǎng)：現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)，期貨下跌

豆粕市場(chǎng)在周五表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。CBOT 10月豆粕期貨（SMV24）下跌1.60美元，收于每短噸320.80美元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)的基差報(bào)價(jià)保持不變，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，下一銷售年度的豆粕出口銷量為434,700噸，高于上周的428,921噸，也超過(guò)了行業(yè)預(yù)估的上限。

盡管期貨下跌，但豆粕的現(xiàn)貨市場(chǎng)并未出現(xiàn)顯著波動(dòng)，尤其是在國(guó)際市場(chǎng)需求穩(wěn)定的情況下，未來(lái)可能會(huì)繼續(xù)保持堅(jiān)挺。

豆油市場(chǎng)：期貨下跌，全球需求不振

豆油市場(chǎng)周五同樣表現(xiàn)出下跌趨勢(shì)，CBOT 12月豆油期貨（BOZ24）下跌1.54美分，收于每磅39.63美分。國(guó)際市場(chǎng)上，埃及發(fā)布了進(jìn)口大豆油的采購(gòu)招標(biāo)，但整體需求依然低迷，尤其是中國(guó)等主要進(jìn)口國(guó)的采購(gòu)放緩，這對(duì)豆油價(jià)格構(gòu)成了壓力。



未來(lái)一周，交易員將密切關(guān)注美國(guó)農(nóng)業(yè)部即將發(fā)布的月度供需報(bào)告，以及美國(guó)作物生長(zhǎng)的最新情況，這些將直接影響到市場(chǎng)的預(yù)期和走勢(shì)。

綜上所述，本周美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)在供需、天氣和基金操作的多重因素影響下，各品種的價(jià)格波動(dòng)明顯。玉米和大豆的現(xiàn)貨價(jià)格受物流和基差的支持，但期貨市場(chǎng)面臨豐產(chǎn)預(yù)期和獲利了結(jié)的壓力；小麥雖然短期下跌，但歐洲和俄羅斯的供應(yīng)緊張問(wèn)題為未來(lái)提供了支撐。交易者需要密切關(guān)注即將發(fā)布的政府報(bào)告和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，以調(diào)整策略。