匯通財經(jīng)APP訊——周三(9月25日)，全球金融市場波動顯著。隨著中國新一輪寬松政策和美聯(lián)儲未來降息預(yù)期增強，市場焦點集中在多個關(guān)鍵資產(chǎn)上。中國股市表現(xiàn)尤為搶眼，在區(qū)域市場中起到了強有力的帶動作用，而美元走軟、大宗商品價格波動也成為市場討論的主要話題。

中國刺激政策提振市場信心

9月25日，中國股市繼續(xù)反彈，內(nèi)地藍(lán)籌股上漲3.1%，香港恒生指數(shù)也上升2.2%，區(qū)域股市整體呈現(xiàn)上揚態(tài)勢。MSCI亞太地區(qū)（除日本）股票指數(shù)上漲1%，反映出投資者對中國寬松政策的強烈反應(yīng)。中國人民銀行連續(xù)兩天推出重大寬松措施，政策包括下調(diào)銀行的中期貸款利率，標(biāo)志著疫情以來最大規(guī)模的刺激行動。

瑞銀分析師指出：“中國股市的反彈能否持續(xù)仍是焦點，但投資者已經(jīng)采取了買入/回補空頭的策略?！边@表明市場的短期信心增強。

美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫，美元承壓

隔夜公布的美國9月消費者信心指數(shù)意外大幅下滑，從8月份的105.6降至98.7，創(chuàng)下2021年8月以來的最大跌幅。這一數(shù)據(jù)進(jìn)一步增加了市場對美聯(lián)儲在11月降息的預(yù)期。根據(jù)芝加哥商品交易所（CME Group）的美聯(lián)儲觀察工具，美聯(lián)儲降息50個基點的概率已從53%躍升至60.4%。

美元指數(shù)走軟，主要貨幣對普遍上漲。歐元兌美元小幅上升至1.11915美元，英鎊也突破1.34關(guān)口，達(dá)到1.3417美元。這反映出市場對美聯(lián)儲可能加速寬松政策的預(yù)期，投資者紛紛削減美元頭寸。

日元則繼續(xù)表現(xiàn)弱勢，兌美元下跌0.17%至143.47。盡管美聯(lián)儲未來政策的不確定性給了避險資產(chǎn)機(jī)會，但日元并未完全受益，這與美元疲軟形成了鮮明對比。

黃金再創(chuàng)新高，投資者尋求避險

黃金市場再度成為投資者避險的首選，價格升至2670美元/盎司的歷史新高。投資者對全球經(jīng)濟(jì)增長的擔(dān)憂，加上美聯(lián)儲降息預(yù)期的增強，使得黃金成為保值的理想選擇。市場普遍預(yù)期，隨著通脹壓力和經(jīng)濟(jì)增長放緩，未來數(shù)月黃金仍有進(jìn)一步上漲的空間。

“黃金正從多重宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性中受益，”分析師Tony Sycamore指出。他還提到，隨著全球多個主要央行進(jìn)入降息周期，投資者對避險資產(chǎn)的需求仍將高企。

油價小幅回落，市場關(guān)注中國需求

在大宗商品市場上，布倫特原油期貨價格下跌至74.98美元/桶，雖然距離周二的三周高點75.87美元僅有一線之隔。美國WTI原油也小幅下挫至71.34美元。市場擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)刺激措施能否有效推動需求復(fù)蘇，使得油價面臨一定壓力。

盡管如此，油價的回調(diào)幅度相對有限，反映出市場對供應(yīng)面的擔(dān)憂依然存在。分析師認(rèn)為，未來幾周的油價走勢仍將受到中國需求端的推動?！坝褪心壳暗恼{(diào)整更多是對短期需求前景的反應(yīng)，但供應(yīng)端的緊張局勢并未得到解決，”一位知名機(jī)構(gòu)分析師表示。

此外，投資者還在密切關(guān)注美國能源庫存數(shù)據(jù)，以及即將發(fā)布的美國第三季度GDP預(yù)期數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能進(jìn)一步影響油市情緒。

美股期貨走弱，科技股漲勢不再

周三，美股期貨顯示標(biāo)普500指數(shù)可能下跌0.2%，結(jié)束前幾日的強勁表現(xiàn)。前一日，盡管標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下今年的第41次歷史新高，但科技股的表現(xiàn)并未延續(xù)此前的漲勢，尤其是大型科技公司面臨的監(jiān)管壓力加大。

SAP等公司因美國政府對其調(diào)查的消息，導(dǎo)致股價下跌，科技板塊整體表現(xiàn)低迷。此外，歐洲股市也受到了SAP下跌的影響，油氣板塊同樣因?qū)χ袊碳び媱澬Ч膿?dān)憂下挫0.9%。

歐洲央行、瑞典央行降息預(yù)期增強

歐洲方面，瑞典央行周三宣布降息25個基點，并暗示未來幾個月可能會進(jìn)一步降息，市場對該央行年內(nèi)的進(jìn)一步寬松操作已有較高預(yù)期。與此同時，歐洲央行官員也將在本周發(fā)表重要講話，進(jìn)一步闡述該行的政策路徑。

隨著歐洲經(jīng)濟(jì)前景的不確定性加劇，歐洲股市可能在短期內(nèi)承受更大的壓力。知名機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測，歐洲央行可能會在未來的幾次會議上繼續(xù)降息。北方信托資產(chǎn)管理公司的Anwiti Bahuguna表示：“經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表明，歐洲經(jīng)濟(jì)放緩的程度遠(yuǎn)超預(yù)期，投資者對該地區(qū)的信心逐漸減弱?！?br>

市場焦點展望

展望未來數(shù)日，投資者將密切關(guān)注即將發(fā)布的美國GDP數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲官員的講話。美聯(lián)儲主席鮑威爾將在周四發(fā)表關(guān)于經(jīng)濟(jì)前景的講話，市場預(yù)計他將進(jìn)一步闡述美聯(lián)儲的政策方向。

此外，歐洲央行的最新政策動向以及中國刺激政策的后續(xù)影響將繼續(xù)成為市場的關(guān)鍵變量。短期內(nèi)，全球市場的風(fēng)險偏好可能仍將波動，但中國股市的強勁表現(xiàn)或許能夠為其他區(qū)域市場提供一定支撐。

對于專業(yè)交易者而言，黃金和原油價格的持續(xù)波動、貨幣市場的匯率變化，以及各國央行的政策走向都將是未來交易的關(guān)鍵。投資者需保持警惕，密切關(guān)注這些潛在的市場轉(zhuǎn)折點。