匯通財經(jīng)APP訊——周五（9月27日）亞市盤初，現(xiàn)貨黃金高位震蕩，目前交投于2672.15美元/盎司。周四金價再度沖高，一度刷新歷史高點(diǎn)至2685.49美元/盎司，收報2672.25美元/盎司，因以色列周四拒絕國際要求與真主黨?；鸬暮粲?，無視其在華盛頓的最大盟友，并繼續(xù)發(fā)動空襲，不斷推升避險情緒。不過，美國初請失業(yè)金數(shù)據(jù)表現(xiàn)靚麗，給美債收益率提供支撐，紐約時段金價在歷史高位下方震蕩，未能進(jìn)一步走高。



白銀周四升至近12年新高，搭上了黃金升至紀(jì)錄高位的順風(fēng)車，因主要央行降息刺激了對貴金屬的投資興趣。現(xiàn)貨白銀周四收報每盎司31.99美元，上漲0.65%，盤中曾觸及2012年12月以來最高32.69美元。

"白銀在未來幾個季度將會繼續(xù)攀升，因連續(xù)降息以及亞洲大國的刺激政策可能會持續(xù)一段時間，”中銀國際環(huán)球商品市場策略主管傅曉說?！八A(yù)計白銀價格將升向37美元水平?！?br>
白銀既是一種避險投資品，也是工業(yè)應(yīng)用中的一種關(guān)鍵材料，今年迄今已上漲超過35%。

WisdomTree 宏觀經(jīng)濟(jì)研究主管 Aneeka 說，白銀反彈的主要催化劑之一是黃金，因為兩者之間有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性。Gupta說，黃金/白銀比率隨著白銀上漲而下降。

黃金/白銀比率衡量的是購買一盎司黃金所需的白銀盎司數(shù)，反應(yīng)了白銀相對于黃金的價值。目前該比率約為82。

12月份交割的美國期金周四收報每盎司2694.9美元，上漲0.4%，盤中曾刷新歷史高點(diǎn)至2708.7美元/盎司。

在美國降息希望、避險需求和央行強(qiáng)勁買盤的推動下，2024年迄今金價已上漲逾29%，多次刷新紀(jì)錄。

獨(dú)立分析師Ross Norman說，“現(xiàn)在，黃金強(qiáng)勢正在自我反哺。這就是說，盡管美元和國債收益率上升，但金市上行動能仍在推動投機(jī)資金流入”。

投資者正在等待周五公布的核心個人消費(fèi)支出(PCE)物價指數(shù)。如果出現(xiàn)通脹回暖的跡象，則可能會打壓美聯(lián)儲11月降息50個基點(diǎn)的預(yù)期，進(jìn)而可能引發(fā)金價的回調(diào)行情，投資者需要預(yù)約警惕；目前市場預(yù)計美國8月PCE同比增速將由7月的2.6%上升至2.7%。

此外，投資者需要留意地緣局勢相關(guān)消息和美聯(lián)儲官員講話。

（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

以色列拒絕美國支持的黎巴嫩?；鹩媱?，再次襲擊貝魯特

以色列周四拒絕國際要求與真主黨?；鸬暮粲酰瑹o視其在華盛頓的最大盟友，并繼續(xù)發(fā)動空襲。以軍的襲擊已在黎巴嫩造成數(shù)百人死亡，加劇人們對該地區(qū)陷入全面戰(zhàn)爭的擔(dān)憂。

盡管以色列采取這樣的立場，但美國和法國仍試圖維持周三提議的立即?；?1天的前景，并表示談判仍在繼續(xù)，包括在紐約聯(lián)合國會議間隙進(jìn)行談判。

黎巴嫩衛(wèi)生部表示，一架以色列戰(zhàn)機(jī)襲擊首都貝魯特邊緣，造成兩死15傷，其中一名婦女傷勢嚴(yán)重。至此，隔夜和周四的襲擊造成的死亡人數(shù)達(dá)到28人，自周一以來喪命的人數(shù)則超過600人。

以色列表示，過去一天襲擊了大約220個真主黨目標(biāo)。

在與黎巴嫩接壤的以色列一側(cè)，以軍舉行了一場模擬地面入侵演習(xí)--這是繼無情的空襲和通訊設(shè)備爆炸之后可能進(jìn)行的下一階段行動。

以色列空軍司令Tomer Bar少將周四晚表示，以色列空軍正計劃在地面行動時協(xié)助部隊，并將阻止來自伊朗的任何武器轉(zhuǎn)讓。

以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在抵達(dá)美國向聯(lián)合國大會發(fā)表講話時告訴記者，以軍將繼續(xù)"全力打擊真主黨，在我們實(shí)現(xiàn)所有目標(biāo)（首先且最重要的是讓北部居民安全返回家園）之前不會停止。"

黎巴嫩總理米卡提（其政府中包括真主黨成員）曾表示希望?；?；但以色列的立場令問題迅速解決的希望破滅。

白宮國家安全發(fā)言人柯比在周四的簡報會表示，以色列已經(jīng)"充分收到告知并充分了解?；鸾ㄗh中的每個字"，盟國希望以色列認(rèn)真對待建議。美國是以色列的長期盟友和最大的武器供應(yīng)國。

法國總統(tǒng)馬克龍表示，"我們將盡一切努力確保這個提議被接受。"他補(bǔ)充說，法國準(zhǔn)備召集一次新的聯(lián)合國安理會會議為這個提議背書。

白宮表示，包括美國中東特使麥格克在內(nèi)的美國官員和以色列官員周四在紐約進(jìn)行了討論。

美國國務(wù)卿布林肯將會見以色列戰(zhàn)略事務(wù)部長Ron Dermer。

美國國防部長奧斯汀則在倫敦警告稱，中東存在爆發(fā)全面戰(zhàn)爭的風(fēng)險，但仍有可能通過外交途徑解決問題。

奧斯汀說，"所以讓我明確一點(diǎn)，以色列和黎巴嫩可以選擇不同的道路，盡管最近幾天局勢急劇升級，但外交解決仍然是可行的。"

美聯(lián)儲理事庫克： “衷心”支持降息50個基點(diǎn)

美聯(lián)儲理事庫克周四對美聯(lián)儲上周降息50個基點(diǎn)表示贊同，認(rèn)為這是應(yīng)對就業(yè)“下行風(fēng)險”升溫的一種舉措。

“我衷心支持這一決定?！睅炜嗽跍?zhǔn)備向俄亥俄州立大學(xué)發(fā)表的講話中說?！斑@一決定反映出人們愈發(fā)相信，通過適當(dāng)調(diào)整我們的政策立場，就可以在經(jīng)濟(jì)溫和增長、通脹繼續(xù)可持續(xù)地降至目標(biāo)的同時維持就業(yè)市場穩(wěn)健?！?br>
庫克在美聯(lián)儲9月18日決定降息50個基點(diǎn)的會議上投下贊成票。她事先準(zhǔn)備好的發(fā)言稿主要談?wù)撊斯ぶ悄軐ιa(chǎn)率和就業(yè)的影響，并未談及她對美聯(lián)儲未來降息幅度或步伐的看法。

她說：“在思考未來的政策路徑時，我將仔細(xì)觀察即將公布的數(shù)據(jù)、不斷變化的前景以及風(fēng)險平衡?！边@番言論與美聯(lián)儲降息聲明中的措辭相同。

她說，美國勞動力市場依然“穩(wěn)健”，但今年已明顯降溫，失業(yè)率從3.4%的低點(diǎn)升至4.2%?！半S著勞動力供需現(xiàn)在更加平衡，一些人可能會更難找到工作，”她說，并指出受教育程度較低者和少數(shù)族裔往往更容易受到經(jīng)濟(jì)疲軟的影響。

庫克表示，通脹壓力有所緩解，7月通脹率為2.5%。她說，相比一年前，這“明顯更接近”美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

“勞動力市場恢復(fù)供需平衡，以及通脹持續(xù)回歸目標(biāo)，反映出經(jīng)濟(jì)在從疫情期間的混亂狀態(tài)轉(zhuǎn)向正常，”她說：“這種正常化，尤其是通脹的正?；?，是非常受歡迎的，因為供需平衡對勞動力市場維持長期強(qiáng)勁勢頭至關(guān)重要?！?br>

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)減少且第二季企業(yè)獲利強(qiáng)勁，凸顯經(jīng)濟(jì)韌性

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)降至四個月來的最低點(diǎn)，表明勞動力市場仍然相當(dāng)穩(wěn)健。

周四的其他數(shù)據(jù)顯示，第二季度企業(yè)獲利的增長速度比最初想象的更為強(qiáng)勁，這凸顯了經(jīng)濟(jì)的樂觀前景。

強(qiáng)勁的獲利增長應(yīng)有助于支撐勞動力市場和投資。經(jīng)濟(jì)的韌性可能使美聯(lián)儲更難如一些投資者所希望的那樣在11月再次降息50個基點(diǎn)。

FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey說，“經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)以迅猛的步伐向前發(fā)展，那么是否有必要進(jìn)行更大規(guī)模的降息就值得懷疑了”。

美國勞工部稱，在截至9月21日的一周內(nèi)，初請失業(yè)金人數(shù)減少了4000人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為21.8萬人，為5月中以來的最低水平。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測為22.5萬人。上周未經(jīng)調(diào)整的申請人數(shù)減少了5957人，為180878人。

雖然勞動力市場在職位空缺下降和招聘減少的情況下失去了動力，但裁員人數(shù)仍然較少。

請領(lǐng)失業(yè)金報告顯示，在截至9月14日的一周內(nèi)，續(xù)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)增加了1.3萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為183.4萬人。

續(xù)領(lǐng)失業(yè)金數(shù)據(jù)涵蓋了政府調(diào)查家庭 9 月份失業(yè)率的那一周。續(xù)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)在 8 月和 9 月調(diào)查周之間有所下降。失業(yè)率在 7 月份上升至 4.3% 之后，8 月份又下滑至 4.2%。由于移民激增增加了勞動力供應(yīng)，失業(yè)率從2023年4月的3.4%上升，這引發(fā)了對勞動力市場迅速惡化的擔(dān)憂。

美聯(lián)儲上周降息50個基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間，這是自2020年以來首次降低借貸成本。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，這是為了表明決策者對維持低失業(yè)率的承諾。

根據(jù) CME 的 FedWatch 工具，金融市場認(rèn)為美聯(lián)儲在 11 月 6 日至 7 日的政策會議上再次降息半個百分點(diǎn)的幾率約為 51%，低于數(shù)據(jù)公布前的63%。降息 25 個基點(diǎn)的概率約為 49%。

美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局的另一份報告顯示，第二季度包括庫存估值和資本消耗調(diào)整在內(nèi)的企業(yè)獲利按年率計算增長了 1,325 億美元。與上月預(yù)計的 576 億美元相比，該數(shù)據(jù)被大幅上修。

這一修正反映了國內(nèi)非金融企業(yè)獲利的大幅提升，現(xiàn)在估計增加了1,088億美元，而不是292億美元。這可能會支持企業(yè)的設(shè)備支出。

家庭可支配收入也很穩(wěn)定。

因此，從收入方面衡量經(jīng)濟(jì)活動的上個季度國內(nèi)總收入(GDI)增長率從最初估計的 1.3%上調(diào)至的 3.4%。1-3月份的GDI增長率從之前報告的 1.3% 上調(diào)至 3.0%。

國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是衡量經(jīng)濟(jì)增長的傳統(tǒng)指標(biāo)，上季度的增長率為 3.0%，與經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期一致。原則上，GDP 和 GDI 應(yīng)該是相等的，但在實(shí)際操作中，由于它們是使用不同且基本獨(dú)立的數(shù)據(jù)源估算出來的，因此兩者之間存在差異。

令人鼓舞的是，上一季度的儲蓄率從之前估計的 3.3%提高到了 5.2%。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾擔(dān)心，消費(fèi)者正在耗盡儲蓄來為支出提供資金。

"這些修正只會增強(qiáng)我們的信念，即美國經(jīng)濟(jì)將在未來一年繼續(xù)以不錯的速度擴(kuò)張，這表明勞動力市場狀況不太可能從此出現(xiàn)明顯惡化。"牛津經(jīng)濟(jì)研究院（Oxford Economics）副首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Pearce說，"我們認(rèn)為，這將推動美聯(lián)儲官員在未來幾個季度采取一系列更加漸進(jìn)的降息措施。"

美元受數(shù)據(jù)提振收窄跌幅

美元周四的震蕩交易中走軟，盡管此前穩(wěn)健的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一度給美元帶來提振作。

"美聯(lián)儲降息與經(jīng)濟(jì)增速基本保持3%或更高之間的矛盾再次出現(xiàn)，因此市場并不十分清楚該如何看待這個問題，"FXStreet駐紐約高級分析師Joseph Trevisani表示，"那么，我們?yōu)槭裁匆迪⒛兀课覀儠惺裁磽p失呢？這不會讓經(jīng)濟(jì)變得更糟，反而可能會讓經(jīng)濟(jì)變得更好，而且中性利率就在這里以下的某個地方，所以讓我們掉頭朝那個方向前進(jìn)吧。"

衡量美元兌一籃子貨幣匯率的美元指數(shù)下跌0.37%至100.56，在七個交易日中第六次下跌，當(dāng)天早些時候最高升至100.95。

美聯(lián)儲最近表示將重點(diǎn)從通脹轉(zhuǎn)向保持勞動力市場穩(wěn)健，上周降息幅度大于往常，達(dá)50個基點(diǎn)。

美債收益率上漲，上周初請失業(yè)金人數(shù)意外下降

美國國債收益率周四上漲，此前初請失業(yè)金人數(shù)意外下降促使交易員減少了對美聯(lián)儲將在11月會議上再次降息50個基點(diǎn)的押注。

"數(shù)據(jù)總體上相當(dāng)強(qiáng)勁，"Crews & Associates 利率-銷售與交易主管 Dan Mulholland稱，"這給曲線前端帶來了一些壓力。"

對利率敏感的兩年期國債收益率周四 盤尾上漲 6.8 個基點(diǎn)，報 3.621%。

10 年期國債收益率周四上漲 0.8 個基點(diǎn)，至 3.789%，稍早觸及3.821%的 9 月 4 日以來最高。

交易員仍預(yù)期未來將激進(jìn)降息，預(yù)計到年底將再降息74個基點(diǎn)，到2025年底將降息191個基點(diǎn)。

CreditSights 高級投資級策略師 Zachary Griffiths 表示："市場預(yù)期在過去和現(xiàn)在都超過了美聯(lián)儲的暗示，甚至超過了一周前剛剛更新的'點(diǎn)陣圖'中的預(yù)測。"

美聯(lián)儲決策者上周表示，他們預(yù)計今年將再降息 50 個基點(diǎn)。

Griffiths稱："當(dāng)我們考慮收益率的風(fēng)險平衡時，我們認(rèn)為更偏向于上行，美聯(lián)儲似乎很難像市場預(yù)期的那樣降息。"

本周美國經(jīng)濟(jì)的主要焦點(diǎn)將是周五的 8 月個人消費(fèi)支出（PCE）物價指數(shù)。通脹預(yù)期已從近期的低位回升，一些人認(rèn)為隨著美聯(lián)儲降息，價格壓力可能會上升。


（美國10年期國債收益率日線圖，來源：易匯通）

北京時間08:00，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報2672.57美元/盎司。