匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三（9月11日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2517.96美元/盎司附近，守住隔夜?jié)q幅。金價(jià)周二延續(xù)漲勢(shì)，收?qǐng)?bào)2516.53美元/盎司，漲幅約0.42%，為連續(xù)兩個(gè)交易日上漲，美債收益率持續(xù)走弱，刷新十五個(gè)月低點(diǎn)，給金價(jià)提供上漲動(dòng)能；地緣局勢(shì)依然緊張，也吸引避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)支撐金價(jià)。

目前，市場(chǎng)參與者正為美國(guó)通脹數(shù)據(jù)公布做準(zhǔn)備，以尋找美聯(lián)儲(chǔ)下周降息幅度的進(jìn)一步線索。



道明證券（TD Securities）大宗商品策略師Daniel Ghali表示："金價(jià)陷于一個(gè)極度狹窄的區(qū)間，等待下一個(gè)催化劑的到來(lái)，很可能是今晚（北京時(shí)間周三上午9點(diǎn)）的美國(guó)總統(tǒng)候選人辯論和明天的通脹數(shù)據(jù)。"

投資者將密切關(guān)注周三的美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)和周四的生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)讀數(shù)。

路透調(diào)查顯示，預(yù)計(jì)美國(guó)8月CPI將環(huán)比上漲0.2%，與上月漲幅持平。預(yù)計(jì)同比將僅增長(zhǎng)2.6%，低于7月2.9%的漲幅。

CME FedWatch Tool顯示，目前市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在 9 月 17-18 日會(huì)議上降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 67%，降息 50 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 33%。

美國(guó)利率期權(quán)市場(chǎng)的交易員仍在押注美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)至少進(jìn)行一次超大規(guī)模降息，只不過(guò)可能不會(huì)在11月5日總統(tǒng)大選之前動(dòng)手。

下周聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)召開(kāi)議息會(huì)議在即，乍一看美聯(lián)儲(chǔ)互換合約反映了對(duì)降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，而更大幅度下調(diào)的概率微乎其微。但再仔細(xì)看就是另一回事了。最近與有擔(dān)保隔夜融資利率相關(guān)的期權(quán)活動(dòng)表明，交易員越來(lái)越多地為美聯(lián)儲(chǔ)1月29日政策決定前降息約150個(gè)基點(diǎn)布倉(cāng)。這與目前互換市場(chǎng)消化的情況相同。若要達(dá)到這一點(diǎn)，在不進(jìn)行會(huì)議間降息的情況下，決策者們必須在1月份之前四次會(huì)議中的兩次上實(shí)施至少半個(gè)百分點(diǎn)的下調(diào)。

美國(guó)國(guó)債收益率周二因經(jīng)濟(jì)憂慮而下降，市場(chǎng)期待美國(guó)總統(tǒng)候選人的一場(chǎng)關(guān)鍵辯論，以及周三將公布的通脹數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)可能有助于對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)首次降息幅度的猜測(cè)。

美國(guó)共和黨總統(tǒng)候選人特朗普和民主黨副總統(tǒng)哈里斯將在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二晚些時(shí)候（北京時(shí)間周三上午9點(diǎn)）舉行他們的首次辯論，也可能是唯一一次辯論。這場(chǎng)激辯可能是他們爭(zhēng)奪白宮的關(guān)鍵。

BMO Capital Markets 利率策略師 Ian Lyngen 和 Vail Hartman 在一份報(bào)告中說(shuō)，這場(chǎng)辯論可能會(huì)讓債券市場(chǎng)重新關(guān)注大選和候選人的政策影響。他們還補(bǔ)充說(shuō)，這可能會(huì)導(dǎo)致收益率上升。

他們寫(xiě)道："推測(cè)收益率將面臨上行壓力，是因?yàn)闊o(wú)論是哪種情況（哈里斯或特朗普），下任總統(tǒng)都將繼續(xù)允許赤字支出，而這需要在公債市場(chǎng)融資。"

他們寫(xiě)道："供應(yīng)并不是美國(guó)利率市場(chǎng)上最大的影響因素，但它肯定是一個(gè)相關(guān)因素，因?yàn)槿A盛頓特區(qū)的'赤字鷹派'已經(jīng)成為瀕危物種--如果不是完全滅絕的話。"

然而，周三的消費(fèi)者物價(jià)數(shù)據(jù)可能會(huì)超過(guò)對(duì)總統(tǒng)辯論的任何短期反應(yīng)，經(jīng)濟(jì)中通脹下降速度的加快可能會(huì)加強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)在9月17-18日會(huì)議上降息50個(gè)基點(diǎn)的理由。

周二，油價(jià)下跌，布倫特原油期貨自2021年12月以來(lái)首次跌破每桶70美元，再次引發(fā)了人們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)健康狀況的擔(dān)憂，而債券交易員們則為未來(lái)幾個(gè)月更大幅度的降息做出了定價(jià)。

據(jù)路透調(diào)查顯示，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將在2024年剩余的三次政策會(huì)議上每次降息25個(gè)基點(diǎn)。

10年期收益率周二尾盤(pán)報(bào)3.644%，比周一低約5個(gè)基點(diǎn)，為2023年6月2日以來(lái)最低。兩年期收益率為 3.61%，低了近六個(gè)基點(diǎn)，為2023年3月以來(lái)最低。這兩個(gè)期限的利差超過(guò)三個(gè)基點(diǎn)，比周一陡峭。


（美國(guó)10年期國(guó)債收益率日線圖，來(lái)源：易匯通）

地緣局勢(shì)方面，俄多地遭烏無(wú)人機(jī)襲擊 俄聯(lián)邦偵查委員會(huì)啟動(dòng)刑事立案。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10日，俄羅斯聯(lián)邦偵查委員會(huì)宣布以俄羅斯聯(lián)邦刑法典有關(guān)恐怖主義行徑的條款，對(duì)烏克蘭當(dāng)天凌晨使用無(wú)人機(jī)對(duì)俄羅斯莫斯科市、莫斯科州、圖拉州、奧廖爾州、卡盧加州等多地發(fā)動(dòng)大規(guī)模襲擊啟動(dòng)刑事立案。10日當(dāng)天，俄羅斯外交部發(fā)言人扎哈羅娃表示，俄羅斯將對(duì)烏方襲擊進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼卧u(píng)估。

美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯周一表示，俄羅斯可能在數(shù)周內(nèi)在烏克蘭使用伊朗導(dǎo)彈。

烏對(duì)莫斯科發(fā)動(dòng)大規(guī)模無(wú)人機(jī)襲擊。俄媒周一報(bào)道稱(chēng)，俄羅斯防空部隊(duì)在中部地區(qū)摧毀了144架烏克蘭無(wú)人機(jī)。

一位以色列高級(jí)官員表示，以色列提議讓哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人Yahya Sinwar安全離開(kāi)加沙，以換取該組織釋放人質(zhì)并放棄對(duì)加沙地帶的控制。

“我已經(jīng)準(zhǔn)備好為Sinwar、他的家人，以及任何想加入他的人提供安全通道，”以色列人質(zhì)特使Gal Hirsch周二說(shuō)?！拔覀兿胍厝速|(zhì)。我們希望實(shí)現(xiàn)非軍事化，當(dāng)然也要去激進(jìn)化去，一個(gè)管理加沙的新體系?！?br>
Hirsch說(shuō)，他在一天半前就提出了安全通行的建議，但拒絕透露目前為止的反應(yīng)。他重申，作為任何協(xié)議的一部分，以色列也愿意釋放其關(guān)押的囚犯。

需要提醒的是，美元指數(shù)周二窄幅震蕩，守住了前兩個(gè)交易日的漲幅，目前交投于101.64附近，接近近一周高位，這令黃金多頭還有所顧忌。市場(chǎng)關(guān)注美國(guó)總統(tǒng)候選人辯論和通脹數(shù)據(jù)。

投資者認(rèn)為，如果特朗普獲勝，美元將會(huì)上漲，關(guān)稅可能會(huì)支撐美元，而增加財(cái)政支出可能會(huì)提振利率。

（現(xiàn)貨黃金日線圖，來(lái)源：易匯通）

北京時(shí)間07:43，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2517.96美元/盎司。