匯通財經(jīng)APP訊——隨著美國中西部地區(qū)進(jìn)入收割季節(jié)，各類農(nóng)產(chǎn)品市場都在經(jīng)歷著微妙的變化。玉米和大豆的基差在一周內(nèi)趨于穩(wěn)定，市場期待著降雨的來臨，而芝加哥期貨交易所（CBOT）的玉米、大豆和小麥期貨價格則因收割壓力和產(chǎn)量預(yù)期發(fā)生波動。以下是玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油五個品種的最新行情分析，包括期貨和現(xiàn)貨的價格走勢、基差變化、駁船運輸情況及相關(guān)的市場消息和分析師觀點。

根據(jù)匯通財經(jīng)觀察，海外交易商估算的結(jié)果顯示：
2024年9月20日當(dāng)日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈空頭；增加CBOT大豆投機性凈空頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。

最新30個交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投機性凈多頭；增加CBOT大豆投機性凈多頭；增加CBOT小麥投機性凈多頭；增加CBOT豆粕投機性凈空頭；增加CBOT豆油投機性凈多頭。
具體變動數(shù)據(jù)見圖表。

玉米：價格承壓，基差持穩(wěn)

現(xiàn)貨與期貨行情

本周，芝加哥期貨交易所（CBOT）12月玉米期貨合約（CZ24）收盤下跌4美分，至每蒲式耳4.01-3/4美元，本周累計跌幅1.81%。現(xiàn)貨方面，伊利諾伊州迪凱特（Decatur）玉米基差在前一天下跌2美分后又回升了2美分/蒲式耳?？傮w來看，美國中西部地區(qū)玉米基差報價基本持平，市場情緒趨于謹(jǐn)慎。

玉米市場的基本面受到天氣預(yù)期的影響較大。Maxar公司的日報預(yù)計本周末至下周初，美國中部和南部平原以及中西部大部分地區(qū)將出現(xiàn)降雨，這可能減緩田間作業(yè)速度，但有助于補充土壤水分，進(jìn)而影響未來的作物生長。這些降雨預(yù)期可能會對收割進(jìn)度產(chǎn)生一定的抑制作用，從而減緩市場供應(yīng)壓力。

市場觀點

StoneX集團首席大宗商品經(jīng)濟學(xué)家阿蘭·蘇德曼（Arlan Suderman）表示，美國玉米產(chǎn)量非?？捎^，農(nóng)民的拋售量較低，這意味著更多的玉米將在未來幾周涌入市場，可能會對價格構(gòu)成壓力。臺灣MFIG采購集團已發(fā)布國際招標(biāo)，計劃采購多達(dá)6.5萬噸的動物飼料玉米，采購地可能包括美國、巴西或南非，表明國際市場對美國玉米的需求仍然存在。

大豆：需求支撐基差堅挺

現(xiàn)貨與期貨行情

11月大豆期貨（SX24）周五收盤下跌1-1/4美分，至每蒲式耳10.12美元。盡管如此，周度大豆價格依然上漲了0.57%。現(xiàn)貨方面，通過駁船運往墨西哥灣沿岸的大豆基差報價漲跌互現(xiàn)，但出口溢價則保持穩(wěn)定，因中國的強勁需求提供了支撐。

中國進(jìn)口商本周繼續(xù)采購美國大豆。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）確認(rèn)，向中國私人銷售了12.1萬公噸美國大豆，這些大豆將于2024/25銷售年度交付。由于近期天氣影響裝運，鄰近海灣地區(qū)的大豆出口溢價仍然居高不下。密西西比河上的谷物駁船運輸速度因水位低以及駁船吃水和拖船尺寸的限制而放緩，進(jìn)一步支撐了大豆基差。

市場觀點

蘇德曼表示，盡管南美大陸的干旱天氣預(yù)計不會損害巴西的收成，但美國豐收預(yù)期依舊給市場帶來壓力。雖然部分終端用戶希望現(xiàn)貨大豆價格能夠回落，但目前來看，中國的需求依舊強勁，預(yù)計未來一段時間大豆價格將維持堅挺。

小麥：全球干旱支撐價格

現(xiàn)貨與期貨行情

芝加哥期貨交易所（CBOT）主力小麥合約（Wv1）周五上漲3美分，收于每蒲式耳5.68-1/2美元，但本周累計下跌4.91%。堪薩斯城12月硬紅冬小麥期貨（KWZ24）收盤下跌0.5美分，至每蒲式耳5.64美元，本周累計下跌36美分/蒲式耳，跌幅6%。

盡管美國南部平原的硬紅冬小麥現(xiàn)貨出價保持不變，但全球小麥?zhǔn)袌龅墓┬枨闆r卻顯得愈發(fā)緊張。蘇德曼表示，黑海地區(qū)、美國南部平原和阿根廷的干旱導(dǎo)致主要出口供應(yīng)變得更加緊張，特別是在進(jìn)入營銷年度的后半段。US Drought Monitor數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日，“中度干旱”覆蓋了小麥主產(chǎn)區(qū)堪薩斯州65%的土地和俄克拉荷馬州61%的土地，進(jìn)一步加劇了市場對供應(yīng)短缺的擔(dān)憂。

市場觀點

分析師認(rèn)為，小麥價格在短期內(nèi)可能會繼續(xù)得到支撐，尤其是在全球主要小麥產(chǎn)區(qū)面臨干旱威脅的背景下。盡管美國本土市場的基差持穩(wěn)，但未來幾周內(nèi)天氣變化將是影響價格波動的主要因素。

豆粕：壓榨利潤推動基差波動

現(xiàn)貨與期貨行情

周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）10月豆粕期貨（SMV24）結(jié)算價下跌2.50美元，至每短噸317.40美元。豆粕現(xiàn)貨市場方面，美國中西部地區(qū)的豆粕基礎(chǔ)報價持穩(wěn)至漲跌互現(xiàn)。印第安納州克萊普爾（Claypool）壓榨廠的豆粕基差上漲5美元，而拉斐特（Lafayette）壓榨廠的豆粕基差下跌15美元。

隨著大豆收獲的推進(jìn)，豆粕供應(yīng)開始增加。印第安納州和其他地區(qū)的壓榨廠提升了壓榨速度，原因是加工商的壓榨利潤提高。CBOT 11月至12月的壓榨指數(shù)1SMSIZ24-BOZ24-SX24上漲至每蒲式耳1.45-3/4美元，高于一個月前的1.33美元。

市場觀點

市場預(yù)期未來豆粕價格可能會下跌，因為隨著美國大豆產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，豆粕供應(yīng)預(yù)計將進(jìn)一步增加。同時，本周飼料原料需求低迷，這也反映了市場對未來豆粕價格走勢的謹(jǐn)慎態(tài)度。

豆油：需求帶動價格上漲

現(xiàn)貨與期貨行情

周五，芝加哥期貨交易所10月豆油期貨（BOV24）收漲0.41美分，至每磅42.16美分。豆油市場的現(xiàn)貨基差持穩(wěn)，市場需求依舊強勁。

盡管近期美國大豆壓榨廠提升了壓榨速度，但豆油供應(yīng)未能大幅增加。受中國需求提振，近期豆油出口活動活躍，市場溢價堅挺。

市場觀點

分析師預(yù)計，未來豆油價格有望在強勁需求的支撐下維持高位，但市場仍需關(guān)注全球油脂市場的供需變化及南美的產(chǎn)量預(yù)期。

總的來看，本周美國谷物和油籽市場在收割季節(jié)和天氣變化的共同作用下，呈現(xiàn)出復(fù)雜的波動格局。玉米和大豆基差趨于穩(wěn)定，而小麥?zhǔn)袌鍪艿饺蚋珊低{的支撐。豆粕和豆油的價格則受需求和壓榨利潤的影響顯現(xiàn)不同的走勢。未來市場的主要看點將是收割進(jìn)度、全球供需變化及相關(guān)的國際貿(mào)易動態(tài)。對于專業(yè)交易者來說，關(guān)注這些因素的變化將有助于更好地把握市場趨勢。